Investire nell'economia ricca di risorse del Paese
Dal 2003, il Brasile ha migliorato la sua stabilità macroeconomica, costruito le sue riserve estere e ridotto il suo debito convertendolo in titoli denominati e titoli nazionali. Quindi, nel 2008, il debito del paese ha ottenuto lo status di investment grade da parte di due agenzie di credito. Dopo una moderata recessione , il paese è tornato a crescere positivamente nel 2010 e ha continuato a essere una destinazione attraente per gli investitori. L'economia ha faticato nel 2016, tuttavia, con lo scivolamento delle materie prime.
Una panoramica sull'economia del Brasile
Gli investitori internazionali conoscono meglio il Brasile per le sue ricche risorse naturali. Oltre ai suoi vasti giacimenti petroliferi offshore, il paese è il secondo maggior produttore di minerale di ferro nel mondo e produce più etanolo rispetto all'Asia e all'Europa messi insieme. Queste risorse aiutano a produrre a buon mercato un'ampia varietà di beni industriali e di consumo, servendo come fornitore di materie prime per paesi come la Cina .
Le statistiche economiche 2015 del paese includevano:
- Prodotto interno lordo (PPP): $ 3,6 trilioni
- Tasso di crescita reale del PIL: -4%
- PIL pro capite: $ 8,802
- Tasso di disoccupazione: 11,5%
- Tasso di inflazione (CPI): 10,67
Fonte: CIA World Factbook
Il tasso di crescita del PIL negativo del paese e l'alto tasso di disoccupazione riflettono la significativa flessione dei prezzi delle materie prime per tutto il 2015 e il 2016.
Con il rallentamento economico della Cina, vi sono preoccupazioni per il persistere della debolezza delle materie prime, che ha portato alla chiusura dei grandi progetti. Gli stretti legami del paese con le materie prime implicano che la sua economia dipende in gran parte da questi prezzi.
I vantaggi e i rischi dell'investimento in Brasile
Come la maggior parte dei mercati emergenti, investire in Brasile comporta un trade-off tra rischio e rendimento. Gli alti tassi di crescita del paese possono produrre forti rendimenti passati, ma l'instabilità politica e la dipendenza dalle materie prime lo rendono più rischioso rispetto ai mercati sviluppati. Negli ultimi dieci anni, l'indice MSCI Brazil ha sottoperformato lo S & P 500 di circa il 100%, anche se ha sovraperformato con un ampio margine fino a metà 2013, evidenziando la sua dipendenza dai prezzi delle materie prime.
I vantaggi di investire in Brasile includono:
- Commodity-Rich. La crescita economica del Brasile ha beneficiato della forte domanda in Cina e in altri mercati emergenti per le sue risorse naturali, anche se questi fattori hanno portato a qualche calo significativo negli ultimi anni.
- Economia relativamente stabile. Dopo aver intrapreso passi verso la stabilità fiscale e liberalizzando la sua economia negli anni '90, il Brasile è diventato un'economia di primo piano con un settore tecnologico in crescita e un focus interno che dovrebbe ridurre la dipendenza dalle merci.
- Ricco di risorse naturali. Il Brasile è il secondo maggior produttore di minerale di ferro nel mondo e ospita una delle più grandi scoperte petrolifere offshore degli ultimi decenni. Questo ha aiutato a costruire una base da cui può far crescere i suoi settori interni dell'economia.
I rischi di investire in Brasile includono:
- Instabilità politica. Il Brasile ha una storia politica alquanto volatile che rimane persistente anche oggi. Nel 2015 e nel 2016, molti funzionari sono stati legati ad attività criminali in collaborazione con il gigante petrolifero parzialmente statale Petrobras.
- Dipendenza straniera. Il Brasile dipende più dalle esportazioni rispetto ai paesi sviluppati come gli Stati Uniti, mentre dipende anche pesantemente dal finanziamento esterno e dal suo deficit delle partite correnti. Di conseguenza, la crisi delle materie prime ha penalizzato l'economia.
I migliori modi per investire in Brasile
Esistono molti modi diversi di investire in Brasile, che vanno dai fondi negoziati in borsa quotati negli Stati Uniti (ETF) ai titoli quotati in borsa, MB & F Bovespa.
Gli ETF rappresentano il modo più semplice per ottenere esposizione senza preoccuparsi delle American Depositary Receipts (ADR) e dei titoli nazionali.
Gli ETF brasiliani più popolari includono:
- iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE: EWZ)
- Indice IFS (small small index) iShares MSCI Brasile (NYSE: BRF)
- Global X Brazil Consumer ETF (NYSE: BRAQ)
- Global X Brazil Financials ETF (NYSE: BRAF)
- Global X Brazil Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
Le ADR più popolari del Brasile includono:
- Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)
- Vale ADR (NYSE: VALE)
- Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)
Gli investitori internazionali che cercano un'esposizione diretta possono acquistare titoli brasiliani direttamente attraverso molte piattaforme di trading globali con accesso a MB & F Bovespa. Coloro che cercano di investire direttamente hanno bisogno di coinvolgere le entità locali per fungere da custodi sui conti di intermediazione e registrarsi presso la Banca centrale brasiliana e altre agenzie normative e fiscali.
L'indice più popolare di MB & F Bovespa è l'indice Bovespa (IBovespa) che rappresenta circa l'80% del volume degli scambi e il 70% della capitalizzazione di mercato totale dello scambio.
Punti chiave da asporto
- Il Brasile è uno dei paesi in più rapida crescita del mondo e membro dei cosiddetti paesi BRIC, ma ha anche diversi rischi legati alla sua politica e alla dipendenza dall'estero.
- Chi è alla ricerca di un modo facile per investire in Brasile dovrebbe guardare gli ETF e gli ADR, mentre chi è alla ricerca di un accesso più diretto può aprire un conto di intermediazione estero e negoziare con MB & F Bovespa.