Come investire in azioni

by Joshua Kennon

Una guida per principianti per investire in azioni

In gran parte della storia moderna, investire in azioni è stato uno dei modi più efficaci ed efficienti per individui e famiglie di accumulare capitale, costruire ricchezza e far crescere il proprio reddito passivo. Tuttavia, gli stock rimangono fraintesi dalla stragrande maggioranza della popolazione (compresi quelli che investono), molti dei quali considerano una parte del capitale una forza misteriosa che va oltre la spiegazione razionale; una serie di lettere e numeri che fluttuano sul nastro digitale ticker e fanno sì che i saldi dei conti di intermediazione e di pensionamento aumentino e diminuiscano senza motivo o ragione.

Ma la verità è che una raccolta ben assortita di titoli, in particolare come parte di un portafoglio di attività diversificate e classi di attivi, può offrire libertà dalle preoccupazioni finanziarie e flessibilità per perseguire le tue passioni nel tuo tempo libero. Ecco cosa devi sapere sull'investimento in azioni.

Cosa è magazzino?

In parole povere, una quota di azioni rappresenta la proprietà legale in un'azienda. Le società emettono azioni, di solito in una delle due varietà: azioni ordinarie e azioni privilegiate. Le azioni sono a volte chiamate in modo intercambiabile "titoli", perché sono un tipo di sicurezza finanziaria, o "titoli azionari", perché rappresentano la proprietà (capitale) in un'azienda.

Azioni comuni: questi sono gli stock a cui tutti di solito si riferiscono quando parlano di investimenti. Le azioni ordinarie hanno diritto alla quota proporzionale degli utili o delle perdite di un'azienda. Gli azionisti eleggono il Consiglio di amministrazione che (oltre ad assumere e licenziare l'amministratore delegato) decide se mantenere tali profitti o restituire parte o tutti questi utili agli azionisti sotto forma di dividendo in contanti - un assegno o un deposito elettronico che viene inviato all'account di intermediazione o di pensionamento che detiene il titolo.

Azioni privilegiate: gli azionisti delle azioni privilegiate ricevono uno specifico dividendo in determinati periodi. Il dividendo di solito deve essere pagato per primo, prima che lo stock comune possa ricevere dividendi, e se la società fallisce, i possessori di azioni privilegiati superano i possessori di azioni ordinarie in termini di potenziale recupero del loro investimento da eventuali vendite o recuperi realizzati dalla bancarotta fiduciario. Alcuni stock preferiti possono essere convertiti in azioni ordinarie.

Come vengono creati i titoli e perché esistono?

Gli stock esistono per diversi motivi, ma tra i più importanti ci sono i seguenti:

Le azioni consentono alle società di raccogliere capitali (denaro) per trasformare le buone idee in imprese redditizie. Senza capitalismo e mercati dei capitali ben funzionanti, la maggior parte dei comfort moderni che si danno per scontati non esisterebbe o sarebbe a vostra disposizione.

Le azioni offrono agli investitori un potenziale guadagno soddisfacente sul capitale che potrebbe consentire loro di raggiungere i loro obiettivi finanziari più rapidamente di quanto altrimenti potrebbero.
Le scorte separano la proprietà dalla gestione, consentendo a coloro che non hanno interesse, capacità o tempo di gestire un'impresa di partecipare ancora economicamente e attraverso i diritti di voto. Ciò si traduce in un'allocazione più efficiente delle risorse, compreso il capitale umano.
Salvo poche eccezioni, il capitale proprio in bilancio non ha una data entro la quale deve essere ripagato, né un tasso di dividendo garantito. Ciò significa che funge da ammortizzatore per i prestatori di una società: sanno che ci sono attività in bilancio per assorbire le perdite prima di dover intervenire e gettare la società in bancarotta se le fatture non vengono pagate. A causa di questo rischio ridotto, possono offrire tassi di interesse più bassi sul denaro che prestano al business.

Come funzionano le azioni

Immagina di voler avviare un negozio al dettaglio con i membri della tua famiglia. Decidi di aver bisogno di $ 100.000 per far decollare l'attività in modo da incorporare una nuova società.

Si divide la società in 1.000 azioni. Prezzo ogni nuova quota di azioni a $ 100. Se puoi vendere tutte le azioni ai tuoi familiari, dovresti avere i $ 100.000 necessari (1.000 azioni x $ 100 di capitale per azione = $ 100.000 di denaro raccolto per la società).

Se il negozio guadagnava $ 50.000 al netto delle imposte durante il suo primo anno, ciascuna quota di azioni avrebbe diritto al 1 / 1.000 di profitto. Prenderesti $ 50.000 e lo divideresti per 1.000, con un guadagno di $ 50 per azione (o EPS, come spesso viene chiamato su Wall Street). Puoi anche convocare una riunione del Consiglio di amministrazione della compagnia e decidere se utilizzare quei soldi per pagare i dividendi, riacquistare alcune azioni o espandere la società reinvestendo nel negozio al dettaglio.

Ad un certo punto, potresti decidere di voler vendere le tue azioni al rivenditore di famiglia. Se la società è abbastanza grande, potresti avere un'offerta pubblica iniziale, o IPO , che ti consente di vendere le tue azioni su una borsa o sul mercato fuori borsa.

In realtà, questo è esattamente ciò che accade quando acquisti o vendi azioni di una società attraverso un broker di azioni. Stai dicendo al mercato che sei interessato all'acquisizione o alla vendita di azioni di una certa società, Wall Street ti accompagna con qualcuno disposto a prendere l'altra parte del commercio, e prende commissioni e commissioni per farlo. In alternativa, le azioni potrebbero essere emesse per raccogliere milioni o addirittura miliardi di dollari per l'espansione. Per fornire un'illustrazione storica del mondo reale, quando Sam Walton formò Wal-Mart Stores, Inc., l'offerta pubblica iniziale che derivava da lui vendendo azioni appena create di azioni della sua compagnia gli diede abbastanza denaro per pagare la maggior parte del suo debito e finanziare l'espansione nazionale di Wal-Mart.

Per usare un altro esempio, parliamo della catena di ristoranti più grande del mondo, la McDonald's Corporation. Anni fa, la McDonald's Corporation si era divisa in 1.079.186.614 azioni ordinarie. Durante un anno di attività, la società ha guadagnato un utile netto di $ 4.176.452.196,18, quindi la direzione ha preso tale profitto e lo ha diviso per le azioni in circolazione, con un utile per azione di $ 3,87.

Di questo, il Consiglio di amministrazione della società ha votato per pagare $ 2,20 in forma di dividendo in contanti, lasciando $ 1,67 per azione per la società da dedicare ad altre cause come espansione, riduzione del debito, riacquisto di azioni , o qualsiasi altra cosa decida fosse necessaria per produrre un buon ritorno per i proprietari, gli azionisti.

A quel tempo, il prezzo delle azioni di McDonald's era di $ 61,66 per azione. Il mercato azionario era, ed è, nient'altro che un'asta. Singoli uomini e donne che lavorano per conto proprio e delle istituzioni prendono decisioni con il proprio denaro e il denaro della loro istituzione in un'asta in tempo reale. Se qualcuno volesse vendere le proprie azioni di McDonald's e non ci fossero compratori a $ 61,66, il prezzo avrebbe dovuto continuamente scendere fino a quando qualcun altro non fosse intervenuto e disposto un ordine di acquisto con il proprio broker. Se gli investitori pensavano che McDonald's avrebbe aumentato i profitti più velocemente di altre società rispetto al prezzo che dovevano pagare per quella quota di proprietà, molto probabilmente sarebbero disposti a fare un'offerta per il prezzo del titolo. Allo stesso modo, se un grande investitore dovesse scaricare le proprie azioni sul mercato, la fornitura potrebbe temporaneamente sopraffare la domanda e far abbassare il prezzo delle azioni.

A partire da aprile 2017, il prezzo delle azioni di McDonald's è di $ 140,87 per azione. Il motivo per cui gli investitori sono disposti a pagare di più è perché la direzione ha fatto un buon lavoro aumentando i profitti e aumentando i dividendi. Grazie all'introduzione della colazione di tutti i giorni e di altre iniziative, il ristorante più grande del mondo guadagna $ 5,44 per azione al netto delle imposte, non di $ 3,87. Invia $ 3,76 in dividendi in contanti per azione ai proprietari, non $ 2,20. Sotto la maggior parte degli scenari probabilistici, a prescindere dal mercato azionario a breve termine - che si tratti di azioni McDonald's fino a $ 200 ciascuno, o fino a $ 50 ciascuno - in definitiva, l'esperienza che si avrà come proprietario è legata al guadagni e dividendi, in assenza di circostanze straordinarie. Se l' azienda , la società operativa attuale, continua a pompare sempre più denaro, e l'invio di sempre più di quel denaro a te, se è sottovalutato o sopravvalutato a un determinato prezzo non significa molto a lungo termine proprietario tranne nelle situazioni più estreme.

In che modo un investitore guadagna realmente possedendo azioni?

Se sei un azionista passivo esterno, ci sono solo tre modi in cui puoi trarre profitto dal tuo investimento in circostanze normali. Puoi raccogliere dividendi in contanti che ti vengono inviati per la tua parte di profitti generati dalla società; puoi godere di qualsiasi aumento del valore intrinseco per azione; oppure puoi realizzare un profitto dal cambio di valutazione applicato ai guadagni della società o ad altre attività. Combinato, questo concetto è rappresentato da qualcosa noto come rendimento totale dell'investimento.

Come può qualcuno investire in azioni?

Una volta che hai deciso di voler possedere azioni, il prossimo passo è imparare come iniziare ad acquistarle . È meglio pensare agli stock come acquisiti attraverso uno dei seguenti modi:

Investire attraverso un piano 401 (k) o, se lavori per un non profit, un piano 403 (b)
Investire attraverso un account tradizionale IRA , Roth IRA , Simple IRA o SEP-IRA
Investire attraverso un conto di intermediazione tassabile
Investire attraverso un piano di acquisto diretto di azioni o un piano di reinvestimento dei dividendi (DRIP)

Il modo in cui acquisisci effettivamente le azioni dipenderà dall'account tramite il quale stai effettuando l'acquisizione. Ad esempio, in un conto di intermediazione tassabile, IRA tradizionale o Roth IRA, puoi effettivamente fare in modo che il tuo broker azionario acquisti azioni di qualsiasi compagnia o azienda che desideri, a condizione che il titolo sia quotato in borsa e non detenuto privatamente. Cioè, potresti decidere di diventare un proprietario di The Coca-Cola Company depositando in modo specifico denaro contante e con il contante utilizzato per completare un trade. D'altra parte, molti piani pensionistici, come i conti 401 (k), consentono solo di investire in fondi comuni di investimento o fondi indicizzati. Quei fondi comuni di investimento e fondi indicizzati, a loro volta, investono in azioni, quindi è davvero solo un meccanismo intermedio; una struttura legale nel mezzo che tiene le tue scorte per te.

Questa decisione - se tenere le azioni da soli o se farlo attraverso un intermediario come un fondo indicizzato - è un argomento molto più espansivo per un altro giorno. La versione breve: Mentre i fondi indicizzati possono essere un'ottima scelta nelle giuste circostanze per l'investitore giusto, non sono un tipo di investimento, in quanto sono ancora solo una raccolta di singoli titoli. Invece di scegliere tu stesso i tuoi titoli, o di assumere una società di gestione patrimoniale per farlo per te, stai esternalizzando il compito a un comitato di uomini e donne che lavorano per una delle poche istituzioni di Wall Street. Sono tutte scorte individuali. Questo è tutto. Questa è la linea di fondo. Non puoi allontanarti da quella base economica.

In tale nota, se decidi di selezionare le tue azioni, come determini quali sono quelle che entrano nel tuo portafoglio?

Decidere quali azioni potrebbe valere la pena

Determinare quali titoli si desidera tenere in un portafoglio di investimenti dipenderà da numerosi fattori. È un errore comune per i principianti pensare che l'obiettivo di un determinato portafoglio azionario sia massimizzare il rendimento assoluto; in alcuni casi, potrebbe essere tentare di ottenere rendimenti soddisfacenti riducendo al minimo il rischio, mentre in altri casi potrebbe essere tentare di aumentare il reddito in contanti concentrandosi su titoli con rendimenti superiori alla media, come gli stock blue-chip con ricchi dividendi.

Come fedele sostenitore di una filosofia nota come investimento di valore, trascorro la maggior parte della mia giornata alla ricerca di aziende che abbiano una o più caratteristiche. Queste caratteristiche potrebbero includere cose come:

Scorte di aziende che possiedono una lunga storia consolidata di redditività sostenuta o crescente attraverso un intero ciclo economico, che include almeno una recessione.
Scorte di aziende che hanno una gestione favorevole agli azionisti e il Consiglio di amministrazione disposto a restituire il capitale in eccesso ai proprietari attraverso dividendi sempre crescenti e ripartire i riacquisti. (Un programma di riacquisto di azioni è quando una società riacquista le proprie azioni, riducendo le azioni totali in circolazione, il che significa che i profitti e le perdite futuri saranno suddivisi tra un numero inferiore di azioni).
Scorte di aziende che hanno rendimenti elevati sul capitale tangibile (il che significa che non ci vogliono molti investimenti in immobili, impianti e attrezzature, o grandi quantità di capitale circolante limitato, per generare un dollaro di guadagni).
Scorte di aziende che hanno una sorta di vantaggio competitivo significativo che rende difficile per i concorrenti spodestare le imprese.
Scorte di aziende che negoziano rapporti p / e bassi ponderati per il ciclo, rapporti PEG e / o rapporti PEG adeguati al dividendo .

Dopodiché, esaminiamo come diversi stock si incastrano come parte di un portafoglio complessivo. Non vorrai tutti i tuoi soldi, per esempio, nella produzione bancaria o industriale. Piuttosto, vuoi cercare modi per tentare di compensare cose come il rischio correlato.

Qual è l'obiettivo finale di investire in azioni?

Gli investitori saggi capiscono che il gioco finale per la maggior parte dei proprietari di azioni è quello di finire con una collezione di imprese meravigliose che lanciano grandi quantità di denaro che possono usare per godersi la loro vita. In effetti, andrei così lontano da sostenere che un vero grande investimento in azioni non è una società che comprate ad un prezzo e vendete rapidamente ad un altro, sperando in un guadagno eccessivo in un breve lasso di tempo; ma, piuttosto, uno che è possibile acquistare e poi rimanere seduto per più di 25 anni, mentre gli utili sottostanti per azione continuano a crescere verso il cielo anche se il prezzo delle azioni è volatile.

Questo è esattamente ciò che accade quando ascolti storie di persone come Anne Scheiber , un'agente IRS in pensione che accumula decine di milioni di dollari dal suo appartamento trascorrendo il suo tempo libero a studiare e analizzare le scorte, che ha poi acquisito e vissuto per decenni. Ho fatto numerosi casi di studio su questi milionari segreti; janitor Ronald Read con la sua fortuna da $ 8 milioni, Lewis David Zagor con la sua fortuna da $ 18 milioni, Jack MacDonald con la sua fortuna da $ 188 milioni. Più e più volte emerge lo stesso schema: raramente è stato un caso di fortuna. Invece, queste persone amavano passare il loro tempo libero a trovare le imprese che volevano acquisire - attività che molte persone considererebbero noiose, ma che avevano vendite reali con profitti reali.

E, soprattutto, questi non erano investimenti che li avrebbero resi ricchi durante la notte. Li hanno comprati e li hanno rinchiusi, lasciando che il tempo facesse il lavoro pesante, assicurandosi di non mettere mai troppo del loro patrimonio netto personale in una singola impresa. In questo modo, se uno o più fallimenti, la macchina combinata che costruivano continuava a sfornare aumenti di valore intrinseco.

È una sensazione meravigliosa. Attraverso le partecipazioni di investimento della mia famiglia, beneficiamo indirettamente dei frutti delle società che vendiamo motori a reazione, polizze assicurative, barrette di cioccolato, automobili, caffè, tè, soda, cioccolata calda, ascensori, scale mobili, ciambelle, gelati, olio, gas, mutui, carte di credito, prestiti agli studenti, scarpe da ginnastica, parchi automobilistici, whisky, vodka, turbine eoliche, legname, anelli di diamanti, orologi, merci e servizi logistici, spezie, prodotti farmaceutici e molto altro ancora. Anche se è improbabile che tu ci abbia mai incontrato, difficilmente puoi vivere o lavorare in qualsiasi parte del mondo sviluppato senza in qualche modo mettere soldi nelle nostre tasche.

Questo è il potere di investire in azioni.

Nota: eventuali azioni specifiche menzionate qui hanno finalità esclusivamente illustrative e non una raccomandazione all'acquisto o alla vendita di alcun titolo specifico. Devi parlare con i tuoi consulenti qualificati per determinare se un investimento è giusto per le tue circostanze uniche, la tolleranza al rischio, i bisogni e le preferenze.