Perché il mercato azionario cinese è come un casinò
Questi gestori detengono attivi per $ 4,75 miliardi.
Nel 2015 e nel 2016, enormi oscillazioni dei prezzi hanno fatto sì che il mercato azionario cinese sembrasse un casinò. Una ragione per la volatilità è che il mercato è sottilmente scambiato. Solo il 7% della popolazione cinese possiede azioni. Poiché la partecipazione è così bassa, pochi investitori facoltosi possiedono l'80% delle azioni negoziabili. Guidano le oscillazioni dei prezzi nel mercato azionario cinese.
I leader cinesi incoraggiano gli investimenti come parte della sua riforma economica . Un mercato azionario sano finanzierà società innovative più piccole e aumenterà la crescita economica della Cina . Fornirebbe un'alternativa al debito bancario. Come tentativo di frenare la volatilità, la Securities Regulatory Commission cinese ha istituito interruttori automatici automatici nel gennaio 2016. La Commissione ha ritirato i demolitori dopo solo quattro giorni perché hanno solo peggiorato le cose.
A differenza del mercato azionario statunitense, il mercato azionario cinese non indica la salute dell'economia cinese .
Il valore totale di ogni azione negoziata sulle sue borse è solo un terzo della sua produzione economica, misurata dal prodotto interno lordo. Questo rispetto al 100 percento per la maggior parte dei paesi sviluppati.
In Cina, meno del 20% della ricchezza delle famiglie è nel mercato azionario. Invece, la maggior parte è completamente investita nel settore immobiliare.
Quel mercato si raffredda dopo il surriscaldamento. Le banche offrono solo tassi di interesse bassi sui conti di risparmio, poiché la banca centrale mantiene bassi i tassi per rendere i prestiti a basso costo. In Cina non esistono fondi previdenziali o di previdenza sociale, quindi i lavoratori risparmiano inesorabilmente per pagare la propria pensione.
Borse della Cina
Ci sono due scambi sulla terraferma. Gli scambi di Shanghai e Shenzhen furono aperti dal governo cinese nel 1990 come un modo per modernizzare l'economia cinese. La borsa di Hong Kong viene integrata nelle altre borse cinesi. Ciò rende la HKEx liberamente parte del mercato azionario cinese.
La borsa di Shanghai (SSE) è la più grande della Cina. La sua capitalizzazione di mercato totale è stata di 4,71 miliardi di dollari nel marzo 2015. La maggior parte delle società quotate in borsa sono le grandi società statali responsabili della crescita economica della Cina . La maggior parte degli investitori sono fondi pensione e banche. La SSE si trova a Shanghai, la capitale finanziaria della Cina.
La borsa di Shenzhen (SZ) è una borsa più piccola. La sua capitalizzazione di mercato è stata di $ 3 trilioni nell'aprile 2015. Si trova a Shenzhen, nel Guangdong, una delle città più moderne della Cina. È a due ore di macchina da Hong Kong. La maggior parte degli investitori sono individui.
Shenzhen commercia le azioni di società più piccole e più imprenditoriali.
La loro crescita è una componente critica della riforma economica della Cina . Questo perché queste aziende di proprietà privata sono più innovative e redditizie delle aziende statali. Un sacco di società tecnologiche sono elencate qui, rendendo questo scambio simile al NASDAQ.
Confronta Shanghai a Shenzhen per settore
| Settore | Shanghai | Shenzhen |
|---|---|---|
| Produzione | 28% | 60% |
| Finanziario | 32% | 7,2% |
| Estrazione | Meno del 3% | 15% |
| Trasporti | 5,1% | Meno del 3% |
| Immobiliare | Meno del 3% | 4,9% |
| Utilità | 4,5% | Meno del 3% |
| Vendita al dettaglio e all'ingrosso | Meno del 3% | 3,3% |
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited o HKEx è un mercato azionario e dei derivati. È ad Hong Kong, una città-stato che è stata trasferita dal Regno Unito alla Cina nel 1997. La Cina continentale seleziona l'amministratore di Hong Kong, ma ha una propria moneta, sistema giudiziario e ramo legislativo fino al 2047.
L'Hang Seng è l'indice che traccia la borsa di Hong Kong.
Nel novembre 2014, il governo cinese ha collegato la borsa di Shanghai con la borsa di Hong Kong attraverso il programma Shanghai-Hong Kong Connect . I cittadini cinesi possono commerciare fino a $ 1,7 miliardi al giorno. Il programma Connect consente agli investitori stranieri di acquistare azioni di società cinesi. Prima del programma, solo i cittadini cinesi e alcuni gestori di fondi stranieri potevano scambiare le azioni della Cina continentale. Incoraggia anche i risparmiatori cinesi ad acquistare azioni e ottenere rendimenti più elevati.
Fa parte del piano di riforma economica del presidente Xi Jinping per aiutare le aziende statali fortemente indebitate. I più alti prezzi delle azioni consentono loro di raccogliere liquidità nel mercato azionario.
Molte società sono ora quotate su entrambe le borse di Shenzhen e Hong Kong. I prezzi delle azioni sono spesso più economici del 25% sulla borsa di Hong Kong rispetto a Shenzhen. Ciò attrae gli investitori della terraferma.
China Stock Index
L'indice composito della Borsa di Shanghai tiene traccia della borsa di Shanghai. SHCOMP fa ciò rintracciando il prezzo giornaliero delle azioni A e delle azioni B ponderate per il numero totale di azioni emesse. Ciò significa che le variazioni dei prezzi delle grandi aziende influenzano l'indice più di quelle delle imprese più piccole. Ciò significa che è un indice ponderato in base alla capitalizzazione, come Standard & Poor's 500.
L'indice di Shenzhen tiene traccia dei prezzi delle azioni di tutte le azioni A e B sulla borsa di Shenzhen. SZCOMP è un indice ponderato per la capitalizzazione.
L'indice Hang Seng tiene traccia della borsa di Hong Kong. HSI riporta i prezzi delle maggiori e più quotate società quotate nella borsa di Hong Kong. Nessuna azienda può rappresentare più del 10 percento del valore dell'indice. Come l'indice di Shanghai, pesa i prezzi delle azioni per il numero di azioni. Inoltre pesa i valori con un fattore flottante. Esistono quattro sottoindici: Commercio e Industria, Finanza, Utilità e Proprietà.
Storia
La prima borsa cinese fu inaugurata nel 1860 a Shanghai. Ha chiuso per 41 anni durante la rivoluzione comunista. Nel 1990, la borsa di Shanghai si è aperta di nuovo. Gli investitori privati hanno acquistato azioni di proprietà statali.