Allo stesso modo, anche un prezzo più ragionevole o un rapporto prezzo / utili leggermente più elevato per un business migliore che guadagni diciassette o diciassette per cento sul capitale, avrai risultati molto, molto buoni per un periodo di venti o trenta anni.
Un esempio eccellente è Johnson & Johnson. Secondo il rapporto della società, "Abbiamo registrato il nostro 74 ° anno di aumenti delle vendite, il nostro 23 ° anno consecutivo di aumenti degli utili rettificati per spese speciali e il nostro 44 ° anno consecutivo di aumento dei dividendi . Questo è un record che corrisponde a pochissime, se non nessuna, aziende nella storia. "L'azienda è diversificata in tutti i settori delle forniture mediche, farmaceutiche e dei prodotti di consumo. Questi includono nomi familiari come Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm e Neosporin, per non parlare degli omonimi prodotti per la cura del bambino come polvere, lozione e olio.
Rispetto allo S & P 500 , il titolo negozia attualmente con un rapporto p / e più basso, un rapporto tra prezzo e cash flow più basso, un rapporto prezzo / valore contabile più basso e un rendimento in dividendo più elevato, pur guadagnando un rendimento molto più elevato delle attività e rendimento sul capitale netto rispetto alla media delle società quotate in borsa!
Investire è un gioco di ponderazione delle probabilità e riduzione del rischio .
Puoi garantirti di battere il mercato? No. Tuttavia, è possibile aumentare le probabilità che ciò accada concentrandosi su società che hanno profili comparabili: storie consolidate, gestione con enorme interesse finanziario nell'azienda, una storia di buona esecuzione, disciplina nel restituire il capitale in eccesso agli azionisti attraverso dividendi in contanti e condividere i riacquisti , nonché una pipeline focalizzata di opportunità per la crescita futura. Questi sono gli stock che hanno migliori possibilità di capitalizzare ininterrottamente, vale a dire meno del vostro denaro va a commissioni, spread market maker, imposte sulle plusvalenze e altre spese di attrito . Questo piccolo vantaggio può portare a enormi guadagni nel patrimonio netto; solo il 3% in più ogni anno, nel corso di una vita di investimento (diciamo, cinquant'anni), è il triplo della ricchezza!
La sfida più grande è rappresentata dal fatto che pochissime imprese sono effettivamente in grado di mantenere elevati ritorni di capitale su lunghi periodi di tempo a causa della strabiliante spietatezza del capitalismo. Naturalmente, in quanto consumatori, tutti ne beneficiamo sotto forma di un più elevato tenore di vita grazie a costi inferiori, ma per i proprietari ciò può significare volatilità e contrattempi finanziari. Ecco perché devi risolvere in te stesso la domanda su quanto sia grande il "fossato" competitivo di un'azienda, fattorizzandolo nella tua valutazione.
Pensi che qualcuno sarà in grado di spodestare la Coca-Cola come la compagnia dominante di bibite nel mondo? Che ne dici di Microsoft? Quest'ultimo sembrerebbe certamente più vulnerabile del primo, ma entrambi stanno molto meglio di una società siderurgica marginale che cerca di ottenere un profitto in un'attività simile alle materie prime con un potere di determinazione minimo o nullo e poche, se non nessuna, barriere d'ingresso.
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Questo articolo fa parte della nostra guida Come diventare ricchi per i nuovi investitori. Per maggiori informazioni su come prendere il controllo delle tue finanze, generare reddito passivo, controllare il tuo debito e diventare finanziariamente indipendente, leggi Come diventare ricco - Una guida per diventare ricchi .