No, non significa che lo stock deve colpire il tapis roulant.
Ciò non significa che lo stock debba tagliare i carboidrati e colpire la palestra.
In effetti, è davvero positivo che uno stock venga etichettato come "sovrappeso".
Ma è sicuramente un termine confusionario, soprattutto considerando che la maggior parte degli investitori è abituata a vedere valutazioni più semplici di "buy" o "sell".
In un senso di fondo, se un analista valuta uno stock come "sovrappeso", pensa che il titolo si presenterà bene in futuro.
Ritengono che il titolo sia degno di essere acquistato e potrebbe sovraperformare il mercato più ampio e altri titoli del suo settore. Sul rovescio della medaglia, una valutazione "sottopeso" significa che l'analista pensa che le prestazioni future saranno scarse. Di solito, la valutazione si riferisce alle prestazioni previste nei prossimi 6-12 mesi.
Si può vedere "sovrappeso" e "sottopeso" come sinonimi di "comprare" e "vendere", ma c'è un po 'di più in questo. Quindi, prima esaminiamo il sistema di valutazione per capire dove si trovano "sovrappeso" e "sottopeso".
Sistemi di classificazione a tre e cinque livelli
Innanzitutto, probabilmente vale la pena di spiegare ciò che effettivamente fanno gli analisti. Gli analisti azionari sono impiegati dalle imprese di investimento per svolgere ricerche sugli investimenti e formulare raccomandazioni. Di solito, queste raccomandazioni si presentano sotto forma di valutazione.
Gli investitori potrebbero avere maggiore familiarità con il sistema di classificazione a tre livelli di "acquistare", "vendere" e "tenere". Questi sono facili da ricordare, perché offrono una guida su ciò che un investitore dovrebbe fare con un titolo.
Non tutte le aziende utilizzano la stessa terminologia e alcuni utilizzano sistemi con cinque livelli anziché tre. Alcuni analisti non usano affatto il "sovrappeso", ma usano termini come "outperform" "add" o "accumulate." Invece di "sottopeso", possono usare "under-perform", "reduce" o "hold debole". "Non ci sono regole che dettano il modo in cui le aziende emettono rating, quindi aiuta a familiarizzare con il sistema di ciascuna azienda.
In generale, "sovrappeso" è racchiuso tra "hold" e "buy" su un sistema di valutazione a cinque livelli. In altre parole, all'analista piace il titolo, ma una valutazione di "acquisto" suggerisce una maggiore approvazione.
Ma aspetta! Diventa ancora più confuso. Alcune aziende utilizzano un rating a tre livelli di "sottopeso" "uguale peso" e "sovrappeso". Ciò è dovuto al fatto che alcune società hanno evitato di offrire raccomandazioni di acquisto o vendita esplicite. In questo caso, va bene vedere "sovrappeso" come sinonimo di "acquisto".
Perché il riferimento al peso?
È possibile ascoltare "sovrappeso" utilizzato in un contesto diverso, spesso relativo alla composizione di un portafoglio di investimenti .
In generale, il tuo portafoglio di investimenti dovrebbe essere costituito da un mix diversificato di azioni e altri investimenti, e dovresti cercare di evitare di essere troppo pesantemente investito in qualsiasi cosa. Quando hai un buon mix come questo, significa che il tuo portafoglio è correttamente "bilanciato". Quando il tuo portafoglio è sbilanciato, potrebbe significare che sei troppo pesantemente investito in una cosa. Ci riferiamo a questo come "sovrappeso". Allo stesso modo, se non hai abbastanza di un certo investimento nel tuo portafoglio, sei considerato "sottopeso".
Che cosa ha a che fare questo con le valutazioni degli analisti?
Bene, è anche importante capire che gli indici del mercato azionario, come l' S & P 500 , sono costruiti sulla base della capitalizzazione di mercato, con ogni azione che ottiene una certa quantità di "peso" nell'indice.
Quindi, ad esempio, Apple ha attualmente una ponderazione del 3,49% nell'S & P 500 perché è una delle più grandi aziende del mondo.
Se un analista fornisce una valutazione "sovrappesata" su un titolo, suggerisce che l'azienda dovrebbe ricevere presto un "peso" più elevato in qualsiasi indice di cui fa parte.
Alcune imprese di investimento useranno "sovrappeso" e "sottopeso" in riferimento ai settori anziché a specifici titoli. Ad esempio, possono emettere un rapporto che suggerisce che il settore della vendita al dettaglio è "sovrappeso", ovvero che sovraperformerà il mercato generale.
Tuttavia, nulla di tutto ciò è particolarmente utile per l'investitore medio medio. Per la maggior parte di noi, è meglio considerare una valutazione "sovrappesata" semplicemente come un altro modo di trasmettere un sentimento positivo per un titolo.
Le valutazioni sono solo guide
Per ogni azione, ci saranno innumerevoli persone che offrono opinioni sul fatto che sia un buon investimento o meno.
Le valutazioni degli analisti sono semplicemente un pezzo di informazione là fuori, per andare avanti con le performance del prezzo passato, i rapporti sugli utili, il margine di profitto e altre informazioni finanziarie. Nessuno dovrebbe mai comprare o vendere azioni sulla base di un singolo parere, soprattutto perché gli analisti spesso non sono d'accordo. Pertanto, l'angoscia per ciò che un analista intende veramente con una valutazione "sovrappeso" non è particolarmente utile.