Come vengono determinati i tassi di interesse e come influiscono sul portafoglio
L'arma più potente nell'arsenale della Fed è la capacità di influenzare la direzione dei tassi di interesse. Quando i tassi di interesse sono bassi, il capitale è più facile da acquisire. Ciò può stimolare lo sviluppo economico perché, essendo la natura umana quella che è, più denaro hai a disposizione, più probabilmente pagherai per qualcosa che desideri, che si tratti di un'auto o di un nuovo televisore al plasma.
Lasciato senza controllo, tuttavia, e il risultato è "troppi soldi a caccia di pochi beni", come dice il proverbio. Ciò porta all'inflazione quando le imprese si rendono conto che possono far pagare prezzi più alti per i loro beni e servizi. Improvvisamente, ti costa di più per riempire il tuo serbatoio di benzina e frigorifero.
Se i tassi di interesse sono troppo alti, tuttavia, il risultato può essere una recessione e, in casi estremi, una deflazione; il cui risultato può essere economicamente devastante - immagina di andare a pagare il tuo mutuo e rendersi conto che, anche se il saldo non è aumentato, ti costerà più dollari in termini di potere d'acquisto rispetto a prima!
Come può la Federal Reserve influenzare la direzione dei tassi di interesse ? In uno dei due modi:
- Aumentando o abbassando il tasso di sconto.
- Influenzando indirettamente la direzione del tasso di fondi federali.
Il tasso di sconto
Il tasso di sconto è applicato alle banche dei tassi d'interesse quando prendono in prestito fondi durante la notte direttamente da una delle banche della Federal Reserve .
Quando il costo del denaro aumenta per la tua banca, ti addebiteranno di conseguenza di più. Ciò rende il capitale più costoso e comporta meno prestiti. La spesa diminuisce, facendola diventare più difficile perché i prezzi aumentino; è vero il contrario quando il capitale diventa meno costoso a causa di una diminuzione del tasso di sconto.
Il tasso sui fondi federali
Il tasso dei fondi federali è il tasso che le banche si addebitano reciprocamente per i prestiti overnight. "Perché una banca dovrebbe prendere in prestito denaro da un'altra?" tu chiedi. La Fed può richiedere alle banche di mantenere una certa percentuale di attività sotto forma di denaro contante o depositata in una delle banche della Federal Reserve. Di volta in volta, stabilirà un rapporto richiesto tra riserve e depositi; quando questo rapporto aumenta, più denaro deve essere tenuto nel caveau di notte, rendendo più difficile (e costoso) per i fondi da acquisire. Quando l' obbligo di riserva viene abbassato, l'offerta di moneta viene allentata; perché meno denaro deve essere tenuto a portata di mano diventa più facile acquisire capitale.
Il costo aumentato (o diminuito) dell'acquisizione di fondi viene trasferito ai consumatori in quanto le banche adeguano il loro tasso di prestito primario (le banche di tassi applicano ai loro migliori clienti) per compensare. Il tasso primario di prestito non è uniforme; Bank of America potrebbe avere un tasso mentre la Banca USA ne ha un altro. Di conseguenza, la cifra di prime rate più quotata negli Stati Uniti è quella che si trova nel Wall Street Journal . Rappresenta un sondaggio delle trenta maggiori banche della nazione; quando ventitre di quelle istituzioni hanno cambiato i loro tassi principali, il WSJ risponde aggiornando il tasso pubblicato.
Questo in definitiva influisce sul risultato economico poiché molte carte di credito, ad esempio, basano il tasso di interesse che si paga su un premio superiore al tasso principale WSJ.