Cosa non fare in un mercato azionario
Un incidente è più improvviso di una correzione del mercato azionario . Questo è quando il mercato scende del 10 percento dal suo massimo di 52 settimane in giorni, settimane o addirittura mesi. Ciascuno dei mercati rialzisti negli ultimi 40 anni ha subito una correzione. È una parte naturale del ciclo di mercato che gli investitori saggi apprezzano.
Tale ritiro consente al mercato di consolidarsi prima di andare verso massimi più alti. Nessuno accoglie un incidente. È improvviso, violento e inaspettato.
Le cause
I venditori spaventati normalmente causano un incidente. Un evento economico inaspettato, una catastrofe o una crisi scatena il panico. Ad esempio, il crollo del mercato del 2008 è iniziato il 29 settembre 2008. Il Dow è sceso di 777,68 punti. A quel tempo era la goccia di punti più grande nella storia della Borsa di New York. Gli investitori si sono fatti prendere dal panico quando il Congresso non ha approvato il piano di salvataggio delle banche . Temevano che più istituti finanziari sarebbero andati in bancarotta come fece Lehman Brothers.
I crash si verificano generalmente alla fine di un esteso mercato rialzista . Questo è quando l' esuberanza irrazionale o l' avidità ha spinto i prezzi delle azioni a livelli insostenibili. A quel punto, i prezzi sono al di sopra del valore reale delle società misurato dai guadagni. Il rapporto prezzo / guadagno è superiore alle medie storiche.
La fine della bolla delle dot com nel 1999 ha causato il crash del NASDAQ nel 2000.
Un nuovo sviluppo tecnico chiamato commercio quantitativo ha causato incidenti recenti. Gli "analisti quant" hanno usato algoritmi matematici in programmi per computer per negoziare azioni. Investimenti sofisticati e hedge fund con migliaia di computer sono stati programmati per vendere quando si sono verificati determinati eventi.
Il trading di programmi è cresciuto al punto da sostituire gli investitori individuali, l'avidità e il panico come cause di incidenti.
Un esempio è il crash in flash che si è verificato il 6 maggio 2010. Il Dow è crollato di quasi 1.000 punti in pochi minuti. I programmi di negoziazione quantitativa si sono interrotti a causa di un malfunzionamento tecnico.
Effetto
I crash possono portare a un mercato orso . Questo è quando il mercato scende di un altro 10 percento, per un declino totale del 20 percento o più. Di solito dura 18 mesi. I mercati dell'orso di solito si verificano con una recessione.
Un crollo del mercato azionario può causare una recessione . Come? Le azioni sono il modo in cui le aziende ottengono denaro per far crescere le loro attività. Se i prezzi delle azioni calano drasticamente, le aziende hanno meno possibilità di crescere. Le aziende che non producono alla fine licenziano i lavoratori per rimanere solvibili. Quando i lavoratori sono licenziati, spendono di meno. Un calo della domanda significa meno entrate. Ciò significa più licenziamenti. Mentre il declino continua, l'economia si contrae, creando una recessione . In passato, gli arresti del mercato azionario hanno preceduto la Grande Depressione , la recessione del 2001 e la Grande Recessione del 2008 .
Cosa non fare in un incidente
Durante un incidente, non cedere alla tentazione di vendere. È come cercare di prendere un coltello che cade. Un crollo del mercato azionario renderà il singolo investitore vendere a prezzi stracciati.
Questa è esattamente la cosa sbagliata da fare. Perché? Il mercato azionario di solito compensa le perdite in tre mesi circa. Quando il mercato si presenta, hanno paura di comprare di nuovo. Di conseguenza, bloccano le loro perdite. La maggior parte degli arresti si sono conclusi in un giorno o due. Nella maggior parte dei casi, siediti stretti. Se vendi durante l'incidente, probabilmente non comprerai in tempo per recuperare le tue perdite.
La tua migliore scommessa è quella di vendere prima dell'incidente. Come puoi dire quando il mercato sta per crollare? C'è la sensazione di "Devo entrare adesso, o mi mancheranno i profitti", che porta all'acquisto nel panico. Ma la maggior parte degli investitori finisce con l'acquistare proprio al picco del mercato. Sono guidati dalle emozioni, non dai finanziari.
Qual è la soluzione? Mantieni un portafoglio ben diversificato di azioni , obbligazioni e materie prime . Riequilibrare le condizioni di mercato cambiando.
Se l'hai fatto bene, hai esaurito le scorte quando hanno guadagnato valore. Se l'economia entra in recessione, il continuo ribilanciamento significa che comprerai azioni quando i prezzi saranno bassi. Quando saliranno di nuovo, come fanno sempre, approfitterete del rialzo dei prezzi delle azioni. Ribilanciare un portafoglio diversificato è davvero il modo migliore per proteggersi da un incidente. Anche l'investitore più sofisticato ha difficoltà a riconoscere un crollo del mercato azionario fino a quando non è troppo tardi.
L'oro è la migliore copertura contro un potenziale crollo del mercato azionario. Le ricerche condotte dal Trinity College hanno rilevato che, per 15 giorni dopo un incidente, i prezzi dell'oro sono aumentati drammaticamente. Gli investitori spaventati si sono fatti prendere dal panico, hanno venduto le loro scorte e acquistato oro. Dopo i primi 15 giorni, i prezzi dell'oro perdono valore contro i prezzi delle azioni in rimbalzo. Gli investitori hanno trasferito i soldi in azioni per approfittare dei loro prezzi più bassi. Coloro che hanno mantenuto l'oro dopo i 15 giorni hanno iniziato a perdere denaro.
La maggior parte dei pianificatori finanziari vi dirà che la migliore copertura durante i periodi turbolenti non è l'oro, o qualsiasi altra risorsa singola. Invece, dovresti avere un portafoglio diversificato che soddisfi i tuoi obiettivi. La tua asset allocation dovrebbe supportare tali obiettivi. Ma anche un portafoglio strutturato in modo sicuro non dovrebbe contenere più del 10 percento del patrimonio in oro .