Il successo nell'asset allocation riguarda coerenza, semplicità e moderazione
Se sei stato sul sito per un po ', hai un vantaggio perché abbiamo già discusso l'importanza di una disciplina nota come asset allocation , che implica la selezione tra diverse classi di attività per costruire un portafoglio ben bilanciato che può andare in differen ambienti economici, regimi fiscali, condizioni globali, inflazione o deflazione e una miriade di altre variabili che la storia ha dimostrato oscillerà nel tempo. La chiave per navigare con successo nelle acque a volte burrascose che possono costituire le tue finanze personali è quell'equilibrio. Vuoi essere preparato per tutte le stagioni; per sapere che, indipendentemente da ciò che accade con la situazione lavorativa, il budget del governo, la Federal Reserve e i tassi di interesse , o la borsa, la tua famiglia godrà di maggiori entrate da dividendi, interessi e rendite ogni anno che passa.
1. Non si desidera tutto il capitale investito in azioni
Non c'è dubbio che, sulla base di dati puri, freddi e logici, le azioni sono la migliore unica asset class a lungo termine per investitori disciplinati che non sono influenzati dalle emozioni, si concentrano su guadagni e dividendi e non pagano mai troppo per un titolo azionario , spesso come misurato su un rendimento degli utili iniziale conservativo rispetto alla base del rendimento dei buoni del Tesoro.
Potrebbe non essere affascinante, ma i dati di Ibbotson & Associates mostrano che coloro che erano in grado di farlo per lunghi periodi di tempo hanno guadagnato un tasso medio di rendimento del 10% annuo . Questi rendimenti sono stati incredibilmente volatili: uno stock potrebbe scendere del 30% un anno e del 50% il prossimo, ma il potere di possedere un portafoglio ben diversificato di aziende incredibili che producono profitti reali, aziende come Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble e Johnson & Johnson hanno premiato i proprietari molto più lucrativamente delle obbligazioni , degli immobili , delle liquidità , dei certificati di deposito e dei mercati monetari , delle monete d' oro e d'oro , dell'argento, dell'arte o della maggior parte delle altre asset class.
Va notato, per la cronaca, che la maggior parte delle persone non è emotivamente in grado di farlo. Uno studio Morningstar ha mostrato che durante un periodo in cui le attività di portafoglio sottostanti erano aumentate del 9% o del 10%, l'investitore medio ha guadagnato dal 2% al 3% a causa di frequenti scambi, spese elevate e altre decisioni stupide. Questa non è una garanzia di fallimento perché, se non si è adatti per l'attività, non è necessario investire in azioni per diventare ricchi .
Detto questo, gli stock sono unici perché sono piccoli pezzi di proprietà nelle aziende. Questi pezzi di proprietà, che noi chiamiamo "azioni", sono negoziati in un'asta in tempo reale a cui la gente si riferisce come il mercato azionario. Quando il mondo cade da una scogliera economica, molte persone e istituzioni che hanno gestito male la loro liquidità si trovano nella spiacevole situazione di dover vendere tutto ciò che hanno in giro per raccogliere denaro.
Il risultato è che c'è un'enorme pressione sui prezzi delle azioni, causando drastiche riduzioni del valore di mercato quotato. Per l'investitore a lungo termine, questo è positivo, in quanto offre l'opportunità di acquistare una maggiore partecipazione azionaria, aumentando la proprietà e, quando i tempi tornano alla normalità, i profitti e i dividendi. A breve termine, può essere devastante.
Quando opportunità come questa si presentano, è necessario disporre di una fonte di reddito al di fuori del mercato azionario per generare liquidità in modo da poter approfittare della situazione, oltre a isolarti dalla dolorosa possibilità di dover consegnare i certificati azionari ad una frazione di il loro vero valore solo per pagare la bolletta elettrica.
Che si tratti di una pila di obbligazioni societarie , una piccola impresa altamente redditizia, le proprietà immobiliari che possiedi con pochi o nessun debito, come appartamenti o edifici per uffici o proprietà intellettuale, come copyright e brevetti, sta a te decidere. Il punto è che hai bisogno di qualcosa che ti invii i biglietti verdi quando i mercati azionari si disgregano di volta in volta - cosa che faranno - in modo che tu possa approfittarne.
2. Probabilmente vorrai una qualche forma di Finanziaria conservata, generatrice di denaro
Anche se i rendimenti a lungo termine sugli immobili sono inferiori alle azioni ordinarie in quanto classe (perché un condominio non può continuare a espandersi), gli immobili possono buttare fuori grandi quantità di denaro in relazione al proprio investimento.
La disciplina di investire in questa classe di attività richiede una certa conoscenza della specializzazione; ad esempio, le case in affitto hanno caratteristiche economiche e affitti differenti rispetto ai magazzini industriali, alle unità di stoccaggio, agli edifici per uffici o alle operazioni di lease-back. Devi anche preoccuparti di cose come le proiezioni della domanda e dell'offerta per il mercato locale, il tuo liquido
situazione, struttura legale (non si vorrebbe mai possedere un autolavaggio direttamente a proprio nome, invece, si vorrebbe tenerlo in qualcosa come una società a responsabilità limitata ), e la copertura assicurativa. Eppure, alla fine, avere un pezzo tangibile di proprietà che puoi vedere con i tuoi occhi, toccare con le tue mani e che ti permette di guardare fisicamente i contanti entrare regolarmente dai controlli che i tuoi inquilini ti mandano è potente, sia finanziariamente e psicologicamente.
Il più grande pericolo di investire nella classe di attività immobiliare è la tentazione di usare troppa leva. Piccoli acconti, ipotesi di occupazione rosea e allegre proiezioni di affitto medie hanno l'abitudine di combinare per formare una tripla di disastro fiscale per lo speculatore incauto che erroneamente crede di agire come un investitore.
3. Non si dovrebbe sottostimare l'importanza di contanti e equivalenti di cassa
In termini reali, i rendimenti al netto delle imposte, al netto delle imposte, le disponibilità liquide e i mezzi equivalenti stanno registrando rendimenti negativi al momento della stesura di questo articolo. Ciò significa che sei quasi sicuro di perdere il potere d'acquisto più a lungo li trattieni. Tuttavia, i contanti possono servire da ancoraggio potente al tuo portafoglio. In tempi buoni, attenua i ritorni a una cifra leggermente inferiore. Nei momenti difficili, aiuta a stabilizzare un bilancio in declino. Alcuni degli investitori migliori e più esperti al mondo hanno l'abitudine di mantenere regolarmente il 20% del patrimonio netto in contanti e equivalenti, spesso l'unico posto veramente sicuro per parcheggiare questi fondi essendo un titolo del Tesoro degli Stati Uniti di breve durata detenuti direttamente con il Tesoro degli Stati Uniti.
Non essere una di quelle persone che non riescono a trattenere il denaro perché lo spendi o sei tentato di investire troppo rapidamente. Essere pazientare. La gestione della liquidità è una delle cose più semplici e più difficili da padroneggiare. Richiede comprensione e accettazione del fatto che il ruolo dei fondi nella classe di attività in denaro e in denaro equivalente non è inteso a fare soldi per te, ma a fungere da margine di sicurezza.
Il punto di equilibrio tra classe di asset asset è la protezione e l'opportunità
Ottenere l'esposizione della classe di attività giusta è uno dei lavori più importanti che avrai come CEO della tua vita. Può metterti in una posizione in cui voli travolti dai maelstrom economici, senza perdere sonno. Può fornirti flussi e fonti di finanziamento da utilizzare quando le opportunità si presentano mentre altri si affrettano a pagare le loro bollette. Non trattarlo come una piccola cosa. Pensaci a lungo. Oltre a ciò, assicurati di capire cosa possiedi .
Non iniziare ad aggiungere classi di asset che vanno oltre la tua esperienza, rifiutando le buone opportunità di fronte a te per un senso di diversificazione fuorviante. Sì, la diversificazione è importante ma la gestione del rischio deve iniziare assicurandosi che ogni posizione in cui si tiene o, in alcuni casi, determinati panieri di posizioni in cui si fanno scommesse su interi settori o settori , promette una soddisfacente probabilità di buoni risultati anche se le cose non andare bene