Infatti, non solo il rendimento dei dividendi consente di confrontare i rendimenti in contanti di un investimento azionario con un investimento in obbligazioni , ma può fornire un utile confronto con certificati di deposito, conti del mercato monetario , fondi comuni monetari o progetti immobiliari, anche.
Il processo di calcolo del rendimento dei dividendi è abbastanza semplice, ma ci sono alcuni suggerimenti e trucchi che passo avanti che possono aiutarti a capire meglio i motivi per cui il rendimento dei dividendi è importante e come i dividendi dovrebbero essere confrontati con fonti alternative di reddito passivo .
La definizione di rendimento da dividendo
Quando una società genera un profitto, il consiglio di amministrazione spesso decide di spedire parte di questi guadagni ai proprietari. Ad esempio, quando ho scritto questo articolo in origine il 28 gennaio 2014, negli ultimi 12 mesi, ogni azione di McDonald's Corporation ha generato $ 5,55 in profitti al netto delle imposte e il consiglio ha deciso di inviare $ 3,24 per azione agli azionisti in contanti . Se possedeste 100 azioni, avreste ricevuto assegni o depositi diretti per $ 324. Se possedeste 100.000 azioni, avreste ricevuto assegni o depositi diretti per $ 324.000.
Il denaro che viene inviato ai proprietari è chiamato un dividendo .
Il rendimento da dividendo è un calcolo finanziario che ti dice quanti soldi guadagnerai per ogni dollaro investito nello stock al prezzo di oggi basato sul tasso di dividendo di oggi. (Un concetto interessante alternativo è qualcosa noto come rendimento dei dividendi sul costo, di cui parleremo più avanti).
Come calcolare il rendimento dei dividendi
Per calcolare la forma più comune di rendimento da dividendo, si prende il dividendo in contanti per azione - tenendo conto dell'esempio del nostro McDonald's di diversi anni fa, sarebbe stato di $ 3,24 - e dividerlo nel prezzo di mercato del titolo.
Quando questo è andato alla stampa digitale, le parti dell'impero del cheeseburger hanno chiuso a $ 94,07. Pertanto, per calcolare il rendimento dei dividendi dovremmo prendere:
$ 3,24 dividendo in contanti
--------- (diviso per) ---------
$ 94,07 prezzo delle azioni
La risposta è 0.0344, o 3.44%. Questo ti dice che se metti $ 10.000 in azioni di McDonald's, ti aspetteresti di raccogliere $ 344 in dividendi all'anno al tasso corrente. Se metti $ 1.000.000 in McDonald's, ti aspetteresti di incassare $ 34.400 in reddito da dividendo all'anno al tasso corrente. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni, al contrario, ha fornito un rendimento del 2,78% allo stesso tempo.
Rendimento da dividendo sul mercato rispetto a Dividend Yield on Cost
L'attuale rendimento da dividendo è solo metà della storia. A differenza dei rendimenti obbligazionari, che si basano su un'obbligazione che paga un tasso d'interesse fisso per la vita dell'obbligazione, i dividendi per le società di maggior successo aumentano nel tempo. Continuiamo a utilizzare McDonald's come caso di studio illustrativo. Dai un'occhiata al dividendo distribuito ai proprietari negli ultimi sei anni prima del periodo di tempo appena discusso (2013).
Nota: se in futuro ti imbatterai in questo articolo, non preoccuparti perché non è necessario aggiornare le cifre poiché il concetto base dietro il rendimento dei dividendi rimane lo stesso indipendentemente dall'anno e indipendentemente dal dividendo specifico che importi scopri la tua ricerca di investimento :
- 2007 = dividendo di $ 1,50
- 2008 = $ 1,63 dividendo
- 2009 = $ 2,05 dividendo
- 2010 = $ 2,22 dividendo
- 2011 = $ 2,53 dividendo
- 2012 = $ 2,87 dividendo
Se nel 2007 avevi acquistato azioni di McDonald's, hai visto aumentare i tuoi dividendi ogni anno. Stai raccogliendo molto più di quanto originariamente previsto in base al rendimento dei dividendi alla data di acquisto. In effetti, durante quell'anno, il titolo aveva una media di quasi $ 53 per azione, quindi immagina di aver comprato una singola azione.
Il giorno in cui hai pagato le tue azioni, hai raccolto $ 1,50 in dividendi su azioni da $ 53,00, con un rendimento da dividendo del 2,83%. Negli ultimi 12 mesi, hai raccolto un dividendo di $ 3,24. Confrontando quel $ 3,24 al prezzo di acquisto invece del prezzo di mercato , puoi calcolare qualcosa conosciuto come "rendimento del dividendo sul costo". In questo caso, stai effettivamente guadagnando l'equivalente del 6,11% all'anno sul tuo investimento originale.
Questo può servire come un importante motore di cambiamento nel prezzo delle azioni.
Le aziende che arricchiscono i loro proprietari lo fanno guadagnando sempre più profitti. Spesso, queste aziende hanno una sorta di vantaggio economico intrinseco, come la Coca-Colas del mondo, che può aumentare i prezzi o espandersi in nuovi mercati.
I veri dividendi pagatori di Wall Street, quelle aziende che hanno aumentato i loro dividendi ai proprietari ogni anno, senza fallire, per 25 anni o più, guadagnano un titolo che consente loro di essere chiamati "Dividend Aristocrat".
McDonald's ha espresso l'impegno di aumentare così tanto i suoi dividendi, infatti, ci stiamo avvicinando al 40 ° anno consecutivo che ha inviato maggiori assegni agli azionisti. Questo lo mette in un campionato a parte tra le altre blue chips su Wall Street. Solo una manciata di altre aziende può vantare un risultato così prestigioso.
Aggiornamento: Tornando indietro e aggiornando questo articolo il 27 novembre 2016, devo sottolineare che McDonald's ha continuato la sua pratica di aumentare il proprio dividendo ogni anno. È un dato di fatto, ecco il record successivo:
- 2013 = $ 3,12
- 2014 = $ 3,28
- 2015 = $ 3,44
- 2016 = $ 3,61
Ciò significa che il nostro investitore ipotetico originale che ha acquistato lo stock a $ 53,00 per azione nel 2007 ha ora raccolto un totale di $ 26,29. Ciò significa che lui o lei ha raccolto il 49,6% del denaro in contanti originale per la sua quota di proprietà in McDonald's in forma di dividendi.
Guardando in un altro modo (e questo è solo uno strumento accademico come il trattamento fiscale è diverso), pensare al prezzo di acquisto netto come $ 53,00 - $ 26,29 = $ 26,71.
Con un dividendo atteso approssimativo di $ 3,80 per azione nel 2017 - il numero effettivo non sarà finalizzato nell'ultimo trimestre del prossimo anno poiché McDonald's ha una pratica di aumentare il dividendo durante un anno fiscale - il nostro investitore sta probabilmente considerando un dividendo a termine rendimento sul costo del 14,2%.
C'è da meravigliarsi che così tante persone siano innamorate dei dividendi? Immaginate che McDonald's sia andato in bancarotta, una possibilità quasi impensabile data la sua solidità finanziaria e l'ampia diversificazione geografica ma che potrebbe accadere in uno scenario di probabilità remota, e il titolo è andato a $ 0.
In questo caso, il nostro investitore disponeva di $ 26,29 in contanti raccolti dai dividendi. Sebbene sia ancora molto reale, questo significa che la perdita in sé non sarebbe stata altrettanto dolorosa. (In realtà, il prezzo delle azioni è ora di $ 120,66 per azione in quanto il mercato si è adeguato per riflettere l'aumento della redditività sottostante che si è verificata durante questo lasso di tempo.
Ciò significa che il nostro investitore avrebbe goduto non solo di $ 26,29 in dividendi in contanti, ma $ 67,66 in plusvalenze non realizzate per un profitto totale di $ 96,92 su ogni $ 53,00 investiti. Per saperne di più su questo concetto, leggi l'approfondimento sul rendimento totale dell'investimento e non sul capitale .)
Alcuni titoli ad alto dividendo sono trappole nonostante gli interessanti calcoli del rendimento dei dividendi
Il rovescio della medaglia sono le trappole dei dividendi che catturano investitori inesperti. Si tratta di aziende che sembrano farti guadagnare un sacco di soldi vantando rendimenti dei dividendi estremamente elevati, spesso molte volte quello che offre il mercato azionario nel suo complesso.
Tuttavia, gli investitori sofisticati non sono stupidi. Stanno evitando il business per una ragione. Forse c'è un'enorme causa legale che potrebbe mandare in bancarotta l'azienda. Forse i finanziari indicano che il dividendo non è sostenibile e dovrà essere tagliato.
Una mossa difensiva in una situazione come questa è guardare il rendimento da dividendo di una società rispetto ad altri nel settore. Se c'è un solo costruttore di case che offre un rendimento del dividendo del 14%, qualcosa non va bene. O si trovano in difficoltà finanziarie, c'è stato un dividendo straordinario una tantum che non si ripeterà, o c'è qualche altro fattore che sarà necessario ricercare; una quotazione azionaria da sola non è sufficiente.
Il saldo non fornisce servizi di consulenza fiscale, di investimento o finanziari. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di un investitore specifico e potrebbero non essere adatte a tutti gli investitori. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. Investire comporta il rischio inclusa la possibile perdita del capitale.