Lezioni da uno dei tanti Millionaires che si sono fatti un investimento segreto per l'autosufficienza in America
A seconda di quali possano essere le circostanze e il temperamento, la proprietà a lungo termine si concentra sul basso turnover, sui costi ragionevoli e sull'efficienza fiscale, evitando invece cose come il market timing e concentrandosi sui fondamentali.
Anne Scheiber, in particolare, è stato uno dei miei primi casi di studio. La sua storia è stimolante e vale la pena emulare se vuoi l'indipendenza finanziaria . Voglio dare un'occhiata ad alcune delle lezioni di investimento che possiamo trarre dal suo comportamento; apprezzare come un lungo periodo di composizione, decisioni prudenti e la volontà di mettere in opera può far prosperare il capitale Per chiunque abbia ancora decenni di aspettativa di vita davanti a loro (e anche a coloro che non lo fanno, ma che vogliono Iniziare il processo di composizione per i loro figli, nipoti o altri eredi), Scheiber vale più di uno sguardo Fai un viaggio con me indietro nel tempo per vedere come questa straordinaria donna ha costruito la sua fortuna.
Inizia il suo viaggio verso lo status di miliardario con piccoli risparmi e una pensione
A metà degli anni '40, Scheiber si ritrovò in pensione. Era seduta su una somma forfettaria di $ 5.000 di capitale che aveva risparmiato. Aveva anche una pensione di circa $ 3.150. Anne era stata bruciata dagli agenti di borsa negli anni '30, quindi decise di non fare affidamento su nessuno per il proprio futuro finanziario.
Invece, dato che non aveva altro che tempo e non doveva preoccuparsi di trovare un lavoro, decise di mettere a lavoro le capacità di analisi che aveva imparato all'IRS. Ha iniziato a cercare aziende che voleva possedere; le aziende che pensava avrebbero potuto continuare a guadagnare e pagare i suoi dividendi mentre prosperavano. Passando attraverso le relazioni annuali , avrebbe analizzato le dichiarazioni di reddito e leggere i bilanci . Usando il suo capitale e il flusso di cassa, iniziò ad acquisire posizioni, aumentando la sua proprietà anno dopo anno, osservando il suo reddito passivo espandersi.
Durante il periodo di oltre 50 anni che seguì la sua decisione di iniziare a gestire i soldi fino alla sua morte, Scheiber operò dal suo minuscolo appartamento a New York City. Verso la fine della sua vita, ha tranquillamente organizzato la sua fortuna, che era sbocciata nonostante boom e busti, guerra e pace, e ogni tipo di cambiamento sociologico immaginabile, da donare alla Yeshiva University, i fondi destinati a una borsa di studio progettata per aiutare sostenere donne meritevoli. La donazione è stata uno shock - nessuno sapeva che avesse il tipo di denaro che ha fatto, né che intendesse regalarlo in modo così altruistico.
Il segreto del metodo di investimento di Anne Scheiber si riduceva a sei principi chiave.
1. Facendo la sua ricerca di investimento e comprando le cose che ha capito
Ha avuto la conoscenza, l'esperienza, il tempo e il desiderio di analizzare l'economia sottostante di azioni , obbligazioni e altri beni. Ciò le diede la pace quando i mercati crollarono - e ci furono molte volte oltre la sua carriera di investitore quando le scorte diminuirono dal 33% al 50% - perché sapeva cosa possedeva e perché la possedeva; ha compreso come sono stati generati i guadagni e il flusso di cassa e che, relativamente al prezzo pagato, avrebbe comunque avuto un risultato soddisfacente se avesse tenuto a prescindere da quanto fosse pessima l'epoca.
2. Acquistare quote di qualità di aziende eccellenti anche se sono apparse noiose
Gli investitori vengono coinvolti in mode tanto vere quanto quelle che spazzano la cultura dell'alta moda parigina. Scheiber non era uno che risucchiava la secolare religione del giorno, sia che si tratti di specifici tipi di società, come le utility elettriche diverse generazioni fa, o diversi tipi di strategie, come l'assicurazione del portafoglio negli anni '80 o i fondi indicizzati.
La sua bestemmia? Lei, invece, si concentrava su ciò che sapeva avrebbe potuto renderla più ricca: ogni anno, voleva avere una quota di proprietà più grande nel suo portafoglio diversificato di società incredibili che le mandavano sempre più soldi mentre la linea superiore e il profitto aumentavano. Ciò significava attaccare una gran parte dei suoi fondi in azioni blue-chip . Mentre avrebbe potuto essere eretico, la prova era nel budino proverbiale. La sua disponibilità a pensare indipendentemente dalla folla è stata una delle sue brillanti conquiste. Senza di esso, non staremmo discutendo di lei adesso.
Oggi queste imprese straordinarie sono spesso denigrate come "nonne" o "vedove", nonostante il fatto che, per lunghi periodi, tendono a schiacciare l'ampio S & P 500 a causa dei loro enormi vantaggi competitivi e degli alti ritorni sul capitale . Sono aziende come Colgate-Palmolive e Johnson & Johnson. Negli anni in cui cose come il boom delle azioni delle compagnie aeree, trascinando i più ampi rendimenti dell'indice in quello che sarà inevitabilmente un altro ciclo di anni di fallimento da oggi, vengono lasciati indietro. Ma ignorate i rendimenti di un anno, di tre anni e persino di cinque anni e cominciate a guardare a 10 anni, 15 anni, 25 anni o più e i loro costanti e costanti zampilli di denaro si presentano nel valore intrinseco fornendo al contempo una maggiore protezione durante le recessioni e le depressioni . Ha raccolto la qualità e ha mantenuto il corso.
3. Reinvestire i dividendi, consentendo ai suoi soldi di ricomporsi più rapidamente
Con il crescere dei suoi dividendi, Anne li ha reinvestiti nell'acquisto di più azioni in modo che, a loro volta, potessero generare più dividendi per conto proprio. I dividendi su dividendi su dividendi, la sua volontà di spalare soldi nel suo portafoglio, aggiungendo costantemente alla sua diversificata collezione di quote di proprietà le hanno permesso non solo di ridurre il rischio distribuendo i suoi soldi tra più aziende, ma hanno accelerato il suo tasso di crescita annuale composto. Per vedere quanto possano essere straordinariamente potenti i dividendi reinvestiti, date un'occhiata a questo storico caso di studio di The Coca-Cola Company .
Uno dei maggiori difetti con gli investitori sia professionisti che dilettanti è che si concentrano sui cambiamenti nella capitalizzazione di mercato o sul prezzo delle azioni. Con la maggior parte delle società mature e stabili, una parte sostanziale degli utili viene restituita agli azionisti sotto forma di dividendi in contanti . Ciò significa che non puoi misurare la ricchezza finale creata per gli investitori osservando gli aumenti del prezzo delle azioni. Devi concentrarti su qualcosa chiamato total return .
Il famoso professore di finanza Jeremy Siegel ha definito i dividendi reinvestiti "protettore del mercato orso" e "acceleratore di ritorno" in quanto consentono di acquistare più azioni della società quando i mercati crollano. Nel corso del tempo, ciò aumenta drasticamente l'equity che possiedi in azienda e i dividendi che ricevi in quanto tali azioni pagano dividendi; è un ciclo virtuoso. Nella maggior parte dei casi, le commissioni o i costi per reinvestire i dividendi sono gratuiti o di pochi dollari nominali. Ciò significa che più del tuo rendimento va a capitalizzazione e meno alle spese di attrito .
Non è necessario reinvestire i dividendi, ovviamente. In realtà, ci possono essere situazioni in cui ottieni maggiore utilità vivendo dei tuoi dividendi, godendo il tuo tempo e lasciando che il tuo portafoglio si unisca un po 'più lentamente. Dopo tutto, qual è il punto di avere più soldi verso la fine della vita se non hai passato la tua vita a fare quello che volevi? La chiave è ricordare qualcosa che ti ho detto molte volte nell'ultimo decennio e mezzo: il denaro è uno strumento. Niente di più. Nientemeno. Esiste per lavorare per te; per aiutarti a ottenere la vita che desideri. Forza per servirti. Non servirlo.
4. Non aver paura dell'asset allocation e usare il suo vantaggio
Secondo alcune fonti, Anne Scheiber morì con il 60% del suo denaro investito in azioni, il 30% in obbligazioni e il 10% in contanti. (Molti investitori hanno l'abitudine di non tenere mai abbastanza denaro nel proprio portafoglio .) Per quelli di voi che non hanno familiarità con il concetto di asset allocation , l'idea di base è che è saggio per gli investitori non professionisti tenere i propri soldi divisi tra diversi tipi di titoli come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, titoli internazionali, contante e immobili. La premessa è che i cambiamenti in un mercato non si ripercuoteranno su tutto il patrimonio netto.
Il leggendario investitore e pensatore Benjamin Graham era un sostenitore degli investitori che ha classificato come "difensivo", vale a dire chiunque non fosse un professionista, conservando non meno del 25% del patrimonio del portafoglio in azioni o obbligazioni in un dato momento. Sono un fan di questo approccio perché ho visto troppi uomini e donne inesperti andare al 100% nel peggiore momento possibile, quando il mondo sembra grande, i cieli sono blu, e gli utili aziendali stanno volando solo per svenderli quando il prossimo maelstrom economico regolare infuria, trasformandosi in obbligazioni al 100% quando è proprio meno ottimale.
Calcola la tua asset allocation desiderata e seguitela. Scrivilo nel manuale della tua politica di investimento. Non essere tentato di andare oltre ciò che i tuoi parametri di rischio dettano. Anche qualcuno come il miliardario Warren Buffett disegna una linea dura nella sabbia quando si tratta di certe pratiche di allocazione. Ad esempio, non permetterà alla sua holding , la Berkshire Hathaway, di scendere sotto i $ 20 miliardi in riserve di cassa.
5. Aggiunta ai suoi investimenti regolarmente
A meno che non stiate vivendo sull'orlo della terribile povertà, non vi è quasi alcun motivo per spendere l'intero stipendio. Che tu stia raccogliendo i sussidi pensionistici, ricevendo la sicurezza sociale o svolgendo un lavoro part-time come un modo per tenersi occupato, cerca sempre di eseguire un surplus in modo da poter aggiungere un po 'di più alle tue partecipazioni, anche se intendi darlo via a qualcun altro. C'è qualcosa di importante nell'instillare quello che il famoso autore Napoleon Hill chiamava "l'abitudine al risparmio". Rendendoti vivo con i tuoi mezzi e prestando attenzione allo stato delle tue finanze, puoi rimuovere molte preoccupazioni mentre costruisci la tua collezione di meravigliose risorse più rapidamente.
6. Lasciare il suo capitale di investimento composto per più di mezzo secolo
È stato detto che il tempo è l'amico del meraviglioso business. Più a lungo si detengono buoni beni, più l'interesse composto può operare la sua magia. Il valore temporale del denaro prende il via e i risultati diventano davvero sbalorditivi. Ancora meglio, più vai avanti nel tempo, più diventa pazzo il risultato. Si consideri che una singola banconota da $ 100 composta da 30 anni al 10% annuo sarebbe cresciuta fino a $ 1,745. In 40 anni, sarebbe sbocciato in $ 4,526. Aggiungere un altro decennio alla fine, portandolo a 50 anni, e improvvisamente, quella banconota da $ 100 cresce a $ 11.739. Fallo 60 anni e ottieni $ 30,448. In altre parole, un investitore che deteneva da 60 anni avrebbe sperimentato oltre il 61% del suo accumulo di ricchezza nell'ultimo periodo di 10 anni, che rappresentava solo il 16,7% del tempo di detenzione.
In una certa misura, c'è un elemento di fortuna coinvolto qui. La cosa migliore che puoi fare per il tuo patrimonio netto è 1.) iniziare a capitalizzare presto, 2.) usare rifugi fiscali a tuo vantaggio, e 3.) vivere a lungo, molto tempo. La differenza tra qualcuno che muore tra 65 e 95 è enorme. Sono 30 anni in più in cima a una vita produttiva, il che fa sì che le cifre del portafoglio entrino in un territorio a doppio impatto. Prenditi cura di te stesso, limitando le calorie in modo da non essere sovrappeso, facendo regolarmente esercizio fisico, visitando un medico per almeno un controllo annuale, prendendosi cura dei tuoi denti, dormendo secondo un programma disciplinato, riducendo lo stress della tua vita ... oltre a causarti per essere più felici e sentirsi meglio, questi sono tra i compiti più importanti della tua agenda se vuoi diventare un grande investitore.
Per saperne di più sul potere della composizione, leggi Paga per la pensione con una tazza di caffè e un McMuffin all'uovo . Con solo piccole quantità, il tempo può trasformare anche le somme più piccole in tesori principeschi.
Considerazioni finali sull'emulazione del meglio della strategia di investimento di Anne Scheiber
Il bello degli Anne Scheibers del mondo è che non sono poi così unici, almeno negli Stati Uniti. Non ci vuole un QI di livello geniale, una famiglia benestante, o straordinariamente buona fortuna per costruire livelli di ricchezza seri e multi-generazionali che possano cambiarti la vita. Invece, si tratta di mettere le mani su beni produttivi - quote di proprietà in imprese che producono sempre più denaro per te - e lasciare che facciano le loro cose. Si tratta di strutturare saggiamente i tuoi affari finanziari in modo che un singolo disastro o un crollo del mercato azionario non possano farti del male, a prescindere da quanto possa apparire negativo sulla carta. Si tratta di identificare i rischi e minimizzarli il più possibile.
In altre parole, non richiede molto sollevamento. Invece, stai sfruttando una forza della natura; qualcosa inerente all'universo stesso e che ne beneficia. Gli investitori lo rendono molto più difficile di quello che è.