Le basi dei mercati toroidi e dei mercati degli orsi
Come spiegato nell'articolo speciale Understanding Bear Markets , hai scoperto che un mercato ribassista si verifica quando il livello generale delle azioni è diminuito in modo sostanziale, con il 20% di perdite come linea non ufficiale da attraversare.
I mercati rialzisti, al contrario, consistevano in prezzi azionari in aumento di oltre il 20%. Quando parliamo di borsa, ci riferiamo di solito a uno dei principali indici come Dow Jones Industrial Average o S & P 500.
Al contrario, un mercato toro laico o mercato dell'oro secolare consiste in una tendenza del mercato azionario a lungo termine che può comprendere diversi cicli rialzisti / ribassi. A Wall Street, è generalmente inteso che sia i mercati rialzisti secolari che i mercati dell'ascesa secolare tendono a durare tra i 5 e i 25 anni con una durata media di 17 anni, a seconda di uno sguardo a un vicino grafico a lungo termine dei prezzi delle azioni. Diamo un'occhiata a ciascuno individualmente:
- Mercati toroidi secolari - Nei mercati rialzisti, le azioni tendono ad aumentare più di quanto non cadano, con eventuali battute d'arresto più che compensate dal conseguente aumento dei prezzi delle azioni. Il più recente e famoso mercato dei tori secolari è costituito dal periodo tra il 1983 e il 2000, quando gli Stati Uniti entrarono nella più grande espansione economica della storia umana dopo che il presidente della Federal Reserve Paul Volker prese un metaforico 2x4 sul retro dell'inflazione , permettendo al paese di fuggire dal malessere indotto dall'inflazione degli anni '70. Sebbene all'interno del periodo vi fossero certamente mercati ribassisti, come il crollo del Black Monday dell'ottobre 1987, quando le azioni hanno subito il più grande crollo della storia di un giorno e il busto di dot-com del 2000, la tendenza generale è stata tale che un investitore che ha acquistato e le azioni detenute avrebbero prodotto una grande quantità di denaro, aumentando drasticamente il suo reale potere d'acquisto, rendendo così possibile una vita migliore. Pensa ai mercati di tori secolari come a due passi avanti a un passo indietro in questo, sebbene ci siano battute d'arresto durante un mercato toro secolare, stai sempre progredendo.
- Mercati dell'orso secolare - D'altra parte, nei mercati degli orsi laici la tendenza generale è quella della distruzione della ricchezza, poiché il vero potere d'acquisto delle scorte diminuisce più di quanto non facciano. Il più recente mercato degli orsi secolari è stato dal 1966 al 1982. Anche se i prezzi delle azioni hanno oscillato selvaggiamente, hanno chiuso il periodo in cui avevano iniziato. Il danno è venuto dall'inflazione, che ha causato un drastico calo dei valori di investimento in termini di potere d'acquisto. Cioè, in alcuni casi stavi meglio acquistando beni tangibili come immobili o metalli. In effetti, Warren Buffett si è lamentato in una lettera agli azionisti che in dieci anni durante questo mercato degli orsi secolari, tutto il lavoro dei team di gestione che stavano costruendo il Berkshire aveva permesso a ciascuna azione di mantenere il potere d'acquisto di un'oncia d'oro . Tuttavia, i mercati dell'oro secolare possono rappresentare grandi opportunità perché spesso si possono acquisire aziende e azioni per molto meno di quanto varrebbe in tempi migliori. L'investimento da 10 milioni di dollari di Buffett in The Washington Post ha subito una perdita del 50% per tre anni durante questo periodo, nonostante la sua stima di aver pagato solo $ 0,25 su $ 1,00 per il valore reale, o intrinseco dell'azienda. Oggi, quella stessa posta vale a nord di $ 2 miliardi - un aumento del 2000%.
Non esagerare con i mercati dei tori secolari oi mercati degli orsi secolari quando prendi decisioni sugli investimenti
È un grave errore rimanere impigliati in mercati tori secolari o mercati di mercati profani perché non puoi controllare quando sei nato o in quale tipo di mercato ti trovi durante i primi anni di carriera della tua carriera. Tornando al nostro esempio precedente, uomini come Warren Buffett e Charlie Munger hanno fatto tutto il loro patrimonio iniziale durante un mercato degli orsi secolari dimostrando che se fai cose intelligenti, concentrati sull'ottenere valore per i tuoi soldi, educa te stesso costantemente ed evita di annientare rischio, hai ottime possibilità di aumentare il tenore di vita e lo stile di vita della tua famiglia. Non diventare una vittima dei mercati. Ci sono sempre cose intelligenti da fare.