È meglio regalare beni a un bambino attraverso un fondo UTMA o un fondo fiduciario?
E devi conoscerli per determinare quale sia giusto per la tua famiglia, o quale situazione può avere un effetto a lungo termine e di ampia portata su come il denaro è protetto, chi controlla i fondi e come il capitale può essere messo al lavoro . Il mio obiettivo nello scrivere questo articolo è di darti una panoramica ad alto livello di alcune delle cose che potresti prendere in considerazione quando hai deciso che vuoi aiutare un giovane a fare carriera nella vita costruendo il proprio portafoglio di investimenti.
Cos'è un UTMA? Come sono strutturati gli UTMA? Quali sono i vantaggi e gli svantaggi degli UTMA?
Rivolgiamo la nostra attenzione agli UTMA. In parole povere, l'UTMA è un tipo speciale di accordo di proprietà che è stabilito dalla legge Uniform Transfers to Minors dello Stato e serve come mezzo per il possesso di un figlio minore. Quando un bene è intitolato per un bambino in base a uno statuto UTMA, il figlio diventa il proprietario delle risorse. Il dono è irrevocabile, il che significa che non può essere annullato o annullato.
Tuttavia, fino a quando il bambino raggiunge la maggiore età come specificato nei documenti UTMA, o, in assenza di una specifica, come precisato nella legge statale, lui o lei non ha il diritto di accedere o gestire i fondi. Invece, la proprietà è tenuta in nome di un custode, a beneficio del bambino. Mentre gli UTMA possono essere utilizzati per quasi tutti i tipi di beni, inclusi proprietà immobiliari, proprietà intellettuale, metalli preziosi e proprietà in una società a responsabilità limitata , discuteremo la situazione più comune, che facilita il possesso di una collezione da parte di un minore di azioni , obbligazioni e fondi comuni di investimento , compresi i fondi indicizzati .
A tal fine, il modo più semplice per stabilire un UTMA è quello di aprire un account di deposito UTMA con un broker-dealer. Questo può essere fatto presso un broker di servizi completo o un broker di sconti .
Un'illustrazione potrebbe aiutare. Immagina che un padre con base nel Missouri, Thomas Smith, abbia creato un UTMA per sua figlia, Jane Smith. Inoltre, immagina che volesse nominarsi custode e desiderava limitare le risorse alla data più recente possibile sotto la statua UTMA del Missouri, che ha 21 anni. Per ottenere ciò, Thomas istituirebbe un account di custodia UTMA presso una società di brokeraggio, con il conto e le attività in esso intitolate "Thomas Smith Custode per Jane Smith Under the Missouri Uniform Transfers to Minors Act Fino all'età di 21" o qualcosa di simile. Ciò significa che fino a quando sua figlia, Jane Smith, compirà 21 anni, Thomas Smith ha il controllo totale sulla proprietà UTMA. È lui che deve prendere le decisioni di acquisto e di vendita per gli investimenti o, come spesso accade nel caso di famiglie facoltose con portafogli che abbracciano più generazioni, esternalizzare il lavoro a una società di gestione patrimoniale di scarpe bianche.
Questa disposizione ha alcuni vantaggi sostanziali. Il principale tra questi è che i beni appartengono al bambino, non al custode.
Ciò significa che, a differenza, ad esempio, di un piano di risparmio 529 del college o di un conto bancario con il genitore elencato come proprietario di un conto congiunto, se il padre o il depositario archiviano il fallimento, i beni non sono considerati parte del patrimonio fallimentare perché appartengono al bambino. Ciò significa che il denaro è generalmente fuori dalla portata dei creditori dei genitori (o, se il genitore non è il custode, i creditori della banca depositaria) in caso di catastrofe finanziaria. D'altra parte, significa anche che le attività saranno conteggiate nei confronti del minore nel calcolo dell'ammissibilità degli aiuti finanziari al college.
Il fatto che le risorse UTMA appartengono al bambino introduce anche alcune responsabilità e complessità. Due cose vengono in mente immediatamente.
Primo: come custode dell'UTMA, Thomas è obbligato per legge a fungere da fiduciario per Jane.
Ciò significa che egli deve sempre mettere l'interesse di sua figlia al di sopra del suo proprio per quanto riguarda i beni in questione. Questo è vero anche se Thomas è stato colui che originariamente ha fatto il dono che è diventato proprietà di UTMA. Questo è un punto che deve essere evidenziato e reiterato. Potresti ricordare che hai appreso in un articolo intitolato Se stai spendendo il denaro UTMA del tuo bambino, stai probabilmente violando la legge , Jane ha certi diritti. Quando raggiunge l'età in cui termina l'UTMA, può presentare una petizione al tribunale per "costringere un contabile" dal fiduciaria, suo padre. Ciò significa che suo padre avrebbe dovuto produrre documenti e ricevute che dimostrassero dove ogni centesimo di denaro UTMA è andato - quanto è stato ricevuto, quanto è stato speso, quanto è stato investito, le date di tali transazioni, la performance degli investimenti, ecc. - giustificare se qualcuno di questi è stato speso per Jane nel suo migliore interesse. Inoltre, almeno un tribunale ha scoperto che gli obblighi che Thomas avrebbe dovuto coprire come una parte ordinaria di essere un genitore, come le spese mediche per salvare la vita di Jane, devono provenire da Thomas e non dal denaro che ha regalato all'UTMA come utilizzando il quest'ultimo equivarrebbe a appropriazione indebita da parte di sua figlia. Ci sono state situazioni in cui i tribunali hanno ordinato ai custodi dell'UTMA di rimborsare a un bambino tutti i fondi rubati o sottratti, più gli interessi e / o il reddito da investimento perduto. (Il fatto che non si senta spesso parlare di questi casi è una dimostrazione della realtà che molti bambini non amano provare a mandare in prigione i loro genitori ma non fare errori, il potenziale per le conseguenze civili e criminali è lì).
Secondo: poiché il patrimonio appartiene al bambino, questo significa che il bambino ha un totale e completo controllo sul modo in cui tali beni vengono utilizzati una volta raggiunta l'età in cui termina l'UTMA. Se metti soldi in un UTMA aspettando che tuo figlio o tua figlia vada alla scuola di odontoiatria, non c'è nulla che impedisca loro di prendere i soldi, guidare a Las Vegas e spendere tutto per una debacle del fine settimana di eccesso e stupidità. Questo è il prezzo che devi pagare per la facilità di amministrazione dell'UTMA, i bassi costi e la manutenzione quasi senza sforzo per tutta la sua durata (presumendo, ovviamente, che tu abbia a che fare con attività piuttosto semplici come azioni ordinarie e obbligazioni societarie detenute da un istituzione che fornisce estratti conto regolari). Ci sono alcuni modi per mitigare potenzialmente questa preoccupazione, ma sono limitati. In Pennsylvania, ad esempio, è possibile stabilire un UTMA in alcune circostanze che non si concluderà finché un bambino non raggiungerà l'età di 25 anni, che è significativamente più vecchia di quella consentita in molti altri stati.
Anche se è una descrizione terribilmente fuorviante e imprecisa - i ricchi sono molto più propensi a trarre vantaggio dagli UTMA rispetto ai poveri, regalando ai loro figli denaro, proprietà o titoli attraverso un UTMA - Gli UTMA sono stati descritti come "fondo di fiducia dei poveri" perché offrono alcuni dei vantaggi di un fondo fiduciario senza molte delle spese e dei requisiti di mantenimento. In verità, i figli dei ricchi molto probabilmente hanno UTMA e fondi fiduciari.
Cos'è un fondo fiduciario? Come sono strutturati i fondi fiduciari? Quali sono i vantaggi e gli svantaggi dei fondi fiduciari?
Un trust è un costrutto legale che viene creato quando le risorse sono messe da parte per il beneficio di qualcuno che non controlla tali beni. In particolare, diamo un'occhiata ai fondi fiduciari inter vivos, che sono trust che vengono creati durante la vita del concedente. In queste situazioni, una persona, conosciuta come il concedente, decide di mettere da parte la proprietà - denaro, immobili, titoli, non importa - per beneficiare un'altra persona o gruppo di persone, noto come beneficiario o beneficiario. Il concedente vuole che questa proprietà sia gestita in un modo specifico, su una serie specifica di termini, per soddisfare i loro desideri. Gli avvocati del concedente redigono un documento legale noto come lo strumento di fiducia. Questo strumento di fiducia enuncia una serie di disposizioni e dettagli sul trust, che possono includere istruzioni su come investire il denaro, le condizioni su cui devono essere distribuiti i fondi e qualsiasi numero di elementi aggiuntivi. Lo strumento fiduciario indica un trustee, la persona o l'ente che detiene il titolo sulle attività a beneficio dei beneficiari e chi o che deve agire in modo fiduciario . A volte, un trust chiamerà anche un cosiddetto "protettore di fiducia", spesso un caro amico di famiglia, che ha la capacità di rimuovere il trustee o eseguire determinate altre funzioni per fungere da controllo sul potere del trustee. Di solito, ma non sempre, il concedente sarà il trustee durante la sua vita, nominando un successore fiduciario che subentrerà una volta che lui o lei è morto o diventa incapace.
Se la fiducia è irrevocabile, nel senso che non può essere modificata o annullata, la fiducia otterrà il registro per il proprio numero di identificazione fiscale, presenterà la propria dichiarazione dei redditi presso i governi federale e statale e pagherà le imposte su determinati guadagni non distribuiti. Le aliquote fiscali del fondo fiduciario sono compresse, pertanto i trust registrano aliquote fiscali più elevate molto più rapidamente di quanto fareste con una dichiarazione fiscale individuale o societaria. Questo era il risultato del Congresso che desiderava, da un punto di vista di politica pubblica, di evitare la creazione di trust che si aggravassero non-impediti per generazioni, accumulando quantità oscene di capitale e creando un'aristocrazia moderna. Secondo il pensiero, incentivando fortemente la distribuzione di beni di fiducia, è più probabile che il denaro sia speso o donato, a beneficio della società.
Uno dei principali vantaggi dell'utilizzo di un fondo fiduciario è la possibilità di personalizzarlo in base alle proprie esigenze. Cioè, è possibile adattare quasi tutte le soluzioni a condizione che non violi la determinazione della magistratura che è così eclatante che va contro l'ordine pubblico; Ad esempio, non è possibile condizionare i pagamenti del fondo fiduciario sul beneficiario rimanendo un membro di una certa religione, sposando qualcuno della stessa razza, o vietando loro di sposare qualcuno dello stesso sesso. Ad esempio, potresti creare una cosiddetta "fiducia incentivante" che rende i pagamenti basati su un beneficiario che raggiunge determinati traguardi di vita, come la laurea in un'università quadriennale in un periodo di tempo non superiore a cinque anni con un determinato grado minimo punto medio o denaro corrispondente messo in conti pensionistici su base dollaro per dollaro, fornendo loro denaro da spendere per godere.
A parte la complessità amministrativa aggiuntiva, i fondi fiduciari hanno un grosso svantaggio, che è il costo. I trust richiedono tempo, impegno e una certa esposizione di responsabilità per il trustee. I trustee, in particolare i fiduciari professionisti, sono spesso compensati. Ad esempio, se hai un fondo fiduciario plain vanilla che è abbastanza semplice - ad esempio, lasci dietro $ 500.000 per un nipote o nipote con il 3% di pagamenti per iniziare il loro 21 ° compleanno e la fiducia che distribuisce tutti i suoi beni al loro 30 ° compleanno - potresti usare i servizi di un posto come Vanguard. Nel caso di Vanguard, perdi gran parte della capacità di acquistare singoli titoli, ma, a seconda del rapporto di spesa dei fondi comuni sottostanti selezionati, i tuoi costi totali all-inclusive, ad eccezione delle tasse, probabilmente andranno a circa l'1,57% annuo di principale, che è un affare abbastanza attraente. (Questa non è una raccomandazione per Vanguard. Sto semplicemente usandoli per dimostrare la struttura dei costi di base in uno dei principali gruppi di gestione patrimoniale che hanno anche la capacità di fungere da fiduciario professionale.) Se avessi una fiducia molto più complicata, quelle tasse potrebbero essere molto più alte ma quella è semplicemente vita. Affrontalo o preparati a rotolare nella tua tomba. Ad esempio, se sei un imprenditore di successo con una vita disastrosa - qualcosa che è noto accadere - immagina di aver lasciato dietro di sé decine di migliaia di acri di terreno destinato a beneficiare più bambini attraverso più relazioni in un modo che il genitore legale del bambino non aveva accesso ai soldi, contribuendo a garantire la tua primavera, e solo la tua primavera, finì ricca. Al momento del passaggio, questa risorsa naturale avrà bisogno di essere gestita e / o potenzialmente venduta. Se nel trust ci sono molte condizioni ottimizzate, sarà necessario prestare la dovuta diligenza e attenzione per amministrarlo. Preparati a pagare molto di più; diversi punti percentuali all'anno potrebbero non essere impensabili. È il costo di fornire la pace della mente che il lavoro della tua vita non verrà sprecato. O, almeno, che le probabilità che il lavoro della tua vita venga sperperato è notevolmente ridotto e isolato da uno o più beneficiari. Vorrei suggerire gentilmente che questa non è un'area in cui vorresti fare un'offerta bassa. Ovviamente, assicurarsi che i costi siano ragionevoli e in linea con gli standard del settore ma, in ultima analisi, i modelli di servizio e le funzionalità contano quanto le performance degli investimenti rispetto a un benchmark quando si confronta una situazione come quella descritta. Se la sottoperformance dello S & P 500 del 2% annuo è il costo per assicurarsi che l'eredità di tuo figlio non finisca nelle mani di un ex-coniuge, potrebbe essere denaro ben speso.
Ciò lascia la domanda - che è meglio, un UTMA o un fondo fiduciario?
Come probabilmente hai sospettato, determinare se un UTMA o un fondo fiduciario è migliore in una determinata situazione dipende da una serie di fattori. I tre più importanti sono:
- La quantità di denaro che stai prendendo in considerazione per il figlio minore. Generalmente, ma non sempre, minore è la quantità, maggiore è la probabilità che tu voglia andare con un UTMA, anche se, di nuovo, sembra come se fossero famiglie benestanti che sfruttano maggiormente le UTMA, associandole a fondi fiduciari per specifici scopi.
- Le restrizioni che vuoi mettere sul denaro. Se insiste assolutamente che i fondi vengano utilizzati per uno scopo specifico, ancora una volta, entro i limiti di politica pubblica consentiti dalla magistratura in quanto il denaro in trust non è più tuo, un UTMA non sarà ideale.
- La necessità di protezione dei beni. I buoni avvocati possono spesso utilizzare i fondi fiduciari in modi intelligenti per proteggere i beneficiari al di là di ciò che potrebbe essere possibile con un UTMA. Questo potrebbe non essere sempre l'ideale dal punto di vista della civiltà - ad esempio, uno studente delle scuole superiori che si ubriaca, guida e uccide qualcuno potrebbe probabilmente avere risorse UTMA raggiunte in una causa di responsabilità in cui potrebbe essere molto più difficile irrompere in un fiducia adeguatamente strutturata, in particolare se ci sono beneficiari o rimanenti. (Quando si discutono i fondi fiduciari, i rimanenti sono le persone che ereditano la fiducia nel caso in cui il beneficiario muoia. Ad esempio, se hai creato un trust che ha procurato reddito per la tua nipote, e poi hai detto, alla sua morte, tutti i principali doveva andare dai suoi figli o, forse, la carità, i bambini o la carità sarebbero stati i rimanenti.)
In ogni caso, si tratta di un'area in cui è assolutamente necessario avere una discussione seria con i consulenti qualificati, tra cui un avvocato immobiliare, un CPA che ha familiarità con la tassazione di fiducia e, a seconda delle attività, forse un consulente di investimento registrato, in particolare se hai a che fare con quantità significative di denaro.