Conosci i rischi delle obbligazioni nel tuo ETF
Come altri investimenti, le obbligazioni hanno dei rischi. E se si investe in un ETF obbligazionario , allora si dovrebbe essere molto consapevoli di questi rischi obbligazionari in quanto incideranno anche sul valore del proprio fondo negoziato in borsa.
Con questo in mente, ecco i tipi di rischi per le obbligazioni e gli ETF obbligazionari.
Rischio di tasso di interesse
I prezzi delle obbligazioni hanno una relazione inversa con i tassi di interesse. All'aumentare dei tassi di interesse, il prezzo di un'obbligazione diminuirà. Quindi uno dei rischi di un'obbligazione è un aumento dei tassi di interesse, che diminuirà il prezzo delle obbligazioni. E poiché le obbligazioni fanno parte di un ETF obbligazionario, un aumento dei tassi d'interesse ridurrà anche il valore di un fondo obbligazionario. L'ammontare del decremento del fondo obbligazionario dipenderà dalle obbligazioni effettive correlate all'ETF.
Rischio della curva dei rendimenti
Sappiamo quindi che i tassi di interesse influiscono sul prezzo delle obbligazioni, ma ciascuna obbligazione reagirà in modo diverso alle tariffe in base a diversi fattori. Prezzo, scadenza, cedola, ecc. Quindi, se un ETF obbligazionario è un mini-portafoglio di obbligazioni (o un'attività che tiene traccia di più obbligazioni), allora l'ammontare del rischio del tasso di interesse è il rischio della curva dei rendimenti. In altre parole, quanto è sensibile il tuo portafoglio obbligazionario al rischio del tasso di interesse.
Ogni ETF obbligazionario avrà un diverso rischio di curva dei rendimenti: una sensibilità ai tassi d'interesse basata sulle obbligazioni correlate al fondo.
Chiama il rischio
Ogni legame ha una durata, una durata definita. Tuttavia, alcuni emittenti di obbligazioni hanno la possibilità di "chiamare" il titolo in anticipo. E questo è un rischio per il detentore di obbligazioni. Quindi, dal momento che alcune obbligazioni creano flussi di entrate, tali flussi possono essere arrestati anticipatamente se viene chiamato il legame.
Il tuo flusso di entrate non è garantito al 100%. Un rischio per un legame e un ETF che detiene il legame.
Rischio di reinvestimento
In genere, le obbligazioni sono denominate in anticipo quando i tassi di interesse sono inferiori al tasso cedolare. Quindi il titolare è soggetto al rischio di reinvestimento. L'investitore dovrà "reinvestire" nuovamente in un'obbligazione con un tasso di interesse inferiore al tasso della cedola.
Rischio di default
Fondamentalmente, il rischio di default è la possibilità che l'emittente del debito non onorerà l'accordo. Egli "farà default" sul prestito, o in questo caso sul legame. Quindi, se hai un ETF obbligazionario, c'è il rischio che un'obbligazione associata al tuo fondo possa essere inadempiente. E ciò potrebbe avere un impatto negativo sul valore complessivo dell'ETF obbligazionario.
Rischio di spread di credito
Esiste una correlazione tra prezzi delle obbligazioni e tassi di interesse. Lo sappiamo. E la sensibilità di questa relazione è la curva dei rendimenti, di cui abbiamo anche discusso. Tuttavia, parte di tale sensibilità alla curva dei rendimenti è il credit spread. Il rischio predefinito dell'emittente in base alla differenza (spread) dei tassi.
Ad esempio, in climi più rigidi, gli emittenti di obbligazioni avranno meno profitti o flussi di cassa. Flusso di cassa che verrebbe utilizzato per estinguere l'obbligazione dell'obbligazione. Il rischio di spread creditizio misura il rischio che un emittente sia inadempiente al pagamento a causa dei tassi di interesse e dell'impatto economico.
Fondamentalmente, è il rischio di rischio di inadempienza per così dire.
Rischio di downgrade
Tutte le obbligazioni hanno un rating, che influisce sul loro profilo di rischio. Le obbligazioni con rating più elevato hanno un rischio di default inferiore rispetto alle obbligazioni a basso rating. Ma la logica è che le obbligazioni a basso rating hanno più potenziale di guadagno. Quindi, se il tuo ETF obbligazionario contiene obbligazioni di alto livello, allora hai un rischio più basso associato al tuo fondo di quello di un ETF legato a un junk bond (rischio elevato).
Tuttavia, cosa succede se alcune delle obbligazioni del tuo ETF ottengono un rating inferiore (vengono declassate)? All'improvviso, il tuo ETF sulle obbligazioni ha ora più rischi di downgrade del rischio.
Rischio di liquidità
Questo è il rischio associato al trading in e out delle posizioni obbligazionarie ... o in questo caso delle posizioni dell'ETF bond. Il rischio di liquidità di un'obbligazione, in questo caso, differirà rispetto al rischio di liquidità dell'ETF obbligazionario. Nella maggior parte dei casi, un ETF obbligazionario sarà un po 'più liquido di un singolo titolo (non sempre, però) perché alcuni ETF obbligazionari sono quotati attivamente negli scambi.
Quindi potrebbe esserci meno rischio di liquidità per l'ETF rispetto a un singolo legame all'interno del fondo obbligazionario.
Tuttavia, solo per ricapitolare, il rischio di liquidità di un'obbligazione è il rischio di non essere in grado di vendere la tua attività prima della sua scadenza. Quindi potrebbe essere un po 'più difficile bloccare un profitto iniziale.
Rischio di cambio
Questo vale per le obbligazioni straniere che non effettuano pagamenti nella valuta domestica. Ogni volta che trattate con obbligazioni in valute estere , il valore dei vostri flussi di entrate sono soggetti ai tassi di cambio. Così come i tassi di cambio fluttuano, così fa il valore dei tuoi pagamenti. Qui sta il rischio del tasso di cambio.
Rischio di inflazione
A proposito dei pagamenti, come qualsiasi altra forma di reddito, sono soggetti all'inflazione. Significato, il valore del pagamento diminuisce con i tassi di inflazione più alti. Il denaro da te pagato non avrà tanto potere d'acquisto in periodi di maggiore inflazione. Quindi hai dei rischi se l'inflazione aumenta, i coupon non valgono tanto quanto lo sono in periodi di bassa inflazione.
Rischio di volatilità
Questo tipo di rischio si applica alle obbligazioni che sono callable (o putable). Al variare della volatilità dei tassi, anche il prezzo dell'obbligazione cambia. Così come i tassi fluttuano su e giù, i prezzi delle obbligazioni andranno su e giù. Quindi c'è più rischio che un legame con un'opzione call o put venga eseguito. In altre parole, l'aumento della volatilità del tasso porterà ad una maggiore possibilità che il bond venga chiamato (o l'opzione put verrà esercitata). Con l'aumento del rischio di volatilità, aumenti del rischio richiamabili (o putabili).
Rischio di eventi
I fattori non correlati alla struttura di un legame possono aumentare il rischio. Significa che ci sono altre cose che possono influenzare il prezzo di un'obbligazione diversa da tassi di interesse, durata, ecc. Uno di questi tipi di rischio è il rischio di eventi. Il rischio che un determinato evento possa influire sul valore di un ETF su obbligazioni o obbligazioni.
Ad esempio, una guerra in un altro paese potrebbe aumentare il rischio associato a un ETF sulle obbligazioni estere . Un terremoto o un cambiamento nel clima finanziario di un paese, entrambi potrebbero cambiare il valore di un fondo obbligazionario.
Oppure, nel caso di un fondo obbligazionario aziendale , i cambiamenti in un'azienda o nel settore potrebbero influire sul valore del prestito. C'è una carenza di materiali per il settore? I due attori principali del settore si stanno fondendo? Alcuni eventi imprevisti possono accadere, il che comporta sempre un ulteriore rischio per il fondo obbligazionario.
Rischio sovrano
Simile al rischio evento, il rischio sovrano è il rischio che un governo straniero influisca sul valore del prestito. Cambiamenti di legge, mancato rispetto dell'obbligazione di debito (rischio di insolvenza), ecc. Un governo può avere un impatto grave sul prezzo di un ETF su obbligazioni estere o nazionali, quindi c'è sempre un rischio sovrano.
E mentre i rischi di cui sopra non sono gli unici rischi associati alle obbligazioni e agli ETF obbligazionari, sono i principali tipi di rischio da considerare. Pertanto, con qualsiasi investimento, ETF, obbligazioni, ETF obbligazionario o altro, assicurati di condurre la dovuta diligenza e comprendere i rischi connessi . E se avete domande, assicuratevi di consultare il vostro broker, consulente o professionista finanziario prima di effettuare qualsiasi investimento.