I 3 modi in cui puoi guadagnare investendo in azioni

Ci sono solo tre possibili fonti di profitto per te come investitore esterno

Quando inizi a investire in azioni, è importante capire in che modo potresti essere in grado di fare soldi dal possesso del titolo; per capire intimamente come viene generato l'aumento di ricchezza presumendo che abbiate scelto saggiamente la vostra posizione. Anche se sembra complicato, nella sua essenza, è piuttosto semplice.

Prendiamo un momento per esaminare l' investimento in azioni per illustrare quanto sia semplice il processo.

Il valore futuro delle scorte deve essere uguale alla somma di tre componenti:

1. Il rendimento del dividendo iniziale sul costo
2. La crescita del valore intrinseco per azione (per la maggior parte delle imprese, ciò equivale alla crescita degli utili per azione su base completamente diluita )
3. La variazione della valutazione applicata ai guadagni della società o ad altre attività, spesso misurata dal rapporto prezzo / utili

È così. Questi sono gli unici tre modi in cui qualcuno che investe in azioni può beneficiare economicamente. Può raccogliere dividendi in contanti, può condividere la crescita proporzionale degli utili sottostanti per azione, e può ricevere più o meno per ogni $ 1,00 di profitto che un'azienda genera in base al livello generale di panico (paura) o ottimismo (avidità). in economia, che a sua volta guida il multiplo di valutazione, noto anche come rapporto prezzo / guadagno .

Per alcune società, come AT & T, la prima componente ( dividend yield ) è sostanziale. Per altri, come Microsoft per i primi 20 anni, non è perché tutto il rendimento proviene dalla seconda componente (crescita del valore intrinseco per quota completamente diluita) poiché il gigante del software è cresciuto fino a decine di miliardi di dollari di reddito netto per anno.

In ogni momento, la terza componente, il multiplo di valutazione, è fluttuante, ma ha una media di 14,5x utili negli ultimi 200 anni negli Stati Uniti. Cioè, il mercato è stato storicamente disposto a pagare $ 14,50 per ogni $ 1,00 di profitto netto generato da un'azienda.

Utilizzando queste tre linee guida per proiettare i rendimenti futuri sui vostri investimenti in borsa

Immagina di voler investire in uno stand di limonata che ha solo una (1) parte di azioni in circolazione.

Il proprietario dello stand limonata si offre di venderti questa quota di azioni . Il tuo dividendo iniziale è del 4%. L'azienda cresce del 10% all'anno. Tieni la quota per 25 anni e espandi la società prima di venderla.

Il rapporto storico prezzo / guadagno per il mercato azionario è 14,10. Quando ho originariamente scritto questo articolo, l'S & P 500 è stato valutato all'ap / e del 14.07.

A quei prezzi, penso ci fossero prove considerevoli che un investitore che compra e detiene un fondo azionario a basso costo come l'S & P 500 per i prossimi 25 anni e reinvestendo tutti i dividendi ha una buona probabilità di guadagnare il reale storico (aggiustato per l'inflazione ) tasso di rendimento del capitale del 7% composto annualmente. In termini di potere d'acquisto, ciò trasformerebbe ogni $ 10.000 investiti in $ 54.274 prima delle imposte, che potrebbero non essere dovute se deteneste i vostri titoli attraverso un conto fiscalmente privilegiato come Roth 401 (k) o Roth IRA .

Nei prossimi 50 anni, lo stesso investimento di $ 10.000 potrebbe crescere fino a $ 294.570 in termini reali, regolati dall'inflazione . Quello è un uomo o una donna di 30 anni che parcheggiano soldi fino a quando lui o lei è l'età di Warren Buffett .

Detto in un altro modo, se sei un investitore di 30 anni e metti $ 100.000 in un fondo dell'indice S & P 500 attraverso un conto con privilegio fiscale, hai una buona opportunità di avere un potere d'acquisto pari a $ 3.000.000 quando sei Warren L'età di Buffett senza mai risparmiare un altro centesimo .

Questo è l'approccio razionale che dovresti usare per investire i tuoi soldi

Guardare i tuoi investimenti azionari in modo razionale è l'unico modo intelligente per gestire la tua ricchezza. Ogni volta che stai pensando di acquisire la proprietà in un'azienda - che è quello che stai facendo quando acquisti una quota di azioni in un'azienda - dovresti prendere un pezzo di carta o una scheda e annotare tutti e tre i componenti, insieme alle tue proiezioni per loro.

Ad esempio, se stai pensando di acquistare azioni di azioni in Company ABC, dovresti dire qualcosa del tipo: "Il mio rendimento iniziale sui dividendi è del 3,5%, progetto una crescita futura degli utili per azione del 7% annuo, e penso che il multiplo di valutazione di 25x utili di cui attualmente beneficiano le azioni rimarrà in vigore. "

Vedendolo su carta, se tu fossi esperto, ti renderai conto che c'è un difetto.

Un multiplo 25x per uno stock in crescita al 7% annuo nel mondo di oggi è troppo ricco *. Lo stock è sopravvalutato, anche su una semplice base PEG ratio aggiustata per il dividendo . O il tasso di crescita deve essere più elevato, o il multiplo di valutazione deve essere contratto. Affrontando frontalmente le proprie ipotesi e giustificandole fin dall'inizio, è possibile proteggersi meglio da un ingiustificato ottimismo che spesso si traduce in perdite del mercato azionario per il nuovo investitore.

* I multipli di valutazione, oi rendimenti inversi degli utili, sono sempre confrontati con il cosiddetto tasso "privo di rischio", che è stato a lungo considerato il rendimento dei buoni del tesoro degli Stati Uniti .

Il saldo non fornisce servizi di consulenza fiscale, di investimento o finanziari. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di un investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. Investire comporta il rischio inclusa la possibile perdita del capitale.