La definizione di inflazione, perché è importante e come saperne di più
La definizione di inflazione
Dato che questo è un sito orientato all'investimento dal punto di vista di un principiante, scriverò sull'inflazione non come un concetto puramente economico ma come un concetto pratico applicato dalla prospettiva del proprietario di un portafoglio.
Attraverso quell'obiettivo, l'inflazione si riferisce a un'unità di valuta che si svaluta in valore, in modo che occorra più unità monetarie per acquistare la stessa quantità di beni e servizi come in passato. Sebbene molti investitori lo capiscano istintivamente, lo fanno girare per la testa e, invece, si riferiscono all'inflazione come ad un aumento del costo delle cose che sono necessarie agli esseri umani per vivere e godersi la vita, come pane, burro, latte, formaggio , caffè, olio, rifugio, abbigliamento, servizi medici, pollo, cotone, elettronica, shampoo e occhiali da vista.
In altre parole, l'inflazione è il fenomeno del tuo denaro che ti compra meno cose.
Come viene misurata la velocità di inflazione?
Il tasso di inflazione viene generalmente misurato utilizzando un qualcosa noto come indice di inflazione.
L'indice di inflazione più popolare negli Stati Uniti è l' indice dei prezzi al consumo , che è un paniere di beni come caffè, abbigliamento, ecc. Gli Stati Uniti hanno goduto di tassi di inflazione molto più bassi rispetto al resto del mondo, nella fascia del 3% al 4% annuo negli ultimi decenni. Ci sono molte cause complesse per questo, incluso l'uso del dollaro USA come valuta di riserva mondiale.
Ci sono due principali cause di inflazione e quali sono gli effetti sugli investitori?
L'inflazione è causata dal fatto che un paese ha stampato troppi soldi o ha subito un disastro finanziario, causando il crollo della sua valuta.
Altre fonti di inflazione possono essere maggiori costi di input o di trasporto come il gas, il che rende più costoso spedire bene ai negozi al dettaglio, aumentando i costi per i consumatori. I consumatori, a loro volta, hanno più difficoltà a offrire cose come carta igienica, dentifricio, jeans, carta, automobili, lampade, mobili ... hai l'idea. A questo punto, i consumatori chiedono aumenti salariali alle loro aziende, eventualmente facendo pressione sugli utili ulteriormente, il che può portare a ulteriori aumenti di prezzo e il ciclo inizia. Questo è quando gli economisti dicono che l'inflazione è diventata "radicata" nell'economia. Per maggiori informazioni, leggi l'articolo Cosa causa un alto tasso di inflazione? , in cui vi guido attraverso le due fonti di un alto tasso di inflazione in modo più dettagliato.
Si potrebbe anche voler leggere, quali sono gli effetti dell'inflazione? per capire come l'inflazione può ferire o, in casi più rari, aiutare, il tuo patrimonio netto. Quest'ultimo tocchi più in dettaglio in un articolo intitolato Profiting from Infllation, in cui spiego come certi tipi di attività commerciali abbiano un certo grado di protezione naturale dall'inflazione, permettendoti di mantenere il tuo potere d'acquisto se investi in esse.
Anche se non sempre è possibile, sono le aziende che vendono prodotti come cornflakes di marca o polvere per bambini - pensate Kellogg's o Johnson & Johnson - che hanno il tempo più facile di passare a prezzi più alti per i clienti e recuperare il loro investimento. Spesso, ma non sempre, queste aziende sono anche titoli blue chip, che hanno anche altri vantaggi .
Uno dei maggiori pericoli dell'inflazione dal punto di vista dell'investitore è la proprietà di titoli a reddito fisso, come le obbligazioni . Quando prestate denaro per lunghi periodi di tempo, state effettivamente abbreviando la valuta fiat in cui è denominato quel prestito. Ciò significa che le partecipazioni in obbligazioni societarie , le posizioni obbligazionarie municipali e, in misura minore, i certificati di deposito e i mercati monetari perdono potere d'acquisto ogni anno che passa, anche se sembra che tu abbia più dollari del reddito da interessi.
Ciò può creare un forte disincentivo al risparmio di denaro incoraggiando gli investitori e i consumatori a spendere denaro ora che la loro ricchezza acquista meno beni nel tempo. Può anche indurre gli investitori a commettere errori stupidi, assumendo rischi eccessivi mentre cercano opportunità di rendimento più elevato che alla fine portano a perdite importanti.
Ci sono alcune soluzioni potenziali per l'investitore a reddito fisso in questo scenario. Un'opzione è comprare i titoli di risparmio della serie I. Queste obbligazioni sono garantite dal governo degli Stati Uniti per non perdere mai denaro e il tasso di interesse si basa su una combinazione di tasso fisso e tasso di inflazione che cambia con l'aumento o la diminuzione dei prezzi. Un altro investimento che vale la pena considerare sono i TIPS o "Treasury Inflation-Protected Securities". Si tratta di tipi speciali di buoni del tesoro statunitensi che adeguano il valore di scadenza dell'inflazione e della deflazione in base alle variazioni dell'indice dei prezzi al consumo.
Ulteriori informazioni su inflazione e investimenti
Per saperne di più su questo argomento, leggi la Guida per l'inflazione del nuovo investitore e il tasso di inflazione , uno speciale che risponde a domande come:
- "Cos'è l'inflazione?"
- Cosa causa un alto tasso di inflazione?
- Quali sono gli effetti dell'inflazione?
- Cos'è un indice di inflazione?
- Perché non stiamo vedendo l'inflazione, tuttavia?
- Come posso calcolare il tasso di inflazione atteso?
- E altro ancora!
È certamente un argomento affascinante e che diventerà di nuovo importante, alla fine, anche se al momento sembra un lontano ricordo. È anche divertente apprendere diverse tecniche di analisi, ad esempio come stimare le aspettative di inflazione esaminando Treasury Bond e TIP spread . Per me, come qualcuno che preferisce in modo schiacciante gli investimenti azionari a lungo termine, tendo a optare per attività di alta qualità con alti rendimenti di capitale e forte potere di determinazione dei prezzi. È del tutto possibile che l'inflazione possa abbattere i rendimenti economici degli investitori che possedevano quote di un'acciaieria. D'altra parte, non è probabile che abbia un effetto enormemente dannoso sui proprietari di una società come McDonald's, Diageo o Coca-Cola.