Questo requisito di agire nel loro migliore interesse include rivelare eventuali conflitti di interesse che possono sorgere in modo che possano essere conosciuti in anticipo, livellando il campo di gioco. La violazione del dovere fiduciario può portare a punizioni draconiane, tra cui l'esclusione dal lavoro in determinati settori, l'interdizione dal lavorare con determinati tipi di titoli, l'obbligo di pagare sanzioni civili e penali significative, la perdita di posti di lavoro e, in alcuni casi, condanna penale con il tempo di prigione che accompagna. Per dirla senza mezzi termini, il dovere fiduciario ha i denti.
Il dovere fiduciario differisce significativamente dal cosiddetto "standard di idoneità", che è una forma più bassa di responsabilità. Secondo lo standard di idoneità, la persona o l'istituzione che lavora con voi deve solo formulare raccomandazioni che si ritiene generalmente siano nel vostro interesse. Questo è un requisito molto più permissivo che offre una certa protezione - ad esempio, è chiaramente una violazione per un broker raccomandare l'acquisto di opzioni call scadute out-of-the-money con il 40% del valore dell'account di una vedova in pensione chi indica che ha bisogno di un mandato di investimento per la conservazione del capitale - ma rimarrete stupiti di quanto una persona possa giustificare cose discutibili quando è nel proprio interesse personale.
Una zona di abuso che ho visto personalmente molte, molte volte nella mia carriera riguarda le rendite. Un individuo o una famiglia è convinto di acquistare questo prodotto dal suono miracoloso (in un periodo di bassi tassi di interesse da record, per peggiorare le cose) che, a mio parere, li priva di quasi tutti i vantaggi del compounding pur offrendo quasi nessuna compensazione beneficio che può giustificare gli strati di commissioni di investimento eccessive e la perdita di capitale che potrebbero essere andati ai loro eredi esentasse attraverso la scappatoia di base rafforzata .
(Ci sono momenti, situazioni e circostanze in cui un particolare prodotto di rendita ha senso ma spesso non è mai vicino a quelli in cui vedo qualcuno consegnare i propri risparmi per uno.) Nel frattempo, la persona che dà il passo alle vendite si allontana più ricca , a volte ottenendo commissioni incredibili fino al 10% dei tuoi soldi, nascosti in un modo che non ti rendi nemmeno conto di averli consegnati (ad esempio, la dichiarazione mostra l'intero valore principale ma se annulli il contratto di rendita, devi notevoli accuse di consegna). Questo è uno dei motivi principali per cui le legislature statali spesso richiedono un periodo di annullamento di alcuni giorni lavorativi, durante il quale una persona può rescindere un contratto di rendita appena firmato senza alcuna penalità.
Molti nuovi investitori non sanno se hanno a che fare con qualcuno legato a un dovere fiduciario oa uno standard di idoneità. Prendi a titolo di esempio il tuo agente di cambio di quartiere. Ascoltano le tue preoccupazioni. Ti aiutano a costruire un portafoglio. Possono persino aiutarti a scegliere la tua collezione di singoli titoli blue chip o fondi comuni di investimento . Tuttavia, non sono vincolati da un dovere fiduciario. La loro principale lealtà è verso l'istituto finanziario che fornisce loro uno stipendio.
Ci sono alcuni che vanno al di là e al di là del dovere, si prendono cura dei loro clienti e lavorano instancabilmente per aiutarli a costruire ricchezza anche se ciò significa meno reddito per se stessi, ma è unico perché sono persone generosamente inerti di integrità, non perché c'è qualche esigenza per loro di mettere il vostro interesse migliore davanti al proprio, o al miglior interesse dell'azienda. Una delle cose che può complicare questo è la pratica ingannevole di avere più istituzioni sotto un unico ombrello aziendale, come un broker-dealer che sta anche controllando in modo efficace un consulente di investimento registrato affiliato o un dipartimento fiduciario bancario, gli ultimi due dei quali sono legati da un dovere fiduciario.
Esempi di doveri fiduciari
Ci sono molte situazioni in cui sorge un dovere fiduciario e non dovrebbero essere prese alla leggera.
Alcuni scenari di dovere fiduciario comuni includono:
Custodi degli account UTMA / UGMA
Se fai un regalo UTMA a un bambino minore , il custode è responsabile della protezione, della conservazione, dell'investimento e, forse, della spesa del denaro nel migliore interesse del bambino che possiede effettivamente la proprietà (azioni, obbligazioni, proprietà immobiliari, contanti, certificati di deposito, quote di fondi comuni, o qualsiasi altra cosa possa essere) e riceveranno il titolo all'età della maturità (l'età della scadenza dipende dallo stato, ad esempio, il Dakota del Sud lo imposta a un massimo di 18 anni, la maggior parte gli stati lo stabiliscono ad un massimo di 21 anni, ma alcuni stati, come il Nevada, la Pennsylvania e l'Oregon, permettono alla persona che fa il regalo di restringerla fino all'età di 25 anni). La persona che sovrintende all'UTMA non può arricchirsi a spese del bambino, riprendersi i soldi (se sono l'originale che li regala), o comunque trattarli come se fossero i propri.
Fiduciari fiduciari / beneficiari
Se si stabilisce un fondo fiduciario , il fiduciario che nominate deve un dovere fiduciario ai beneficiari. Questo è uno dei motivi per cui è così importante che tu faccia le domande giuste per assicurarti una buona forma prima di nominare un fiduciario . (Se sei interessato a questo argomento, puoi leggere il processo di creazione di un fondo fiduciario ).
Rapporti del procuratore / cliente
Un avvocato è tenuto a mettere il miglior interesse del cliente davanti al proprio interesse in ogni momento con pochissime eccezioni chiaramente definite.
Tutela di un minore
In alcuni casi, a un adulto non può essere concessa la custodia di un minore, ma piuttosto la tutela, che consente alla persona per una serie di motivi di prendere decisioni su tutto, dal tipo di istruzione che il ragazzo o la ragazza riceveranno alla tradizione religiosa in cui è cresciuto. I guardiani sono tenuti ad agire nel migliore interesse dei minorenni o minori a loro cura. Le guardiania possono essere create dal tribunale, o, in alternativa, dai genitori che decidono di non poter prendersi cura dei propri figli per una ragione o per l'altra, ma desiderano mantenere il diritto dei genitori di revocare questa autorità in qualsiasi momento.
Lavora con i consulenti che ti devono un dovere fiduciario se puoi
Sebbene non sia una garanzia di un buon trattamento, se è del tutto possibile, gli investitori dovrebbero lavorare solo con coloro che sono vincolati da un dovere fiduciario. Ad esempio, se stai cercando di investire i tuoi soldi, è probabilmente una buona idea cercare di trovare un consulente d'investimento registrato etico e molto apprezzato piuttosto che utilizzare un agente di borsa a meno che tu non abbia una ragione convincente per comportarsi diversamente.