Ti sei mai fermato a chiedermi come sia possibile acquistare o vendere uno stock in un attimo? La velocità e la semplicità con cui può essere fatto è facilmente data per scontata. Effettua un ordine con il tuo broker e, in pochi secondi, viene eseguito. Per capire perché dovresti essere stupito, dai un'occhiata a cosa è necessario quando un ordine viene piazzato con un broker.
Ogni volta che un investimento viene acquistato o venduto, ci deve essere qualcuno all'altro capo della transazione.
Se si desidera acquistare 1.000 azioni di Disney, è necessario trovare un venditore disponibile e viceversa. È molto improbabile che troverai sempre qualcuno interessato all'acquisto o alla vendita del numero esatto di azioni della stessa azienda nello stesso momento. Questo fa sorgere la domanda, com'è possibile acquistare o vendere in qualsiasi momento? È qui che entra in gioco un market maker.
Cos'è un Market Maker?
Un market maker è una banca o una società di brokeraggio che è pronta ogni secondo del giorno di negoziazione con un prezzo fisso di domanda e offerta. Questo è un bene per te, perché quando metti un ordine di mercato per vendere le tue 1.000 quote di Disney, il market maker acquisterà effettivamente le azioni da te, anche se non ha un venditore in fila. Lo stesso processo si verifica quando si effettua un ordine di mercato per l'acquisto di azioni. In tal modo, stanno letteralmente "facendo un mercato" per lo stock. Senza market maker, ci vorrebbe molto più tempo per gli acquirenti e i venditori per essere abbinati tra loro, riducendo la liquidità e potenzialmente aumentando i costi di negoziazione in quanto è diventato più difficile entrare o uscire dalle posizioni.
Come fanno i market maker i loro soldi?
I market maker devono essere compensati per il rischio che corrono. Quali rischi? Cosa succede se acquista le tue azioni ordinarie in IBM e il prezzo delle azioni di IBM inizia a diminuire prima che un compratore disposto abbia acquistato le azioni? Per evitare ciò, il market maker mantiene uno spread su ogni azione che copre.
Usando il nostro esempio precedente, il market maker può acquistare le tue azioni di IBM da te per $ 100 ciascuna (il prezzo ask) e quindi offrire di venderle a un acquirente a $ 100,05 (il prezzo dell'offerta). La differenza tra il prezzo di domanda e il prezzo di offerta è di soli $ 0,05, ma scambiando milioni di azioni al giorno, è riuscito a intascare una parte significativa del cambiamento per compensare il suo rischio.
Per saperne di più su come funziona Wall Street, comprese alcune delle cose che spingono i prezzi delle azioni agli estremi della sopravvalutazione e della sottovalutazione, leggi Introduzione a Wall Street . Portandovi attraverso questi argomenti in modo graduale, la mia speranza è che quando avrete finito di leggerlo, avrete una migliore comprensione di alcune delle forze in azione nei mercati dei capitali.