3 strumenti utilizzati dalle banche per controllare l'economia mondiale
1. Operazioni di mercato aperto
Le operazioni di mercato aperto sono quando le banche centrali acquistano o vendono titoli . Questi sono acquistati o venduti alle banche private del paese.
Quando la banca centrale acquista titoli, aggiunge denaro alle riserve delle banche. Questo dà loro più soldi da prestare. Quando la banca centrale vende i titoli, li colloca sui bilanci delle banche e riduce le sue disponibilità liquide. La banca ora ha meno da prestare. Una banca centrale acquista titoli quando vuole una politica monetaria espansiva . Li vende quando esegue una politica monetaria contraria.
L'allentamento quantitativo è rappresentato dalle operazioni di mercato aperto sugli steroidi. Prima della recessione , la Federal Reserve statunitense manteneva tra i 700 e gli 800 miliardi di dollari di banconote del Tesoro nel suo bilancio. Aggiunto o sottratto per influenzare la politica, ma mantenuto all'interno di tale intervallo. Il QE ha quasi quintuplicato questo importo a più di $ 4 trilioni entro il 2014.
2. Requisito di riserva
L' obbligo di riserva si riferisce alle banche dei soldi che devono tenere a portata di mano durante la notte. Possono mantenere la riserva nei loro caveau o presso la banca centrale. Un requisito di bassa riserva consente alle banche di prestare più dei loro depositi.
È espansivo perché crea credito.
Un requisito di riserva elevata è contraccettivo. Dà alle banche meno soldi per il prestito. È particolarmente difficile per le piccole banche poiché non hanno tanto da prestare in primo luogo. Ecco perché la maggior parte delle banche centrali non impone un obbligo di riserva alle piccole banche.
Le banche centrali raramente modificano l'obbligo di riserva perché è costoso e dirompente che le banche aderenti modifichino le loro procedure.
Le banche centrali hanno maggiori probabilità di adeguare il tasso di prestito mirato. Raggiunge lo stesso risultato cambiando il requisito di riserva con meno interruzioni. Il tasso dei fed funds è forse il più noto di questi strumenti. Ecco come funziona. Se una banca non può soddisfare l'obbligo di riserva, prende in prestito da un'altra banca che ha un eccesso di denaro. Il tasso di interesse che paga è il tasso dei fed funds. L'importo che prende in prestito è chiamato i fondi fed . Il comitato federale per il mercato aperto fissa un obiettivo per il tasso dei fed funds nelle sue riunioni.
Le banche centrali hanno diversi strumenti per assicurarsi che il tasso soddisfi tale obiettivo. La Federal Reserve, la Bank of England e la Banca centrale europea pagano gli interessi sulle riserve richieste e su eventuali riserve in eccesso. Le banche non presteranno fondi alimentati per meno del tasso che ricevono dalla Fed per queste riserve. Le banche centrali utilizzano anche operazioni di mercato aperto per gestire il tasso dei fed funds.
3. Tasso di sconto
Il tasso di sconto è il terzo strumento. È il tasso che le banche centrali fanno pagare ai suoi membri per prendere in prestito alla sua finestra di sconto . Dal momento che il tasso è alto, le banche usano questo solo se non possono prendere in prestito fondi da altre banche.
C'è anche uno stigma allegato. La comunità finanziaria presume che qualsiasi banca che utilizza la finestra di sconto sia nei guai. Solo una banca disperata che è stata respinta da altri avrebbe usato la finestra di sconto.
Come funziona
Gli strumenti della banca centrale funzionano aumentando o diminuendo la liquidità totale. Questa è la quantità di capitale disponibile per investire o prestare. Sono anche i soldi e il credito che i consumatori spendono. È tecnicamente più della massa monetaria . Questo comprende solo M1 (valuta e depositi assegni) e M2 (fondi del mercato monetario, CD e conti di risparmio). Pertanto, quando le persone dicono che gli strumenti della banca centrale influenzano l'offerta di moneta, stanno sottovalutando l'impatto.
Molti altri strumenti
La Federal Reserve ha creato molti strumenti nuovi e innovativi per combattere la crisi finanziaria del 2008 . Ora che la crisi è finita, ne viene interrotta la maggior parte.
Ma sono pronti per la Fed a usarli la prossima volta che si profila una crisi economica.
- Strumento per il finanziamento degli investitori sul mercato monetario
- Termine Auction Facility
- Facilità di finanziamento della carta commerciale
- Termine di prestito d'asta
- Strumento per la liquidità del fondo comune per il mercato delle carte di credito commerciali garantite da attività
- Strumento di credito per i rivenditori primari