Incontra le persone che controllano il denaro del mondo
La maggior parte delle banche centrali sono gestite da un consiglio composto dalle sue banche affiliate. Il capo del governo eletto nomina il direttore. Il corpo legislativo nazionale lo approva.
Ciò mantiene la banca centrale allineata con gli obiettivi politici a lungo termine della nazione. Allo stesso tempo, è privo di influenza politica nelle sue operazioni quotidiane. La Banca d'Inghilterra ha prima stabilito quel modello. Teorie del complotto, al contrario, è anche chi possiede la Federal Reserve statunitense .
Politica monetaria
Le banche centrali influenzano la crescita economica controllando la liquidità nel sistema finanziario. Hanno tre strumenti di politica monetaria per raggiungere questo obiettivo.
Innanzitutto, stabiliscono un requisito di riserva . È la quantità di denaro che le banche associate devono avere a disposizione ogni notte. La banca centrale lo usa per controllare quante banche possono prestare.
In secondo luogo, utilizzano le operazioni di mercato aperto per acquistare e vendere titoli dalle banche associate. Cambia la quantità di denaro a portata di mano senza modificare il requisito di riserva. Hanno usato questo strumento durante la crisi finanziaria del 2008. Le banche hanno acquistato titoli di stato e titoli garantiti da ipoteca per stabilizzare il sistema bancario.
La Federal Reserve ha aggiunto $ 4 trilioni al suo bilancio con un allentamento quantitativo . Ha iniziato a ridurre questo stock a ottobre 2017.
In terzo luogo, stabiliscono obiettivi sui tassi di interesse che fanno pagare alle loro banche affiliate. Questo guida i tassi per prestiti, mutui e obbligazioni. Aumentare i tassi di interesse rallenta la crescita, prevenendo l' inflazione .
Questo è noto come politica monetaria contrazione . Abbassare i tassi stimola la crescita, prevenendo o riducendo la recessione . Si chiama politica monetaria espansiva . La Banca centrale europea ha abbassato i tassi fino a diventare negativi .
La politica monetaria è complicata. Ci vogliono circa sei mesi perché gli effetti raggiungano l'economia. Le banche possono interpretare erroneamente i dati economici come ha fatto la Fed nel 2006. Pensava che il crollo dei mutui subprime avrebbe avuto effetti solo sull'alloggio. Ha aspettato di abbassare il tasso dei fed funds . Nel momento in cui la Fed ha abbassato i tassi, era già troppo tardi.
Ma se le banche centrali stimolano troppo l'economia, possono innescare l'inflazione . Le banche centrali evitano l'inflazione come la peste. L'inflazione continua distrugge tutti i benefici della crescita. Aumenta i prezzi per i consumatori, aumenta i costi per le imprese e mangia qualsiasi profitto. Le banche centrali devono lavorare sodo per mantenere i tassi di interesse abbastanza alti da impedirlo.
I politici e talvolta il pubblico in generale sono sospettosi delle banche centrali. Questo perché di solito operano indipendentemente dai funzionari eletti. Spesso sono impopolari nel loro tentativo di guarire l'economia. Ad esempio, il presidente della Federal Reserve Paul Volcker ha inviato i tassi di interesse alle stelle.
Era l'unica cura per l'inflazione galoppante. I critici lo hanno criticato. Le azioni della banca centrale sono spesso capite male, aumentando il livello di sospetto
Regolamento bancario
Le banche centrali regolano i loro membri . Richiedono sufficienti riserve per coprire potenziali perdite di prestiti. Sono responsabili di assicurare la stabilità finanziaria e proteggere i fondi dei depositanti.
Nel 2010, il Dodd-Frank Wall Street Reform Act ha conferito maggiore autorità alla Fed. Ha creato l' Agenzia per la protezione finanziaria dei consumatori . Ciò ha dato ai regolatori il potere di separare le grandi banche, in modo che non diventino " troppo grandi per fallire ". Elimina le scappatoie per gli hedge fund e i broker ipotecari. La regola Volcker proibisce alle banche di possedere fondi hedge. Vieta loro di usare il denaro degli investitori per acquistare derivati rischiosi a proprio profitto.
Dodd-Frank istituì anche il Consiglio per la supervisione della stabilità finanziaria.
Mette in guardia contro i rischi che riguardano l'intero settore finanziario. Può anche raccomandare alla Federal Reserve di regolamentare qualsiasi impresa finanziaria non bancaria. Questo per evitare che compagnie assicurative o hedge fund diventino troppo grandi per fallire.
Fornire servizi finanziari
Le banche centrali servono come banca per le banche private e il governo della nazione. Ciò significa che elaborano assegni e prestano denaro ai loro membri.
Le banche centrali memorizzano la valuta nelle loro riserve valutarie . Usano queste riserve per cambiare i tassi di cambio. Aggiungono valuta estera, di solito il dollaro o l'euro, per mantenere la propria valuta allineata. Questo si chiama peg e aiuta gli esportatori a mantenere i loro prezzi competitivi.
Le banche centrali regolano anche i tassi di cambio come mezzo per controllare l'inflazione . Comprano e vendono grandi quantità di valuta estera per influenzare l'offerta e la domanda.
La maggior parte delle banche centrali produce statistiche economiche regolari per guidare le decisioni di politica fiscale . Ecco alcuni esempi di rapporti forniti dalla Federal Reserve:
- Libro beige : un rapporto sullo stato economico mensile delle banche regionali della Riserva Federale.
- Rapporto sulla politica monetaria : una relazione semestrale al Congresso sull'economia nazionale
- Debito della carta di credito : un rapporto mensile sul credito al consumo.
Storia
La Svezia creò la prima banca centrale mondiale, i Riks, nel 1668. La Banca d'Inghilterra venne dopo nel 1694. Napoleone creò il Banquet de France nel 1800. Il Congresso stabilì la Federal Reserve nel 1913. La Bank of Canada iniziò nel 1935, e la Bundesbank tedesca fu ristabilita dopo la seconda guerra mondiale. Nel 1998, la Banca centrale europea ha sostituito tutte le banche centrali dell'eurozona.
Approfondimento: tasso attuale dei fondi federali Come la Fed cambia i tassi di interesse | Gli strumenti della Fed e come funzionano