Gli storici continuano a studiare il Crash per le risposte alle domande su ciò che ha realmente provocato la perdita del 90% del valore del mercato nei prossimi due anni e mezzo e quali lezioni possono essere apprese.
Il settore finanziario ha imparato alcune lezioni di sicuro. Ad esempio, prima che gli investitori Crash potessero acquistare azioni sul margine con solo il 10% in meno.
Questo enorme effetto leva ha funzionato contro di loro quando i prezzi delle azioni hanno iniziato a scendere.
Requisiti di margine
I requisiti di margine sono molto più stretti ora e non tutti gli investitori o tutte le azioni sono idonei per un account di margine.Nel 1929, il volume ha travolto il mercato e non ha potuto pubblicare scambi e prezzi abbastanza veloci. Di conseguenza, gli investitori spesso si sono scambiati alla cieca.
La tecnologia, che ammette di essere un tallone d'Achille se mai va giù, fa un lavoro migliore di tenere il passo con il volume oggi.
Tuttavia, il peggior giorno della storia del mercato non si è verificato nel crac del 1929, ma in tempi più moderni il 19 ottobre 1987, quando il Dow ha perso oltre 500 punti e i sistemi di trading sono stati sopraffatti dal volume.
Comprare panico
In questo crollo, con l'aumentare del panico di acquisto, sono iniziati i complessi programmi per computer che hanno iniziato a emettere più ordini di vendita. Conosciuti come il trading programmato, questi sistemi automatici hanno aggiunto benzina sul fuoco.Quando la polvere si era stabilizzata, oltre $ 1 trilione di valore era scomparso dal mercato.
Da allora, i mercati hanno messo in atto alcune restrizioni per assicurarsi che il mercato non scappi di nuovo. Questi sono progettati per lasciare che il mercato riprenda fiato e si raffreddino se le cose sembrano andare fuori controllo. Per esempio:
- Il mercato interromperà il trading per un'ora se il Dow scende del 10% prima delle 14:00.
- Il commercio si fermerà per due ore se c'è un calo del 20% nel Dow prima delle 14:00.
- Se il Dow scende del 30%, il trading viene fermato per il giorno.
- Eventi significativi, come la tragedia dell'11 settembre 2001, potrebbero essere la causa di non aprire affatto i mercati o chiuderli precocemente per evitare il panico.