Il prezzo di mercato
Questa ossessione irrazionale del prezzo di mercato si manifesta solo in azioni come azioni quotate in borsa, obbligazioni , fondi comuni di investimento e stock option.
Dopo tutto, hai mai sentito parlare di un agricoltore che richiede valutazioni quotidiane sulla sua terra? Un autore di canzoni che richiede valutazioni quotidiane dei suoi diritti d'autore? Un piccolo imprenditore che paga costantemente una società di contabilità per calcolare il valore di rivendita della sua azienda? Ovviamente no! Tuttavia, quando si tratta di possedere un pezzo di business, una quota di azioni, investitori inesperti prestano attenzione a ciò che gli altri stanno facendo giorno per giorno o anche minuto per minuto, vendendo le loro azioni cadere e comprando mentre si alzano; una ricetta per un certo disastro.
Questa situazione è così grave, gli studi sui rendimenti dei fondi comuni hanno dimostrato che nei periodi in cui i fondi sottostanti si aggravano al 9%, al 10% e all'11%, i singoli investitori hanno beneficiato solo del 2%, del 3% e del 4% perché erano così scossi dalla volatilità, hanno costantemente acquistato e venduto le loro posizioni piuttosto che sedersi e acquisire regolarmente più proprietà.
Fare soldi dalla volatilità
È possibile guadagnare dalla volatilità. Gli investitori di valore cercano di acquistare beni quando nessun altro li vuole. Alcuni tipi di operatori di opzioni ottengono profitti molto più alti quando la paura è dilagante perché le persone sono disposte a pagarli di più per scrivere derivati come le opzioni put.
In effetti, può essere corretto dire che più gli investitori sono professionali e intelligenti, maggiore è la volatilità benefica per lui perché può usarlo per comprare di più di ciò che è economico e vendere di più di ciò che è costoso. Gli investitori nelle major petrolifere sono pagati per assorbire la volatilità, indipendentemente dal fatto che se ne rendano conto o meno, come una classe che sta sperimentando rendimenti di mercato dal momento che l' S & P 500 è stato svelato nel 1957 ma a spese di dover a volte pagare il 50% + perdite per 3 , 5, o 7+ anni ..
Mettere via i soldi
Per gli investitori a lungo termine che investono regolarmente denaro attraverso un piano di mediazione del dollaro , la volatilità non è particolarmente significativa. I contributi regolari dovrebbero pareggiare il prezzo medio pagato, nel corso di molti anni, in modo che diventi poco più di una nota nella storia della tua vita finanziaria. La maggior parte della gente non può farlo, però. Warren Buffett e Charlie Munger una volta osservarono che non importa quante volte le persone dicevano che avrebbero aderito a un piano, l'esperienza aveva dimostrato più e più volte, decennio dopo decennio, alcune persone si sarebbero ammucchiate durante i boom e si sarebbero vendute durante i busti, incapace di limitare i loro peggiori impulsi .