Una guida per principianti su come scorte brevi
Capire la motivazione a vendere breve
I venditori allo scoperto acquistano queste transazioni perché ritengono che il prezzo di un titolo sia diretto al ribasso e che, se vendono lo stock oggi, saranno in grado di riacquistarlo a un prezzo inferiore in futuro. Se lo fanno, realizzeranno un profitto costituito dalla differenza tra i prezzi di vendita e quelli di acquisto. Alcuni commercianti vendono allo scoperto per pura speculazione, mentre altri vogliono proteggere o proteggere il loro rischio di ribasso se hanno una posizione lunga, in altre parole, se possiedono già azioni dello stesso o uno stock correlato a titolo definitivo.
Azioni ABC in cortocircuito
Supponiamo che tu creda che il prezzo delle azioni dell'ABC sia grossolanamente sopravvalutato, e che il titolo arriverà presto. Lei crede così fortemente che tu decida di prendere in prestito 10 azioni di azioni ABC dal tuo broker e vendere le azioni con la speranza che tu possa riacquistarle successivamente a un prezzo più basso, restituirle al broker e intascare la differenza.
Procedi a vendere le 10 quote prese in prestito a $ 50 ciascuna, intascando $ 500 in contanti. In realtà, dovresti pagare una piccola commissione e, in base alla tempistica, potrebbe anche dover pagare dividendi all'acquirente delle tue azioni, ma queste sono omesse nell'esempio per semplicità. Quindi ora hai $ 500 in contanti e hai l'obbligo, ad un certo punto nel futuro, di acquistare e restituire le 10 azioni di azioni ABC.
Se il titolo sale sopra il prezzo di $ 50, perderai denaro perché dovrai pagare un prezzo più alto per riacquistare le azioni e restituirle sul conto del broker.
Ad esempio, se il titolo andasse a $ 250 per azione, dovresti spendere $ 2.500 per ricomprare le 10 azioni che devi all'attività di intermediazione. Continui a mantenere gli originali $ 500, quindi la tua perdita netta sarebbe di $ 2.000. D'altra parte, se la società dovesse fallire , il titolo verrà rimosso dal listino e molto probabilmente sarà possibile riacquistarlo per pochi centesimi per azione e intascare quasi tutti i proventi delle vendite precedenti come profitto.
Un esempio di vita reale
L'esempio più famoso (e catastrofico) di perdere denaro a causa della messa in cortocircuito di un titolo è il Northern Pacific Corner del 1901. Le azioni di una particolare ferrovia sono salite da $ 170 a $ 1.000 in un solo giorno, mandando in bancarotta alcuni degli uomini più ricchi degli Stati Uniti mentre cercavano di riacquistare azioni e restituirle ai creditori da cui avevano preso in prestito le azioni per fare le loro vendite allo scoperto.
Attenzione ai rischi
Quando si riduce un titolo, si espone a un rischio finanziario potenzialmente elevato. In alcuni casi, quando gli investitori e i commercianti vedono che un titolo ha un grande interesse breve, il che significa che una grande percentuale delle sue azioni disponibili è stata messa in cortocircuito dagli speculatori, cercano di far salire il prezzo delle azioni.
Questo può costringere gli speculatori a posizioni corte a "coprire" o riacquistare le azioni prima che il prezzo diventi troppo alto, e questo esercita un certo controllo sul prezzo delle azioni prima che una grande quantità di speculazioni causi enormi perdite.
Se vuoi vendere azioni brevi, non dare per scontato che sarai sempre in grado di riacquistarle quando vuoi, al prezzo che desideri. Il mercato per un dato stock deve essere lì. Se nessuno sta vendendo il titolo, o ci sono molti compratori, compresi gli acquirenti di panico, causati da altri venditori allo scoperto che tentano di chiudere le loro posizioni mentre perdono sempre più soldi, potresti essere in grado di incorrere in gravi perdite. Potresti anche svegliare un annuncio che l'azienda sta acquistando per un premio del 40% rispetto al suo prezzo attuale delle azioni incluso uno speciale dividendo di $ 10 per azione, il che significa che i venditori allo scoperto subiscono immediatamente un impatto e possono avere gravi perdite.
Comprendere che i prezzi delle azioni possono essere volatili e non presupporre mai che, per far sì che uno stock passi dal prezzo A al prezzo C, debba passare attraverso il prezzo B. Potresti o meno avere l'opportunità di acquistare o vendere durante il viaggio verso l'alto o verso il basso . I prezzi possono essere ripristinati istantaneamente, con i prezzi delle offerte o delle domande che salgono più in alto molto rapidamente. Il rischio di perdite su una vendita allo scoperto è infinito, in teoria, perché il prezzo delle azioni potrebbe continuare a salire senza limiti. La tattica di vendita allo scoperto è utilizzata al meglio dai commercianti esperti che conoscono e comprendono i rischi. Infine, la messa in cortocircuito di un titolo è soggetta al proprio insieme di regole. Ad esempio, non è possibile abbreviare uno stock di penny , e prima di poter iniziare a mettere in cortocircuito un titolo, l'ultimo scambio deve essere un aumento o un piccolo aumento di prezzo.
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