Perché l'oro è così prezioso?
Oro come una siepe
Le coperture sono investimenti che compensano le perdite in un'altra classe di attività. Molti investitori acquistano oro per proteggersi dal declino di una valuta, di solito il dollaro USA . Quando una valuta cade, crea prezzi più alti nelle importazioni e nell'inflazione .
Di conseguenza, l'oro è anche una difesa contro l'inflazione.
Ad esempio, il prezzo dell'oro è più che raddoppiato tra il 2002-2007, da $ 347,20 a $ 833,75 l'oncia. Questo perché il valore del dollaro (misurato rispetto all'euro) è sceso del 40 percento durante lo stesso periodo.
Nel 2008, nonostante la crisi finanziaria , alcuni investitori hanno continuato a proteggersi dal calo del dollaro causato da due nuovi fattori. Uno era il programma di allentamento quantitativo della Federal Reserve, lanciato nel dicembre 2008. In quel programma, la Fed si scambiava credito per i Treasury bancari. La Fed ha semplicemente creato il credito dal nulla. Gli investitori erano preoccupati che questo aumento dell'offerta di moneta avrebbe generato inflazione.
L'altro è stato un deficit a livello record che ha spinto il rapporto debito / PIL al di sopra del livello critico del 77%. Questa politica fiscale espansiva potrebbe creare inflazione. L'aumento del debito della nazione potrebbe anche causare il declino del dollaro.
Le ricerche condotte dal Trinity College hanno scoperto che l'oro è la migliore copertura contro un potenziale crollo del mercato azionario . Per 15 giorni dopo un incidente, i prezzi dell'oro aumentano drammaticamente dopo un incidente. Gli investitori spaventati si sono fatti prendere dal panico, hanno venduto le loro scorte e acquistato oro. Dopo di ciò, i prezzi dell'oro perdono valore contro i prezzi delle azioni in rimbalzo.
Gli investitori hanno trasferito i soldi in azioni per approfittare dei loro prezzi più bassi. Coloro che hanno mantenuto l'oro dopo i 15 giorni hanno iniziato a perdere denaro.
L'oro come rifugio sicuro
Un rifugio sicuro protegge gli investitori da una possibile catastrofe. Ecco perché molti investitori hanno acquistato oro durante la crisi finanziaria del 2008. I prezzi dell'oro hanno continuato a salire alle stelle in risposta alla crisi dell'eurozona . Gli investitori erano anche preoccupati per l'impatto di Obamacare e del Dodd-Frank Wall Street Reform Act . La crisi del tetto del debito del 2011 è stato un altro evento preoccupante.
Molti altri hanno cercato protezione contro un possibile collasso economico degli Stati Uniti . Come risultato di questa estrema incertezza economica, i prezzi dell'oro sono più che raddoppiati. I prezzi sono passati da $ 869,75 nel 2008 a un massimo storico di $ 1,895 il 5 settembre 2011.
L'oro come investimento diretto
Molti investitori volevano approfittare di questi enormi aumenti del prezzo dell'oro. Lo hanno comprato come investimento diretto per approfittare del futuro aumento dei prezzi. Altri continuano a comprare oro perché lo considerano una sostanza finita di valore con molti usi industriali. Ultimo ma non meno importante, l'oro è detenuto da molti governi e persone facoltose.
Cosa significa per te
L'oro non dovrebbe essere comprato da solo come investimento.
L'oro stesso è speculativo e può avere alte vette e valli basse. Ciò lo rende troppo rischioso per l' investitore medio individuale . Nel lungo periodo, il valore dell'oro non ha battuto l'inflazione. Ma l'oro è parte integrante di un portafoglio diversificato . Dovrebbe includere altre materie prime come petrolio, miniere e investimenti in altri beni duri.
Perché l'oro?
Perché l'oro dovrebbe essere la merce che ha questa caratteristica unica? Ha una lunga storia come prima forma di denaro. Divenne quindi la base per il gold standard che stabiliva il valore per tutti i soldi. Per questo motivo, l'oro conferisce familiarità. Crea una sensazione di sicurezza come una fonte di denaro che avrà sempre un valore, non importa quale.
Le caratteristiche dell'oro spiegano anche perché non è correlato con altre risorse. Questi includono azioni, obbligazioni e petrolio.
Il prezzo dell'oro non aumenta quando fanno altre classi di attività. Non ha nemmeno una relazione inversa come azioni e obbligazioni l'una con l'altra.
Invece, è un riflesso di molti altri sentimenti degli investitori. Questo rende un'altra ragione per avere l'oro come parte di un portafoglio ben diversificato nel mondo globalizzato in cui la maggior parte delle asset class finisce per essere altamente correlata. (Fonte: DG Baur e BM Lucey, The Financial Review, Is Gold a Hedge o Safe Haven? Un'analisi di titoli, obbligazioni e oro , 2010 pp. 217-229)
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