Un mercato orso è l'inverso, o l'opposto, di un mercato rialzista, in cui i prezzi delle azioni continuano a salire vertiginosamente.
Cosa guida un mercato ribassista?
Un declino sostenuto dei corsi azionari può verificarsi per un numero qualsiasi di motivi, come gli investitori che si lasciano prendere dal panico delle notizie economiche, compresi i profitti aziendali in calo, una correzione da una precedente bolla di sopravvalutazione delle azioni, una crisi finanziaria in un settore che, come un effetto domino, impatta altre industrie interdipendenti. Potrebbe anche essere qualcosa di apparentemente innocuo come l'ansioso presentimento di investitori con una mentalità da mandria.
Un prolungato esempio di mercato orso potrebbe essere il crollo del mercato azionario del 1973, in cui il mercato è rimasto depresso per oltre un decennio. Un'esperienza come questa può spaventare gli aspiranti investitori dall'investire; non si sa mai quando questo tipo di mercato si materializzerà e ci vorrà coraggio psicologico e finanziario per superare la tempesta.
Ironia della sorte, questa paura da sola a volte può mantenere vivo il mercato degli orsi.
Un'influenza verso il basso sugli investimenti
In generale, un mercato ribassista farà sì che i titoli che già possiedi diminuiscano il prezzo, forse in misura considerevole. Il calo del loro valore può essere improvviso, o potrebbe deteriorarsi lentamente nel tempo, ma il risultato finale è lo stesso: il valore delle partecipazioni in portafoglio diminuisce.
Durante un mercato ribassista, alcuni investitori preferiscono concentrarsi su due principi fondamentali che consentono di trarre vantaggio dall'attuale situazione di mercato. In primo luogo, un mercato orso è solo negativo se prevedi di vendere le tue azioni o hai bisogno del tuo denaro immediatamente . In secondo luogo, i prezzi delle azioni in calo e i mercati depressi sono gli amici dell'investitore di valore a lungo termine.
Se in genere si investe a lungo termine con l'intento di detenere le proprie azioni per decenni, un mercato orso crea una grande opportunità per accelerare i rendimenti su periodi più lunghi nonostante l'apparente controintuitivo. Con la riduzione dei prezzi azionari, se nel corso del tempo effettui investimenti periodici a tasso fisso denominati "calcolo del costo del dollaro", puoi ridurre la base del costo medio delle tue partecipazioni e abbreviare il periodo di recupero del portafoglio dopo il mercato orso facilita In questo modo, finirai per acquistare più azioni quando il prezzo è basso e meno azioni quando il prezzo sale.
Inoltre, se possiedi azioni che pagano dividendi, reinvestire tali dividendi funge da "acceleratore di ritorno". I dividendi reinvestiti riducono la base di costo del portafoglio nel suo complesso, pertanto il valore di mercato quotato deve aumentare di un grado inferiore per raggiungere un pareggio rispetto al costo originale dell'investimento.
Fare limonata di limoni
Al momento dell'acquisto di azioni in un mercato ribassista, alcuni investitori scelgono la metodologia del leggendario investitore Warren Buffett, "value investing", che implica la scelta di azioni in base alla qualità operativa dell'azienda sottostante e alla capacità di generare guadagni solidi nel tempo. Questi titoli azionari fanno buone posizioni a lungo termine e probabilmente avranno ancora utili stabili da 10 a 20 anni lungo la strada.
Ciò solleva un terzo principio quando si tratta di mercati orso. Per prendere un'altra spunto da Warren Buffet, impara a separare il prezzo delle azioni dall'attività sottostante, poiché spesso hanno poco a che fare l'un l'altro nel breve termine. Anche se attualmente il mercato non riconosce il valore di una società e sottovaluta le sue azioni, se la società continua a fare soldi come un'azienda operativa con solide caratteristiche finanziarie e di altro tipo, questo dice di più sul valore intrinseco o sulla natura essenziale dell'azienda, di quello che si riflette nel suo attuale prezzo delle azioni.
Nonostante i pensieri di alcuni accademici, alcuni esperti di investimento ritengono che il mercato non sia perfettamente efficiente per periodi inferiori a molti anni. Alcuni investitori vedono cadere i mercati azionari come una svendita nel loro negozio preferito; si caricano sulle scorte mentre possono, perché la storia ha confermato che i prezzi torneranno a livelli più ragionevoli a condizione che i guadagni dell'azienda si materializzino
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