Come Trump indebolisce Dodd-Frank e aumenta il rischio
L' amministrazione Trump ha sostenuto i cambiamenti dal 3 febbraio 2017. Ma Dodd-Frank probabilmente non può andarsene del tutto. Questo perché centinaia di regole Dodd-Frank sono state integrate negli accordi bancari internazionali. Ma i repubblicani stanno allentando i suoi regolamenti all'interno degli Stati Uniti.
Trump afferma che Dodd-Frank impedisce alle banche di prestare di più alle piccole imprese. Ma la legge si rivolge alle grandi banche. Si sono consolidati e cresciuti dalla crisi finanziaria del 2008 . Le piccole imprese hanno maggiori probabilità di ottenere prestiti da piccole banche, non da grandi banche. Il più grande ostacolo alle piccole banche è il clima a basso tasso di interesse che è prevalso dalla crisi finanziaria. Abbassa la loro redditività.
I membri del consiglio di Trump dicono che le banche non hanno più bisogno di regole e supervisioni aggiuntive. Sostengono che le banche hanno capitale sufficiente per resistere a qualsiasi crisi. Ma le banche sono così ben capitalizzate grazie a Dodd-Frank.
Riassunto della legge
La legge sulla riforma del Dodd-Frank Wall Street è una legge che regola i mercati finanziari e protegge i consumatori. Le sue otto componenti aiutano a prevenire il ripetersi della crisi finanziaria del 2008 .
È la riforma finanziaria più completa dal Glass-Steagall Act . Le banche regolamentate Glass-Steagall dopo il crollo del mercato azionario del 1929 .
La legge Gramm-Leach-Bliley l'ha abrogata nel 1999. Ciò ha permesso alle banche di investire ancora una volta i fondi dei depositanti in derivati non regolamentati. Questa deregolamentazione ha contribuito a causare la crisi finanziaria del 2008.
Il Dodd-Frank Act prende il nome dai due membri del Congresso che lo hanno creato. Il senatore Chris Dodd lo presentò il 15 marzo 2010. Il 20 maggio passò al Senato. Il rappresentante degli Stati Uniti Barney Frank lo ha revisionato alla Camera, che lo ha approvato il 30 giugno. Il 21 luglio 2010, il presidente Obama ha firmato la legge.
Otto modi Dodd-Frank rende il tuo mondo più sicuro e come il piano di Trump cambia questo
1. Supervisiona Wall Street. Il consiglio di sorveglianza per la stabilità finanziaria identifica i rischi che riguardano l'intero settore finanziario. Sorveglia inoltre le società finanziarie diverse dalle banche, come gli hedge fund . Raccomanda alla Federal Reserve di sorvegliare quelli che diventano troppo grandi. La Fed chiederà all'azienda di aumentare il suo obbligo di riserva . Ciò impedisce a un'impresa di diventare troppo grande per fallire, come l' American International Group Inc. Il presidente del FSOC è il segretario al tesoro. Il consiglio ha nove membri. Hanno incluso la Securities Exchange Commission , la Fed, l' Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori , l'OCC, la Federal Deposit Insurance Corporation , il FHFA e il CFPA.
L'amministrazione Trump vuole impedire alla Fed di controllare le grandi aziende. Vuole che l'FSOC smetta di designare aziende come AIG come troppo grandi per fallire. Sostiene che i regolamenti aggiuntivi rendono le grandi aziende non competitive sul mercato globale.
2. Arresta le banche dal gioco d'azzardo con il denaro dei depositanti. La regola Volcker impedisce alle banche di utilizzare o possedere fondi hedge per il proprio profitto. Vieta loro di utilizzare i fondi dei loro depositanti per operare sui propri conti. Le banche possono utilizzare gli hedge fund solo per conto dei loro clienti. Dodd-Frank ha dato alle banche sette anni per uscire dal business degli hedge fund. Potrebbero mantenere tutti i fondi inferiori al 3% delle entrate. Le banche hanno esercitato forti pressioni contro la regola, ritardando la sua approvazione fino a dicembre 2013. Entrata in vigore nell'aprile 2014. Le banche avevano tempo fino al 21 luglio 2015 per implementare i loro meccanismi di conformità.
Il piano di Trump esenta le banche con meno di $ 10 miliardi di asset. Ma se quelle banche tornano a giocare con i soldi dei depositanti, il rischio sale a tutti.
3. Regola i derivati rischiosi. Dodd-Frank richiede che i derivati più pericolosi, come i credit default swap , siano regolamentati. Questo compito spetta alla Securities and Exchange Commission o alla Commodity Futures Trading Commission. Dipende dal tipo di derivato. Identificheranno l'assunzione di rischi eccessivi. Ciò lo porterà all'attenzione dei decisori politici prima che si verifichi una grave crisi. Una stanza di compensazione, simile alla borsa , deve essere istituita. Ciò garantisce che le transazioni derivate siano trattate in pubblico. Dodd-Frank lo lasciò ai regolatori per determinare il modo migliore per creare la stanza di compensazione. Ciò ha portato a una serie di studi e negoziati internazionali.
4. Porta Hedge Fund Trades into the Light. Quando gli hedge fund e gli altri consulenti finanziari non sono regolamentati, le attività sottostanti dei derivati sono nascoste. Una delle cause della crisi finanziaria del 2008 era che nessuno sapeva cosa c'era nei derivati. Ciò significava che nessuno sapeva come valutarli. Ecco perché la Fed pensava che la crisi dei mutui subprime sarebbe rimasta all'interno dell'industria immobiliare. I derivati erano una delle cause principali della crisi dei mutui subprime .
Per correggere ciò, Dodd-Frank r equivale a tutti gli hedge fund per registrarsi presso la SEC. Gli hedge fund devono fornire dati sulle loro negoziazioni e portafogli in modo che la SEC possa valutare il rischio di mercato complessivo. Questo dà agli stati più potere di regolamentare i consulenti per gli investimenti. Questo perché Dodd-Frank ha innalzato la soglia delle attività da $ 30 milioni a $ 100 milioni. A gennaio 2013, 65 banche in tutto il mondo avevano registrato la loro attività in derivati con la CFTC.
5. Sorveglia le agenzie di rating del credito. Dodd-Frank ha creato un ufficio di rating di credito presso la SEC. Regola agenzie di rating del credito come Moody's e Standard & Poor's . Molti incolpano le agenzie per aver superato alcuni pacchetti di derivati e titoli garantiti da ipoteca . Gli investitori si fidavano di queste agenzie e non si rendevano conto che il debito rischiava di non essere rimborsato. La SEC può richiedere alle agenzie di presentare le proprie metodologie per la revisione. Può annullare la registrazione di un'agenzia che fornisce voti difettosi.
6. Regola carte di credito, prestiti e ipoteche. L' ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori ha consolidato le funzioni di molte agenzie diverse. Supervisiona le agenzie di segnalazione del credito e le carte di credito e di debito . Sorveglia anche i prestiti per il giorno di paga e il consumo , ad eccezione dei prestiti auto da parte dei concessionari. Il CFPB regola le commissioni di credito, tra cui credito, debito, sottoscrizione ipotecaria e commissioni bancarie . Protegge i proprietari di case richiedendo di capire prestiti ipotecari rischiosi . Richiede inoltre alle banche di verificare il reddito del mutuatario, la storia del credito e lo stato lavorativo. Il CFPB è sotto il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti .
Il piano di Trump ristrutturerebbe l'ufficio come una commissione multi-membro. Permetterebbe anche al presidente di rimuovere il direttore dell'ufficio per qualsiasi causa. Passerebbe il suo finanziamento dalla Federal Reserve al Congresso.
7. Aumenta la vigilanza delle compagnie di assicurazione. Dodd-Frank ha creato un nuovo ufficio federale di assicurazione sotto il dipartimento del tesoro. Identifica le compagnie di assicurazione che creano un rischio per l'intero sistema, come ha fatto AIG. Raccoglie anche informazioni sul settore assicurativo. Si assicura che l'assicurazione a prezzi accessibili sia disponibile per le minoranze e altre comunità sottoservite. Rappresenta gli Stati Uniti sulle polizze assicurative negli affari internazionali. L'ordine esecutivo di Trump può rilassare la supervisione di tre grandi compagnie assicurative, tra cui AIG.
Il FIO collabora con gli stati per semplificare la regolamentazione delle assicurazioni in eccesso e della riassicurazione. Nel dicembre 2014, ha riferito l' impatto del mercato globale della riassicurazione al Congresso.
8. Riforma la Federal Reserve. Dodd-Frank ha dato nuovi poteri all'ufficio per la responsabilità del governo. Anche se la FED ha lavorato con il Tesoro durante la crisi finanziaria, il GAO ha verificato i prestiti di emergenza della Fed fatti durante la crisi . Può revisionare i futuri prestiti di emergenza quando necessario. Il Dipartimento del Tesoro deve approvare qualsiasi nuovo prestito di emergenza. Questo vale per singole entità, come Bear Stearns o AIG . La Fed ha reso pubblici i nomi delle banche che hanno ricevuto questi prestiti o fondi TARP .
Ulteriori modifiche nel piano di Trump
Il rapporto del Tesoro suggerisce anche altre modifiche non menzionate sopra. Ridurrebbe il requisito per gli stress test bancari da un anno all'altro ogni due anni. Questi test dicono alla Federal Reserve se una banca ha abbastanza capitale per sopravvivere a una crisi economica.
Ha suggerito di modernizzare la legge sul reinvestimento della comunità. Tale legge impone alle banche di prestare in base al reddito di una famiglia, indipendentemente dal quartiere in cui si trova. Prima della legge, le banche "ridimensionano" interi quartieri come troppo rischiosi. Ciò significava che avrebbero rifiutato i mutui anche alle famiglie ad alto reddito all'interno di quel quartiere.
Il rapporto propone di esentare le banche che hanno abbastanza capitale da altri regolamenti Dodd-Frank. Questo ha lo scopo di aiutare le piccole banche. (Fonti: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act", Senato degli Stati Uniti. "Sintesi del Dodd-Frank Reform Act", Morrison & Forster.)