I regolatori dovrebbero proteggere te
Chi ti dà le spalle a Wall Street? Chi ti protegge dai truffatori nel mercato azionario e dagli intermediari di borsa? È in atto una complessa struttura normativa che protegge gli investitori individuali.A volte il modo in cui funziona questo sistema è soggetto a dibattito; tuttavia, funziona per la stragrande maggioranza degli investitori. Sebbene quando leggiamo di società specializzate sul mercato alla Borsa di New York pagando $ 240 milioni oltre a multe per aver scambiato i loro interessi sui nostri, è difficile capire come il sistema ci stia proteggendo.
Se si leggono i dirigenti delle società di capitali, il trading dopo che il mercato chiude per i propri conti (un grande no-no) o un agente di borsa che scambia il conto di pensionamento di una persona anziana, ti fa chiedere dove si trovano i cani da guardia.
Altamente regolamentato
Tuttavia, l'industria dei titoli è una delle attività più regolamentate negli Stati Uniti.Il Congresso degli Stati Uniti è in cima alla lista. Ha creato la maggior parte della struttura e passa le principali leggi che influenzano il funzionamento del settore. Autorizza anche i budget per la Securities and Exchange Commission e altre agenzie coinvolte in compiti normativi.
La SEC è la principale agenzia di regolamentazione responsabile della supervisione del settore dei valori mobiliari. Registra nuovi titoli e gestisce tutti i documenti che le società pubbliche devono presentare, ad esempio relazioni annuali e trimestrali.
La SEC
La SEC supervisiona inoltre tutte le borse e qualsiasi organizzazione connessa alla vendita di titoli. Ha anche una forte unità antifrode che monitora la pubblicità e il marketing per assicurarsi che le aziende rispettino le rigide regole relative alla vendita di titoli.A un livello successivo c'è l'autorità regolatrice dell'industria finanziaria (FINRA). È stato creato nel 2007 quando l'Associazione nazionale dei commercianti di valori mobiliari si è fusa con le funzioni normative della Borsa di New York.
Si tratta di un ente di autoregolamentazione del settore che è responsabile della vigilanza sull'industria dei titoli.
FINRA fissa gli standard per gli agenti di cambio e gli altri professionisti del settore e li concede in licenza dopo un esame approfondito.
Nessun cane senza denti
FINRA non è un gruppo senza denti. Hanno la capacità di multare individui e organizzazioni per comportamenti non etici e possono revocare le licenze.L'organizzazione è in genere il luogo in cui i clienti possono presentare reclami relativi a comportamenti non etici o illegali. La FINRA monitora inoltre le attività di negoziazione delle aziende associate per rilevare modelli commerciali illegali e altre attività illegali.
Le singole borse hanno anche sofisticate funzioni di supervisione normativa all'interno delle proprie operazioni. Questi includono il monitoraggio delle transazioni e altri passaggi per vedere che il cliente ottiene un trattamento equo.
Stati individuali
I singoli stati hanno anche divisioni in titoli, sebbene di solito non siano sofisticati come FINRA. Spesso gestiscono i reclami e registrano i titoli che saranno venduti entro i confini dello stato, anche se questo varierà da stato a stato.L'ultimo passaggio di protezione è a livello di intermediazione. Ogni impresa è tenuta a conservare determinate registrazioni e ad eseguire determinati controlli e verifiche dell'operazione per assicurarsi che i propri intermediari operino nell'ambito di linee guida giuridiche ed etiche accettabili.