Apprendimento delle nozioni di base dell'investimento nell'indice
In questo articolo evidenziamo perché i fondi indicizzati passivamente gestiti possono essere vantaggiosi, al contrario dei fondi gestiti attivamente .
Definizione e basi dei fondi gestiti passivamente
Un fondo gestito passivamente registra tipicamente un indice di mercato, come l' S & P 500 , ma può anche tracciare un particolare settore o parte del mercato.
Il motivo per cui questi fondi sono descritti come passivi è perché non esiste una strategia attiva per il / i gestore / i di fondi per acquistare e vendere titoli a loro discrezione. Invece, il gestore del fondo acquista e detiene titoli di un indice di riferimento.
I fondi dell'indice nel puro senso del termine sono gestiti passivamente. Ma un fondo gestito passivamente non è necessariamente un fondo indicizzato per definizione. Diamo un'occhiata più da vicino a questo per chiarire la differenza e la somiglianza. Il filo comune tra un fondo indicizzato passivamente gestito e un fondo passivo non indicizzato è che i gestori del fondo seguono linee guida predeterminate per le disponibilità dei rispettivi fondi. I fondi dell'indice sono considerati fondi gestiti passivamente.
Ad esempio, un fondo indicizzato che tenta di imitare i rendimenti dello S & P 500 deterrà le azioni (o la maggior parte delle azioni) all'interno dello S & P 500. Un fondo passivo non indicizzato può contenere una sezione predefinita di una classe di attività - come il più piccolo 25% del mercato con il più basso rapporto prezzo-libro.
In entrambi i casi, il gestore di portafoglio del fondo non prende decisioni "attive" su quali titoli possedere.
La maggior parte dei fondi gestiti passivamente condivide due vantaggi rispetto ai fondi gestiti attivamente. In genere, i fondi gestiti passivamente hanno rapporti di spesa più bassi e distribuzioni di plusvalenze più basse. Pertanto, i fondi gestiti passivamente forniranno in genere una maggiore efficienza fiscale, il che significa che spesso generano meno tasse per gli investitori rispetto alle loro controparti gestite attivamente.
Tipi di indici o indici
Altri indici (o indici, se si preferisce tale termine) includono il Dow Jones Industrial Index, l'indice Barclays Aggregate Bond, l'indice Russell 1000, l'indice Russell 2000, l'indice Russell 3000, l'indice S & P 400 Mid-Cap, il Wilshire Indice 5000 e diverse varianti dell'indice MSCI EAFE. Ci sono fondi indicizzati specificamente progettati per tracciare questi indici. Ci sono anche indici che tracciano i vari settori, come utilità, tecnologia, sanità, finanza e metalli preziosi.
Ma ancora, ci sono alcuni fondi gestiti passivamente che non tracciano un indice reale. Invece sono progettati per seguire passivamente un'assegnazione di destinazione o un determinato gruppo di titoli preselezionati. Ciò li rende indicizzati con un elemento attivo. Questi fondi sono talvolta denominati fondi indicizzati potenziati.
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