Requisito di riserva e come influisce sui tassi di interesse

Come le banche prestano $ 9 su ogni $ 10 depositati

L'obbligo di riserva è l'importo dei fondi che una banca deve avere a disposizione ogni sera. È una percentuale dei depositi della banca. La banca centrale della nazione imposta il tasso percentuale.

Negli Stati Uniti, il Board of Governors della Federal Reserve controlla l'obbligo di riserva per le banche associate. La banca può detenere la riserva in contanti nel proprio caveau o come deposito presso la propria banca della Federal Reserve locale.

L'obbligo di riserva si applica a banche commerciali , casse di risparmio, associazioni di risparmio e prestito e cooperative di credito .

Si riferisce anche alle filiali e agenzie statunitensi di banche estere, società Edge Act e società di accordi.

Come funziona

L'obbligo di riserva è la base per tutti gli altri strumenti della Fed . Se la banca non ha abbastanza a disposizione per soddisfare la propria riserva, prende in prestito da altre banche. Può anche prendere in prestito dalla finestra di sconto della Federal Reserve. Le banche monetarie si prestano o si prestano l'una all'altra per soddisfare l'obbligo di riserva sono chiamate fondi federali . L'interesse che si fanno pagare l'un l'altro per prendere a prestito i fondi alimentati è il tasso dei fed funds . Tutti gli altri tassi di interesse sono basati su tale tasso.

La Fed usa questi strumenti per controllare la liquidità nel sistema finanziario. Quando la Fed riduce il requisito di riserva, sta esercitando una politica monetaria espansiva . Ciò crea più denaro nel sistema bancario. Quando la Fed aumenta il requisito di riserva, sta eseguendo una politica contraria. Ciò riduce la liquidità e rallenta l'attività economica.

Maggiore è il requisito di riserva, minore è il profitto che una banca produce con i suoi soldi. Un alto requisito è particolarmente difficile per le piccole banche. Non hanno molto da prestare in primo luogo. La Fed ha esentato le piccole banche dal requisito. Una piccola banca è una con meno di $ 15,5 milioni di depositi.

Cambiare l'obbligo di riserva è costoso per le banche. Li costringe a modificare le loro procedure. Di conseguenza, la Fed Board raramente modifica l'obbligo di riserva. Invece, regola l'ammontare dei depositi soggetti a diversi coefficienti di riserva.

Reserve Requirement Ratio

Il 18 gennaio 2018, la Fed ha aggiornato la sua tabella dei requisiti di riserva. Richiedeva che tutte le banche con oltre $ 122,3 milioni in deposito mantenessero una riserva del 10% dei depositi. Le banche con $ 16 milioni a $ 122,3 milioni devono riservare il 3% di tutti i depositi. Le banche con depositi di $ 16 milioni o meno non hanno un requisito di riserva.

La Fed aumenta il livello di deposito soggetto ai diversi rapporti che raggiungono l'anno. Ciò offre alle banche un incentivo per crescere. La Fed può aumentare la quota di riserva bassa e l'importo di esenzione dell'80 percento dell'aumento dei depositi nell'anno precedente (30 giugno-30 giugno).

I depositi comprendono depositi a vista, conti di servizio di trasferimento automatico e conti NOW. I depositi comprendono anche conti correnti in condivisione , conti telefonici o di trasferimento preautorizzato, accettazioni bancarie non ammissibili e obbligazioni emesse da società affiliate che scadono in sette giorni o meno.

Le banche usano l'importo netto. Ciò significa che non contano le somme dovute da altre banche e altri contanti ancora in circolazione.

Dal 27 dicembre 1990, i depositi a termine non personali e le passività in eurovaluta non hanno richiesto una riserva.

In che modo il requisito di riserva incide sui tassi di interesse

Le banche centrali non adeguano il requisito ogni volta che spostano la politica monetaria . Hanno molti altri strumenti che hanno lo stesso effetto della modifica del requisito di riserva.

Ad esempio, il Federal Open Market Committee stabilisce un obiettivo per il tasso di fed funds nelle sue riunioni regolari. Se il tasso dei fed funds è elevato, costa più tempo che le banche si prestino l'un l'altro durante la notte. Ciò ha lo stesso effetto di aumentare l'obbligo di riserva.

Al contrario, quando la Fed vuole allentare la politica monetaria e aumentare la liquidità, abbassa l'obiettivo del tasso sui fed funds. Ciò rende i prestiti alimentati più economici. Ha lo stesso effetto di ridurre il requisito di riserva.

Ecco l' attuale tasso dei fed funds .

La Federal Reserve non può imporre che le banche seguano il suo tasso mirato . Invece, influenza i tassi delle banche attraverso le sue operazioni di mercato aperto . La Fed acquista titoli, di solito note del Tesoro , dalle banche associate quando vuole che il tasso dei fed funds cada. La Fed aggiunge credito alla riserva della banca in cambio della sicurezza. Dal momento che la banca desidera mettere questa riserva in più al lavoro, cercherà di prestarla ad altre banche. Le banche hanno tagliato i loro tassi d'interesse per farlo.

La Fed venderà titoli alle banche quando vorrà aumentare il tasso dei fed funds . Le banche con fondi meno fed per concedere prestiti possono aumentare il tasso sui fed funds. Che funzionano le operazioni di mercato aperto.

Se una banca non può prendere a prestito da altre banche, può prendere a prestito dalla stessa Fed. Si chiama prendere in prestito dalla finestra di sconto. La maggior parte delle banche cerca di evitare questo. Questo perché la Fed addebita un tasso di sconto leggermente superiore al tasso dei fed funds. Stigmatizza anche la banca. Altre banche non credono che nessun'altra banca sia disposta a prestarle. Assumono che la banca abbia crediti inesigibili nei suoi libri o altri rischi.

Con l'aumento del tasso dei fed funds, anche questi quattro tassi di interesse aumentano:

1. Il Libor è il tasso di interesse che le banche si addebitano a vicenda per prestiti a un mese, tre mesi, sei mesi e un anno. Le banche basano le loro tariffe per carte di credito e mutui a tasso variabile su Libor.
2. Il tasso principale è il tasso di banche addebitare i loro migliori clienti. Altri tassi di prestito bancario sono leggermente superiori per gli altri clienti.
3. Aumentano anche i tassi di interesse pagati sui conti di risparmio e sui depositi sul mercato monetario .
4. Mutui e prestiti a tasso fisso sono influenzati indirettamente. Gli investitori confrontano questi prestiti con i rendimenti dei buoni del Tesoro a più lungo termine. Un tasso più alto dei fed funds può portare i rendimenti del Tesoro un po 'più alti.

Durante la crisi finanziaria , la Fed ha abbassato il tasso dei fed funds a zero. Le banche erano ancora riluttanti a concedere prestiti. La Fed ha massicciamente ampliato le sue operazioni di mercato aperto con il programma di alleggerimento quantitativo . La Fed ha anche rimosso alcuni titoli non garantiti da ipoteca dalle sue banche affiliate.