Una guida completa per investire in beni peruviani
Gli investitori internazionali spesso liquidano l'economia del Perù a favore dei giganti del Sud America come il Brasile, ma in realtà i piccoli passi del paese hanno portato a una crescita robusta. Tra il dicembre 2010 e il 2015, le azioni peruviane hanno sovraperformato le azioni brasiliane di oltre il 10%, sebbene entrambi i paesi abbiano sofferto a causa dei bassi prezzi delle materie prime.
Economia in crescita del Perù
L'economia del Perù era principalmente controllata dallo stato fino agli anni '90, quando il governo di Alberto Fujimori pose fine ai controlli sui prezzi, rimosse le restrizioni sugli investimenti stranieri e vendette la maggior parte della proprietà statale in società private. Queste riforme hanno portato a una crescita economica sostenibile dal 1993, ad eccezione della crisi finanziaria asiatica del 1997.
Attualmente, l'economia del Perù è dominata dal settore dei servizi che rappresenta il 57% del suo prodotto interno lordo (PIL) seguito dalla quota del 26% del settore agricolo. Il paese è anche un famoso esportatore di rame, oro e zinco, con l'accordo di libero scambio degli Stati Uniti che ha contribuito ad aumentare significativamente il commercio da quando è stato introdotto nell'aprile del 2006.
La borsa del paese, la Bolsa de Valores de Lima (BVL), si trova nella capitale della nazione e ospita il popolare indice generale Bolsa de Valores (IGBVL) che replica la performance delle azioni più grandi e più attivamente negoziate.
In particolare, l'indice è fortemente ponderato nei confronti delle scorte minerarie, in quanto il settore rappresenta una grande porzione delle esportazioni.
Investire in Perù con ETF
I fondi negoziati in borsa (ETF) sono uno dei modi più semplici per gli investitori di ottenere esposizione all'economia del Perù. Questi fondi offrono un'ampia esposizione ai titoli peruviani in un unico titolo negoziato su una borsa americana, il che si traduce in una diversificazione immediata e nella facilità di accesso attraverso regolari conti di intermediazione, senza preoccuparsi delle questioni legali e fiscali straniere.
L'unico ETF peruviano negoziato negli Stati Uniti è l'iShares MSCI All Peru Capped Index Fund (EPU), che aveva circa $ 108 milioni di asset in gestione. L'ETF replica l'indice MSCI All Peru Capped, composto da 26 titoli azionari con un coefficiente di spesa dello 0,62%, a dicembre 2015.
Le tre maggiori partecipazioni nell'ETF comprendono:
- Credicorp Ltd.
- Cia de Minas Buenaventura SA
- Southern Copper Corp
Vantaggi e rischi dell'investimento in Perù
Il Perù è classificato come economia in via di sviluppo dalla maggior parte degli economisti, il che significa che comporta un rischio maggiore rispetto alle economie sviluppate come gli Stati Uniti, l'Unione europea o il Canada. Ma la classificazione può anche essere utile perché le economie in via di sviluppo hanno in genere più spazio per il rialzo e sperimentano tassi di crescita economica maggiori di quelli possibili nelle nazioni sviluppate.
I vantaggi dell'investimento in Perù includono:
- Migliorare le politiche economiche . L'economia del Perù ha fatto molta strada da quando le riforme sono iniziate negli anni '90 e mantiene il rating del credito investment grade.
- Esposizione a materie prime . Il Perù è ben noto tra gli investitori per le sue vaste riserve di rame e oro, che ne hanno beneficiato in passato, poiché le materie prime sono aumentate.
I rischi di investire in Perù includono:
- Rischi politici / sociali . Le elezioni presidenziali del Perù del 2011 erano molto vicine; permangono i conflitti sociali sulle risorse naturali; e quasi un terzo dei peruviani vive ancora in povertà.
- Concentrazione del rischio . L'esposizione del Perù alle materie prime potrebbe aver aiutato negli ultimi dieci anni, ma un rallentamento globale potrebbe portare a una riduzione della domanda e dei prezzi.
conclusioni
Il Perù potrebbe non essere così popolare come il Brasile quando si tratta di mercati emergenti dell'America Latina, ma la sua performance economica nell'ultimo decennio è stata impressionante, per non dire altro. Gli investitori internazionali che chiedono un'esposizione aggiuntiva all'America Latina possono, pertanto, prendere in considerazione la possibilità di diversificare la propria attività in Perù utilizzando l'ETF (MSF) di iShares MSCI All Peru Capped Index.