Cos'è un dividendo?

by Joshua Kennon

Definizione dei dividendi e spiegazione per i nuovi investitori

Domanda: che cos'è un dividendo?

Risposta: Uno dei migliori vantaggi di possedere un business prospero è che puoi godere della tua quota di profitti generati dall'azienda. Che si tratti di una società privata a conduzione familiare, hai iniziato da zero o da azioni in un conglomerato multinazionale che detieni in un conto di intermediazione o di pensione, quando un'impresa decide di inviare parte del reddito al netto delle imposte che ti è stato prodotto sotto forma di un assegno o deposito diretto, questo è chiamato un dividendo.

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Domanda: perché i dividendi sono importanti?

Risposta: I dividendi sono importanti perché la teoria finanziaria di base afferma che tutte le società esistono esclusivamente allo scopo di pagare i dividendi, ora o in un momento futuro. (Quando una società che non paga un dividendo aumenta di valore, è perché gli investitori anticipano che a un certo punto il pagamento avverrà o crederanno a una terza parte, in previsione della possibilità di estrarre dividendi in una forma o in un'altra da l'azienda, lo acquisirà. Per ragioni di efficienza fiscale e per l'irrazionalità nel codice fiscale, la maggior parte delle distribuzioni degli azionisti in questi giorni assumono la forma di dividendi "back door" eseguiti nell'ambito di programmi di riacquisto di azioni ).

Durante i periodi di rapida crescita, molte aziende non pagano dividendi, optando invece per conservare i guadagni e utilizzarli per l'espansione. I proprietari consentono al consiglio di amministrazione di attuare questa politica perché ritengono che le opportunità disponibili per la società si tradurranno in pagamenti di dividendi molto più grandi lungo la strada .

Un'illustrazione classica è Starbucks, la catena di caffè più grande del mondo. Per decenni, il management ha investito ogni centesimo possibile per aprire nuove sedi. Una volta raggiunto un certo livello di maturità, con minori opportunità di localizzazione all'interno degli Stati Uniti, ha dichiarato il suo primo dividendo.

Domanda: perché così tanti investitori si concentrano sui dividendi?

Risposta: concentrarsi sui dividendi al momento di decidere quali azioni comuni includere nel proprio portafoglio di investimenti offre diversi vantaggi.

È quasi impossibile falsificare denaro. O una società ti manda i soldi o no. Generazioni di ricerche accademiche hanno dimostrato più volte che la cosiddetta "qualità del guadagno" per le imprese che pagano dividendi è più alta di quella che non paga dividendi. Nel corso del tempo, ciò significa che le società che pagano dividendi hanno sovraperformato le imprese che pagano i dividendi.
Il rendimento da dividendo sulle azioni di una società può servire come una sorta di segnale per la sua sottovalutazione o sopravvalutazione.
Il reddito da dividendi è avvantaggiato. La maggior parte delle famiglie può pagare lo 0% delle tasse sui dividendi. Molte famiglie pagheranno il 15% o meno a livello federale. Gli americani più ricchi pagheranno il 23,8% a livello federale.
Le buone aziende hanno storie di mantenere e aumentare il loro dividendo anche durante i periodi di collasso economico, permettendo ai proprietari di gustare cibo, riparo e vestiario anche nel mezzo delle tempeste fiscali. Prendi un mitico brodo blu, The Hershey Company, fondato nel 1800. Il 15 giugno 2015, ha distribuito la sua quota di dividendo consecutiva al 342esimo per gli azionisti! Questo è 85 1/2 anni di non aver mai perso un assegno di dividendo unico. Iniziò a pagarli nel 1929 proprio prima del peggiore disastro economico in 600 anni e continuò a pagare mentre il mondo crollava. Ha pagato dividendi nonostante un mondo in continuo cambiamento intorno ad esso; attraverso una mezza dozzina di guerre, inflazione, deflazione, diverse amministrazioni presidenziali, un assassinio presidenziale, la minaccia di annientamento nucleare e la crisi dei missili cubani, la caduta del comunismo, le pandemie, gli attacchi terroristici, i boom, i busti, le bolle, le recessioni, basso disoccupazione, alta disoccupazione, diversi movimenti per i diritti civili, disordini, proteste, uno sbarco sulla luna e innumerevoli altri traguardi nella civiltà, perché tutti volevano ancora un morso di cioccolato. Nell'ultimo decennio e mezzo solo, il tasso di dividendo è passato da $ 0,50 per azione a $ 2,14 per azione, con un incremento del 428%.

Durante i periodi di stress economico, il dividendo potrebbe creare una sorta di piano sotto un titolo che gli impedisce di scendere fino alle società che pagano i dividendi. Questo è il motivo per cui le azioni dei dividendi tendono a scendere meno durante i mercati ribassisti . Inoltre, i dividendi accelerano il periodo di tempo necessario per ricostruire il portafoglio dopo le orribili perdite dovute a un fenomeno matematico che è stato studiato presso la Wharton School of Business .

Domanda: Che cos'è un Dividend Ex-Date? Qual è la data di pagamento dei dividendi?

Risposta: Quando il consiglio di amministrazione di una società dichiara un dividendo, dichiara anche una "data ex" e una "data di pagamento". La data di scadenza è la data in cui i libri della società saranno esaminati e chiunque possieda azioni in quel giorno riceverà il dividendo in base alle loro partecipazioni totali.

Se acquisti il titolo il giorno successivo alla data di scadenza, non riceverai il pagamento del dividendo, dovrai aspettare per quelli futuri. La data di pagamento è la data in cui il dividendo viene effettivamente inviato ai proprietari. Questo è il momento in cui vedrai i soldi visualizzati sul tuo conto di intermediazione, sul conto bancario o sul quale ti verrà inviato per posta se scegli i controlli cartacei.

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Definizione data Ex-Dividend e spiegazione: Capire come funziona la data Ex-Dividend .

Domanda: che cosa è un investitore in crescita di dividendi?

Risposta: un investitore in crescita di dividendi è una persona che si concentra sull'acquisto di azioni con un tasso di crescita molto elevato nel dividendo assoluto per azione. Ad esempio, per tornare alla nostra precedente discussione su Starbucks, il gigante del caffè ha un rendimento da dividendo dell'1,4% in questo momento. Questo è un po 'basso per quanto riguarda i rendimenti dei dividendi (puoi guadagnare quasi il 3,6% sul tuo denaro acquistando azioni di hamburger titan McDonald's, al contrario). Tuttavia, poiché Starbucks sta ancora espandendosi così rapidamente, soprattutto all'estero, gli analisti prevedono un aumento del dividendo ad un tasso del 17,5% annuo per i prossimi cinque anni. È probabile che alla fine di cinque anni, la catena del caffè continuerà a crescere più rapidamente rispetto ai concorrenti più maturi. Alla fine, un proprietario a lungo termine con un orizzonte di un decennio o più a lungo potrebbe finire per raccogliere più dividendi assoluti anche se il rendimento iniziale era inferiore rispetto ad altre opportunità al momento.

Per ulteriori informazioni sugli investimenti per la crescita dei dividendi, consulta questi articoli:

Domanda: Cos'è un Dividend Aristocrat?

Risposta: Un dividendo aristocratico è una società che S & P ha identificato come aver aumentato il proprio dividendo per azione ogni anno, senza eccezioni o eccezioni, per 25 anni o più. Ciò significa che, anche se non hai mai acquistato un'altra azione, hai ottenuto controlli sempre più grandi man mano che la tua azienda vende di più di qualsiasi cosa venda; gelato, spezie, candeggina, polvere per bambini, motori a reazione, bevande gassate o cosa avete. Pensalo come un tipo di royalty di investimento; società come Sysco, McCormick, Clorox e Johnson & Johnson.

Domanda: che cosa è un investitore a reddito da dividendo?

Risposta: un investitore a rendimento da dividendo o un investitore ad elevato rendimento da dividendi come viene più frequentemente chiamato è qualcuno che si concentra sull'acquisto di titoli con i rendimenti da dividendi più alti che ritengono essere "sicuri", che di solito significa coperti da un rapporto minimo di pagamento. guadagni o flusso di cassa. Qualcuno che cade in questa scuola di gestione del portafoglio preferirebbe un business come AT & T o Verizon, che paga spesso un dividendo dal 4% al 6% che potrebbe crescere solo di pochi punti percentuali all'anno. In senso lato, questa strategia è più razionale per qualcuno che ha bisogno di un sacco di reddito passivo verso gli ultimi decenni di vita poiché le azioni di crescita dei dividendi tendono a battere titoli azionari ad alto rendimento .

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Domanda: che cos'è un dividendo azionario?

Risposta: quando si sente parlare di un "dividendo azionario", questo è diverso da un dividendo in contanti ordinario. Succede quando una società invia ulteriori condivisioni ai proprietari sulla base di un certo rapporto. Tecnicamente, una divisione azionaria è un tipo di dividendo azionario. È importante sapere che i dividendi azionari non sono una forma di reddito nel senso tradizionale, ma più spesso uno strumento psicologico. (Famoso investitore di valore e mentore di Warren Buffett , Benjamin Graham scrisse circa un secolo fa dei vantaggi di una società che pagava un dividendo regolare, soprattutto se manteneva gli utili e non pagava dividendi in contanti, per dare agli azionisti un simbolo tangibile dei profitti conservati che sono stati reinvestiti per loro conto, coloro che volevano il reddito potevano venderli, mentre quelli che volevano l'espansione potevano mantenerli. Poche imprese hanno adattato il suo approccio, anche se una delle illustrazioni più famose è Tootsie Roll Industries, che ha pagato un dividendo azionario e dividendo in contanti ogni anno per generazioni.)

Domanda: che cosa significa reinvestire i tuoi dividendi?

Risposta: Quando reinvestisci i tuoi dividendi, significa che prendi i soldi che la società ti manda e recupera per comprare più azioni per te stesso. Puoi fare in modo che la tua società di intermediazione mobiliare faccia ciò per te oppure puoi sottoscrivere un programma di reinvestimento dei dividendi o DRIP.

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Domanda: che cos'è un programma di reinvestimento dei dividendi?

Risposta: A DRIP è un piano sponsorizzato dall'azienda che consente alle persone fisiche e, in alcuni casi, alle persone giuridiche come società o organizzazioni non profit di acquistare azioni direttamente dalla società. I DRIP sono amministrati dall'agente di trasferimento e spesso offrono costi di trading e amministrativi fortemente scontati (e in alcuni casi addirittura gratuiti).

Un esempio del mondo reale: Exxon Mobil consente attualmente agli investitori che si iscrivono alla DRIP di mettere da parte fino a $ 50 al mese, prelevati come prelievi automatici mensili da un conto corrente o di risparmio e acquistare azioni a date prestabilite. Non addebita praticamente nulla per questi servizi; nessuna commissione, nessuna commissione, nessuna spesa annuale. Questo avvantaggia l'azienda perché permetterà al business di concentrarsi su ciò che è giusto per esso per decenni, non solo per giorni, settimane o persino anni.

Domanda: dove posso saperne di più sui dividendi?

Risposta: Alcuni degli articoli più popolari che ho scritto sui dividendi e sugli investimenti in dividendi possono essere trovati in questa pagina di directory , che fornisce una breve sinossi. Inoltre, potresti voler sapere in che modo un'azienda determina il pagamento dei dividendi .