Come trarre vantaggio dall'uso del rapporto di fatturato
Esistono dozzine di statistiche e misure quantitative per analizzare fondi comuni , alcuni dei quali non sono necessari per investire il successo. Tuttavia, se si conosce il tasso di rotazione del fondo comune, può rivelare alcuni importanti aspetti del potenziale del fondo in futuro, comprese le prestazioni e la tassazione.
Definizione del rapporto di rotazione dei fondi comuni di investimento
Il rapporto di fatturato di un fondo comune è una misura che esprime la percentuale delle partecipazioni di un particolare fondo che sono state sostituite (rivoltate) durante l'anno precedente. Ad esempio, se un fondo comune investe in 100 titoli diversi e 50 di essi vengono sostituiti nel corso di un anno, il tasso di rotazione del personale sarebbe del 50%.
Che rapporto di rotazione basso significa fondi comuni
Un basso indice di rotazione indica una strategia di acquisto e mantenimento per i fondi comuni gestiti attivamente ma è naturalmente inerente ai fondi gestiti passivamente , come i fondi indicizzati e gli Exchange Traded Funds (ETF) . In generale, a parità di condizioni, un fondo con un fatturato relativo più elevato avrà costi di negoziazione più elevati (misurati in base al rapporto di spesa ) e costi fiscali più elevati, rispetto a un fondo con un fatturato inferiore. Questo perché più scambi generalmente derivano da più ricerche e analisi, che hanno i suoi costi.
Le operazioni spesso hanno anche le loro commissioni di transazione.
In sintesi, un calo del fatturato si traduce generalmente in maggiori rendimenti netti perché di solito si traduce in minori costi relativi per la gestione del fondo comune. Pertanto i risparmi sui costi possono essere trasferiti agli azionisti dei fondi comuni.
I maggiori oneri fiscali derivano principalmente dalle distribuzioni di plusvalenze , che sono le imposte generate dal gestore di fondi comuni che vende titoli all'interno del portafoglio che hanno guadagni.
Queste tasse vengono quindi passate all'investitore.
I migliori livelli di fatturato basati sul tipo di fondo comune
Alcuni tipi di fondi comuni o categorie di fondi , come fondi obbligazionari e fondi azionari a piccola capitalizzazione, avranno naturalmente un elevato fatturato relativo (fino al 100% o più) mentre altri tipi di fondi, come i fondi indicizzati, avranno un fatturato relativo inferiore (meno del 10%) rispetto ad altre categorie di fondi.
In generale, per tutti i tipi di fondi comuni di investimento, un basso rapporto di rotazione è inferiore al 20% -30% e un fatturato elevato è superiore al 50%. I fondi indicizzati e la maggior parte degli ETF hanno spesso indici di rotazione inferiori al 5%. Ma il modo migliore per determinare il turnover ideale per un dato tipo di fondo comune è quello di fare un confronto "mele alle mele" con altri fondi nella stessa media della categoria. Ad esempio, se il fondo azionario a piccola capitalizzazione medio ha un indice di rotazione del 90%, è possibile scegliere di cercare fondi a piccola capitalizzazione con fatturati significativamente al di sotto del valore medio.
Come per molti parametri statistici utilizzati per analizzare i fondi comuni di investimento, il rapporto di rotazione non può essere utilizzato isolatamente per determinare la dignità di un determinato fondo comune di investimento. Gli investitori sono saggi per ricercare e analizzare altre qualità misure quantitative del fondo.
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