Come viene utilizzato un mandato di investimento per guidare un conto o un fondo
Queste sono domande fantastiche! Nei prossimi dieci minuti, desidero fornirti un po 'di esperienza al fine di darti una migliore comprensione del ruolo svolto da un mandato di investimento nella gestione di un conto, di un portafoglio o di una pila di capitali in un altro modo.
Definizione di un mandato di investimento
Un mandato di investimento è un'istruzione per gestire un pool di capitale, o una particolare pila di fondi, utilizzando una strategia specifica e all'interno di determinati parametri di rischio. Ad esempio, se un cliente si presentava a una società di gestione patrimoniale e dichiarava: "Ho $ 500.000 che voglio tenere al sicuro in modo da poterlo utilizzare per pagare un acconto su un edificio per uffici per la mia azienda entro la fine dell'anno", si chiama il mandato conservazione del capitale . Esiste un elenco limitato di investimenti che potrebbero essere considerati quando si costruisce un portafoglio che cercava la conservazione del capitale . Ad esempio, non è possibile acquistare azioni anche delle obbligazioni a medio termine a più alto rischio o delle azioni più royal blue chip perché il lasso di tempo non consente di mitigare il rischio di volatilità .
In altre parole, un analista di business ragionevolmente intelligente può dire con un alto grado di certezza che le azioni di una società come Johnson & Johnson, una delle sole quattro componenti S & P 500 con un rating di credito Triple A , dovrebbero valere molto più denaro in 10 , 15, o 25 anni, ma nessuno ha la minima idea di ciò che valga in termini di quotazione di mercato la prossima settimana o anche tra due anni.
È la natura del meccanismo d'asta degli stock comuni. Non può essere evitato. Questo è il motivo per cui il leggendario pensatore finanziario Benjamin Graham ha affermato che nel breve periodo il mercato azionario è una macchina per il voto, che riflette la popolarità, ma nel lungo termine è una pesa, che riflette il valore intrinseco.
Esempi di mandati di investimento
Oltre alla conservazione del capitale, di cui abbiamo già parlato, un mandato di investimento può comprendere uno scopo. Ecco tre dei più popolari:
- Un mandato di investimento a lungo termine per la crescita: il gestore del portafoglio deve dare la priorità all'apprezzamento del capitale a lungo termine dei titoli sottostanti su fattori quali il reddito corrente o il rischio di volatilità. Se il portafoglio è in calo del 30% domani, non importa, solo che è sicuro e solido; che da qui a 10 anni ne vale molto di più poiché la qualità di fondo delle partecipazioni ha dato risultati soddisfacenti.
- Un mandato per gli investimenti: quando un investitore ha bisogno di vivere con i suoi soldi, soprattutto se è già arrivato il pensionamento, un mandato di reddito ha più senso se non ci sono così tante ricchezze intorno che non è una preoccupazione. In base a questo mandato, il gestore del portafoglio deve dare la priorità al reddito passivo corrente da fonti come dividendi, interessi e rendite , oltre alla crescita a lungo termine. Ciò può significare selezionare aziende mature a crescita lenta con una lunga storia di dividendi, obbligazioni societarie, azioni privilegiate o immobili in costante aumento con buoni tassi di capitalizzazione .
- Speculazione Mandato di investimento: come dice la vecchia canzone, alcune ragazze (o ragazzi) vogliono solo divertirsi. Che sia per il brivido, il desiderio di arricchirsi rapidamente o il piacere di individuare opportunità intelligenti e tentare di trasformarle in profitti enormi grazie alla maggiore intelligenza del sistema, un mandato di speculazione può comprendere qualsiasi cosa, dal trading di titoli a acquisti a opzioni call a breve termine of the money. A volte, un account con questo mandato è "side money", cioè la persona che lo possiede ha già il proprio portfolio primario nascosto e composto per loro in modo da mantenere ciò che considerano giocare soldi (c'è davvero qualcosa del genere?) In un account segregato.
Un mandato di investimento può limitare un gestore di portafoglio a specifiche classi di attività, aree geografiche, settori, settori, livelli di valutazione, capitalizzazioni di mercato e / o qualsiasi altra cosa che si possa concepire.
Ad esempio: un mandato di investimento globale significa che è necessario possedere scorte sia nel proprio paese che all'estero, mentre un mandato di investimento internazionale significa limitare il portafoglio alle imprese con sede o attività prevalentemente fuori dal proprio paese. Un mandato di investimento azionario a piccola capitalizzazione significa trovare aziende interessanti che sono al di sotto di una certa dimensione di capitalizzazione di mercato . Un mandato di investimento a basso turnover potrebbe significare restringere la percentuale del portafoglio che può essere venduta in un dato anno al 3% o al 5%; certamente inferiore al 10%, il secondo dei quali implicherebbe un periodo medio di detenzione di almeno un decennio per ciascuna posizione.
Il mandato che decidi per i tuoi account deve essere coerente con la situazione attuale, gli obiettivi e la Dichiarazione sulla politica di investimento o IPS . Ulteriori informazioni sulle risorse in gestione .