Non iscriversi al Cult Capital Gains - Il prezzo a magazzino da solo non è l'intero quadro
Sono dichiarati dal Consiglio di amministrazione e la percentuale totale del profitto che viene erogato è nota come il rapporto di distribuzione dei dividendi . Le aziende che sono più vecchie, più mature e che non hanno tante opportunità di espansione probabilmente hanno percentuali di pagamento dei dividendi più alte di quelle che sono giovani, piccole e in rapida crescita.)
Un'illustrazione può aiutare a sottolineare il mio punto. Immagina di essere un partner in un'azienda manifatturiera privata e le tue azioni sono state valutate in $ 500.000. Per dieci anni, ti aggrappi a questo titolo e il valore non aumenta mai, ma durante questo stesso periodo di tempo, ricevi $ 1.500.000 in dividendi in contanti. Ovviamente, questo è stato un grande investimento e dovresti essere elettrizzato. Ogni anno, ricevete sostanziali assegni nella posta come risultato della vostra proprietà. Tuttavia, se dovessi ascoltare i media o guardare un grafico azionario, considereresti il tuo investimento un fallimento totale.
Perché? I mezzi finanziari non includono il totale dei dividendi ricevuti nel determinare gli azionisti di ritorno che hanno guadagnato possedendo un titolo. Infatti, in questo caso, il grafico azionario mostrerebbe una linea piatta, portando molti nuovi investitori a credere che tu abbia effettivamente perso denaro dopo l'inflazione nel decennio in cui detenevi le tue azioni.
(Sul mio blog personale, ho spiegato le tre cose che i fornitori di grafici azionari dovrebbero includere per aumentare drasticamente la loro accuratezza per gli investitori a lungo termine se fossero così inclini a farlo).
Credo che questa svista sia una negligenza professionale. Riuscite ad immaginare di andare da un medico che non sa leggere una radiografia? La tragedia è che questo fenomeno è relativamente nuovo. Fino al grande mercato rialzista iniziato negli anni '80, si diceva che lo scopo di una società era di pagare i dividendi, il che costringeva a concentrarsi sul rendimento totale piuttosto che sui guadagni in conto capitale. Con persone dedite al perseguimento delle ricchezze durante la notte e alla cultura del gioco d'azzardo, è diventato molto più facile immaginare di acquistare un titolo e guardarlo andare sulla luna piuttosto che acquistare un titolo e raccogliere lentamente denaro insieme a un apprezzamento di fondo.
Se avete bisogno di prove questa mentalità pervade anche i media finanziari considerano questo: un errore piuttosto comune fatto dal giornalista è di sottolineare che ci sono voluti più di venti anni perché il mercato azionario raggiungesse il suo picco precedente dopo la Grande Depressione. Eppure, diversi studi finanziari hanno dimostrato che un investitore che ha approfittato della media del costo del dollaro disciplinato e reinvestito i suoi dividendi ha effettivamente rotto anche in appena 5-7 anni, e nel momento in cui il mercato era tornato al suo livello precedente, reso una zecca assoluta.
Ciò è dovuto a qualcosa che il Dr. Jeremy Siegel della Wharton University ha definito l'effetto "acceleratore del mercato orso", di cui ho parlato in un post sull'investimento nelle major petrolifere.
Perché questo concentrarsi sul rendimento totale e sui guadagni in conto capitale dovrebbe contenerti
La maggior parte delle società più grandi del mondo paga una sostanziale, se non la maggioranza, del profitto annuale generato da operazioni sotto forma di dividendo in contanti. Aziende come Johnson & Johnson, Coca-Cola, General Electric, Apple, Exxon Mobil, Nestlé, United Technologies, McDonald's e The Walt Disney Company restituiscono spesso i soldi guadagnati durante tutto l'anno agli azionisti sotto forma di dividendi in contanti e riacquisto di azioni. programmi . In Why Boring è quasi sempre più proficuo , ho discusso il lavoro del già citato dott. Jeremy Siegel, che ha dimostrato che il 99% degli investitori reali, inflazionati e reinvestiti, guadagna è il risultato del reinvestimento dei dividendi, soprattutto su aziende di qualità come queste.
Ciò significa che se possiedi azioni blue chip , non hai bisogno di aumentare i prezzi delle azioni prima di iniziare a crescere più ricchi.
Le implicazioni per l'investitore medio sono chiare: se possiedi un fondo indicizzato che investe in base allo S & P 500 o al Dow Jones Industrial Average , la maggior parte del tuo denaro sarà messa a disposizione in società con una sostanziale distribuzione di dividendi. Ciò significa che una percentuale significativa del rendimento a lungo termine proviene da dividendi reinvestiti , non da plusvalenze . Potrebbe essere emozionante come guardare la vernice secca, ma se diventerai più ricco alla fine , non dovrebbe avere importanza.
Fare il passo successivo per concentrarsi sul ritorno totale
Una volta compreso l'importanza del rendimento totale, è necessario leggere Calcolo del rendimento totale e CAGR . Spiegherà come utilizzare algebra semplice per determinare il tasso di rendimento guadagnato su un investimento durante il periodo in cui l'hai posseduto, compresi i dividendi ricevuti. Si consiglia inoltre di leggere Perché il rendimento totale è più importante delle modifiche nella capitalizzazione di mercato.
Infine, prendi in considerazione la possibilità di verificare il reddito da investimento per principianti, una guida parziale alla scelta di grandi investimenti che generano denaro .