Come viene valutato il minerale ferroso?
Nonostante sia considerato da alcuni il secondo prodotto più importante dietro al petrolio, il mercato del minerale di ferro guadagna relativamente poca attenzione.
Come input necessario per la produzione di acciaio primario, il minerale di ferro alimenta il più grande mercato di metallo del mondo e la spina dorsale dell'infrastruttura globale. Il mercato dell'acciaio da trilioni di dollari all'anno rappresenta il 95 percento di tutto il metallo venduto ogni anno. E, per soddisfare la nostra domanda di prodotti in acciaio, nel 2014 sono stati estratti 1,8 miliardi di tonnellate di minerale di ferro .
Eppure, fino a poco tempo fa, il mercato del minerale di ferro era estremamente opaco. Per decenni i contratti di fissazione dei prezzi annuali sono stati sottoposti a negoziati a porte chiuse tra i principali produttori e produttori di acciaio.
Le cose iniziarono a cambiare dopo il 2000, tuttavia, guidate dalla rapida crescita della domanda di minerale di ferro per alimentare le acciaierie in Cina. Gli anni di investimenti infrastrutturali del paese hanno portato a una domanda di acciaio persistente e crescente.
Tra il 2000 e il 2014, la produzione mondiale di acciaio è quasi raddoppiata a 1,4 kilotonnellate, alimentando la domanda di minerale di ferro.
La Cina ha superato il Giappone per diventare il più grande importatore mondiale di minerale di ferro nel 2003. Cinque anni dopo, la Cina stava importando tre volte tanto quanto il suo vicino pacifico. Entro il 2014, la Cina rappresentava il 60% delle circa 1,4 miliardi di tonnellate di minerale di ferro trasportato via mare.
Riflettendo le dinamiche in evoluzione di questo commercio di materie prime, nel 2008 il maggior produttore di minerale di ferro del mondo, Vale, ha ordinato la progettazione e la produzione di 19 nuovi portarinfuse che sarebbero stati più grandi di qualsiasi altro precedentemente costruito.
Altre 16 navi Valemax - come sarebbero state conosciute - furono noleggiate alla compagnia. Ogni nave ha una capacità di 380.000 a 4000.000 tonnellate di minerale.
Mentre la domanda in Cina è salito alle stelle, la nuova produzione è stata lenta per arrivare online ei prezzi spot per il minerale di ferro, che non avevano mai superato i $ 50 a tonnellata prima del 2008, sono saliti fino a $ 190 per tonnellata nel 2011.
Fortemente dipendenti dal minerale di ferro importato, i produttori di acciaio cinesi si sono interessati al potere di determinazione dei prezzi detenuto da Rio Tinto, BHP e Vale - collettivamente noti come The Big Three .
Nel 2009 e nel 2010, i dipendenti di Rio Tinto sono stati arrestati e incarcerati per aver rubato segreti di stato e aver accettato tangenti da parte dei dirigenti siderurgici cinesi.
L'insoddisfazione della Cina per il potere di mercato di The Big Three, insieme all'aumento della volatilità dei prezzi, ha stimolato il declino dei contratti annuali negoziati e l'aumento dei prezzi dei contratti di benchmark elettronici per il minerale di ferro.
Nel 2006 è stato lanciato The Steel Index (TSI). TSI raccoglie i dati dei prezzi dalle società delle filiere di acciaio, rottame e minerale di ferro per calcolare un prezzo di riferimento di riferimento per il 58-65% delle ammende di minerale di ferro consegnate ai porti della Cina settentrionale.
I dati di TSI sono ora utilizzati dagli scambi in Nord America, Europa, India e Singapore che offrono strumenti finanziari indicizzati per minatori, mulini, commercianti, distributori, trasformatori e clienti.
Il Metal Bulletin Iron Ore Index offre anche un prezzo benchmark in base al tonnellaggio per 10 forme di minerale di ferro, che viene utilizzato come base per i contratti future su minerale di ferro offerti dalla Singapore Mercantile Exchange (SMX).
Nel 2009, i Big Three produttori hanno annunciato separatamente che avrebbero smesso di negoziare i contratti annuali di prezzo e vendere il minerale sulla base di prezzi di riferimento indipendenti.
Da quel momento, i tre più grandi produttori Fourescue Metals, che insieme rappresentano oltre tre quarti del minerale di ferro spedito ogni anno, hanno investito oltre 100 miliardi di dollari per espandere la produzione. Questo, insieme al rallentamento della domanda da parte della Cina, ha portato a un eccesso di offerta ea prezzi spot notevolmente inferiori ai massimi visti nel 2011.
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