Come scegliere i veri vincitori
I mercati emergenti sono importanti perché guidano la crescita nell'economia globale. Grazie alla crisi valutaria del 1997 , i loro sistemi finanziari sono diventati più sofisticati.
Cinque caratteristiche dei mercati emergenti
I mercati emergenti hanno cinque caratteristiche. Innanzitutto, hanno un reddito pro - capite inferiore alla media . La Banca Mondiale definisce i paesi in via di sviluppo quelli con reddito pro capite basso o medio -basso inferiore a $ 4,035.
Il basso reddito è il primo criterio importante perché ciò fornisce un incentivo per la seconda caratteristica che è la rapida crescita . Per rimanere al potere e per aiutare la loro gente, i leader dei mercati emergenti sono disposti a intraprendere il rapido cambiamento verso un'economia più industrializzata. Nel 2015, la crescita economica dei paesi più sviluppati, come Stati Uniti, Germania, Regno Unito e Giappone, era tra meno del 3%. La crescita in Egitto, Turchia e negli Emirati Arabi Uniti è stata del 4% o più.
Sia la Cina che l' India hanno visto le loro economie crescere del 7%.
Il rapido cambiamento sociale porta alla terza caratteristica che è alta volatilità . Ciò può derivare da tre fattori: disastri naturali , shock dei prezzi esterni e instabilità della politica interna. Le economie tradizionali che tradizionalmente dipendono dall'agricoltura sono particolarmente vulnerabili ai disastri, come i terremoti ad Haiti , gli tsunami in Tailandia o la siccità in Sudan.
Ma questi disastri possono gettare le basi per ulteriori sviluppi commerciali come in Tailandia.
I mercati emergenti sono più suscettibili a oscillazioni valutarie volatili, come quelle che coinvolgono il dollaro. Sono anche vulnerabili alle oscillazioni delle materie prime , come quelle del petrolio o del cibo. Questo perché non hanno abbastanza potere per influenzare questi movimenti. Ad esempio, quando gli Stati Uniti hanno sovvenzionato la produzione di etanolo di mais nel 2008, hanno fatto salire alle stelle i prezzi del petrolio e dei prodotti alimentari . Ciò ha causato rivolte alimentari in molti paesi dei mercati emergenti.
Quando i leader dei mercati emergenti intraprendono i cambiamenti necessari per l'industrializzazione, molti settori della popolazione ne soffrono, come gli agricoltori che perdono la terra. Nel corso del tempo, questo potrebbe portare a disordini sociali, ribellioni e cambiamenti di regime. Gli investitori potrebbero perdere tutto se le industrie diventeranno nazionalizzate o il governo inadempiente.
Questa crescita richiede molto capitale di investimento. Ma i mercati dei capitali sono meno maturi in questi paesi rispetto ai mercati sviluppati. Questa è la quarta caratteristica. Semplicemente non hanno una solida esperienza negli investimenti esteri diretti . Spesso è difficile ottenere informazioni su società quotate nei loro mercati azionari .
Potrebbe non essere facile vendere il debito, come le obbligazioni societarie , sul mercato secondario. Tutti questi componenti aumentano il rischio. Ciò significa anche che c'è una maggiore ricompensa per gli investitori disposti a fare la ricerca a livello del suolo.
In caso di successo, la rapida crescita può anche portare alla quinta caratteristica, che è il rendimento superiore alla media per gli investitori. Questo perché molti di questi paesi si concentrano su una strategia orientata all'esportazione. Non hanno la domanda a casa, quindi producono beni di consumo e materie prime a basso costo per i mercati sviluppati. Le aziende che alimentano questa crescita ne trarranno maggiori benefici. Ciò si traduce in prezzi azionari più elevati per gli investitori. Significa anche un rendimento più elevato delle obbligazioni che costa di più per coprire il rischio aggiuntivo delle società dei mercati emergenti.
È questa qualità che rende i mercati emergenti attraenti per gli investitori.
Non tutti i mercati emergenti sono istituiti per diventare nazioni emergenti e, quindi, buoni investimenti. Devono anche avere poco debito, un mercato del lavoro in crescita e un governo che non è corrotto.
Elenco dei mercati emergenti
L' indice Morgan Stanley Capital International Emerging Market elenca 23 paesi. Sono Brasile, Cile, Cina , Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Grecia, Ungheria, India , Indonesia, Corea, Malesia, Messico, Marocco, Qatar, Perù, Filippine, Polonia, Russia, Sud Africa, Corea del Sud, Taiwan, Tailandia , Turchia e Emirati Arabi Uniti. Questo indice tiene traccia della capitalizzazione di mercato di ogni società quotata nei mercati azionari dei paesi.
Altre fonti elencano anche altri otto paesi. Sono Argentina, Hong Kong, Giordania, Kuwait, Arabia Saudita, Singapore e Vietnam.
I principali poli del mercato emergente sono la Cina e l'India. Insieme, questi due paesi ospitano il 40% della forza lavoro e della popolazione mondiale. La loro produzione economica combinata (27,8 trilioni di dollari) è maggiore di quella dell'Unione europea (19,18 miliardi di dollari) o degli Stati Uniti (18,0 trilioni di dollari). In qualsiasi discussione riguardante i mercati emergenti, la potente influenza di questi due super-giganti deve essere tenuta presente.
Investire nei mercati emergenti
Ci sono molti modi per sfruttare l'alto tasso di crescita e le opportunità nei mercati emergenti. Il migliore è scegliere un fondo di mercato emergente. Molti fondi seguono o cercano di sovraperformare l'indice MSCI. Questo ti fa risparmiare tempo. Non è necessario ricercare società straniere e politiche economiche. Riduce il rischio diversificando i tuoi investimenti in un paniere di mercati emergenti, invece di uno solo.
Non tutti i mercati emergenti sono altrettanto buoni investimenti. Dalla crisi finanziaria del 2008 , alcuni paesi hanno approfittato dei crescenti prezzi delle materie prime per far crescere le loro economie. Non hanno investito in infrastrutture. Invece, hanno speso le entrate extra per i sussidi e la creazione di posti di lavoro pubblici. Di conseguenza, le loro economie crebbero rapidamente, la loro gente acquistò molte merci importate e l'inflazione divenne presto un problema. Questi paesi includevano Brasile, Ungheria, Malesia, Russia, Sud Africa, Turchia e Vietnam.
Dal momento che i loro residenti non hanno risparmiato, non c'era un sacco di soldi locali per le banche da prestare per aiutare le imprese a crescere. I governi hanno attratto investimenti diretti esteri mantenendo bassi i tassi di interesse. Anche se questo ha contribuito ad aumentare l'inflazione, ne è valsa la pena. In cambio, i paesi hanno ricevuto una crescita economica significativa.
Nel 2013, i prezzi delle materie prime sono diminuiti. Questi governi hanno dovuto tagliare i sussidi o aumentare il loro debito agli stranieri. Con l'aumento del rapporto debito / PIL , gli investimenti esteri sono diminuiti. Nel 2014, anche i commercianti di valuta hanno iniziato a vendere le loro partecipazioni. Con il crollo dei valori delle valute, si creò un panico che portò a una massiccia svendita di valute e investimenti.
Altri hanno investito entrate in infrastrutture e istruzione per la propria forza lavoro. Poiché la loro gente ha salvato, c'era un sacco di valuta locale per finanziare nuove imprese. Quando la crisi si è verificata nel 2014, erano pronti. Questi paesi sono Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Indonesia, Corea, Perù, Polonia, Sri Lanka, Corea del Sud e Taiwan.