La Fed è davvero una "società segreta" che controlla i tuoi soldi?
Struttura del sistema
Per capire come funziona la Fed, devi conoscere la sua struttura.
Il sistema della Federal Reserve ha tre componenti. Il consiglio dei governatori dirige la politica monetaria. I suoi sette membri sono responsabili per l'impostazione del tasso di sconto e l' obbligo di riserva per le banche associate. Gli economisti del personale forniscono tutte le analisi. Includono il mensile Beige Book e il Rapporto Monetario semestrale al Congresso .
Il Federal Open Market Committee supervisiona le operazioni di mercato aperto . Ciò include la fissazione dell'obiettivo per il tasso dei fed funds , che guida i tassi di interesse . I membri del consiglio di amministrazione e quattro dei 12 presidenti di banca sono membri. Il FOMC si riunisce otto volte all'anno.
Le banche della Federal Reserve controllano le banche commerciali e attuano la politica. Lavorano con il consiglio di amministrazione per sorvegliare le banche commerciali. Ce n'è uno in ciascuno dei 12 distretti.
Quattro funzioni del sistema della riserva federale
La funzione più critica e visibile della Federal Reserve è di condurre una politica monetaria . Lo fa per gestire l' inflazione e mantenere prezzi stabili.
Per fare ciò, la Fed stabilisce un obiettivo di inflazione del 2% per il tasso di inflazione core . Persegue anche la massima occupazione. L'obiettivo è il tasso naturale di disoccupazione dal 4,7 al 5,8 per cento. La Fed modera i tassi di interesse a lungo termine attraverso operazioni di mercato aperto e il tasso dei fed funds. L'obiettivo della politica monetaria è una crescita economica sana .
L'obiettivo è un tasso di crescita del prodotto interno lordo del 2-3%.
In secondo luogo, la Fed controlla e regola molte delle banche della nazione per proteggere i consumatori.
In terzo luogo, mantiene la stabilità dei mercati finanziari e limita le potenziali crisi.
In quarto luogo, fornisce servizi bancari ad altre banche, al governo degli Stati Uniti e alle banche straniere.
1. Come gestisce l'inflazione
La Federal Reserve controlla l'inflazione gestendo il credito, la più grande componente dell'offerta di moneta . Questo è il motivo per cui la gente dice che la Fed stampa denaro . La Fed limita il credito aumentando i tassi di interesse e rendendo il credito più costoso. Ciò riduce l'offerta di moneta e riduce l'inflazione. Perché la gestione dell'inflazione è così importante? L'inflazione continua è come un cancro insidioso che distrugge tutti i benefici della crescita.
Quando non vi è alcun rischio di inflazione, la Fed rende il credito a buon mercato abbassando i tassi di interesse. Ciò aumenta la liquidità e stimola la crescita del business. Ciò alla fine riduce la disoccupazione . La Fed monitora l'inflazione attraverso il tasso di inflazione core, come misurato dall'Indice dei prezzi delle spese per i consumatori personali . Rimuove i prezzi volatili di cibo e gas dal normale tasso di inflazione. I prezzi del cibo e del gas aumentano in estate e cadono in inverno.
È troppo veloce da gestire per la Fed.
La Federal Reserve usa una politica monetaria espansiva quando abbassa i tassi di interesse. Ciò espande il credito e la liquidità. Questi fanno crescere l'economia più velocemente e creano posti di lavoro. Se l'economia cresce troppo, innesca l'inflazione. A questo punto, la Federal Reserve utilizza una politica monetaria contrazione e aumenta i tassi di interesse . Gli alti tassi di interesse rendono i prestiti cari. L'aumento dei costi di prestito rallenta la crescita e diminuisce la probabilità che le imprese aumentino i prezzi. I principali attori nella lotta contro l'inflazione sono i presidenti della Federal Reserve. Questi sono i capi che gestiscono i tassi di interesse della Fed.
Strumenti della Fed: la Federal Reserve stabilisce l' obbligo di riserva per le banche della nazione. Afferma che le banche devono tenere a portata di mano almeno il 10% dei loro depositi ogni notte.
Questa percentuale è però inferiore per le banche più piccole. Il resto può essere prestato. Se una banca non ha abbastanza soldi a disposizione alla fine della giornata, prende in prestito ciò di cui ha bisogno da altre banche. I fondi che prende in prestito sono noti come i fondi fed . Le banche si fanno pagare reciprocamente il tasso sui fed funds su questi prestiti.
Il FOMC stabilisce l'obiettivo per il tasso dei fed funds nelle sue riunioni mensili. Per mantenerlo vicino al suo obiettivo, la Fed usa operazioni di mercato aperto per comprare o vendere titoli dalle sue banche affiliate. Crea il credito dal nulla per acquistare questi titoli. Questo ha lo stesso effetto della stampa di denaro. Ciò aggiunge alle riserve che le banche possono prestare e che si traduce in un abbassamento del tasso dei fed funds. La conoscenza dell'attuale tasso dei fed funds è importante perché questo tasso è un punto di riferimento nei mercati finanziari.
2. Come sorveglia il sistema bancario
La Federal Reserve controlla circa 5.000 società di partecipazione bancaria, 850 membri del sistema bancario della Federal Reserve e qualsiasi banca straniera che opera negli Stati Uniti. Il Federal Reserve Banking System è una rete di 12 banche della Federal Reserve che controllano e fungono da banche per tutte le banche commerciali della loro regione.
Le 12 banche si trovano a Boston, New York, Filadelfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas e San Francisco. Le Banche di riserva servono il Tesoro degli Stati Uniti gestendo i pagamenti, vendendo titoli di stato e assistendo le sue attività di gestione della liquidità e di investimento. Anche le banche di riserva conducono preziose ricerche su questioni economiche.
La legge sulla riforma del Dodd-Frank Wall Street ha rafforzato il potere della Fed sulle banche. Se una banca diventa troppo grande per fallire , può essere consegnata alla supervisione della Federal Reserve. Richiederà un requisito di riserva più elevato per proteggere da eventuali perdite.
Dodd-Frank ha anche dato alla Fed il mandato di supervisionare "istituzioni sistematicamente importanti". Nel 2015, la Fed ha istituito il Comitato di coordinamento per la supervisione delle grandi istituzioni. Regola le 16 maggiori banche. Più importante, è responsabile per lo stress test annuale di 31 banche. Questi test determinano se le banche dispongono di capitale sufficiente per continuare a erogare prestiti anche se il sistema si disgrega come nell'ottobre 2008 .
Il 3 febbraio 2017, il presidente Trump ha tentato di indebolire Dodd-Frank . Ha firmato un ordine esecutivo che ha incaricato il Segretario del Tesoro di esaminare le aree che devono essere modificate. Ma molti di questi regolamenti sono già stati integrati negli accordi bancari internazionali.
3. Come mantiene la stabilità del sistema finanziario
La Federal Reserve ha lavorato a stretto contatto con il Dipartimento del Tesoro per prevenire il collasso finanziario globale durante la crisi finanziaria del 2008 . Ha creato molti nuovi strumenti , tra cui il Term Auction Facility, il Money Market Investor Lending Facility e il Quantitative Easing . Per una descrizione dettagliata di tutto ciò che è accaduto mentre stava accadendo, l'articolo che discute dell'intervento federale nella crisi bancaria del 2007 fornisce un resoconto chiaro.
Due decenni prima, la Federal Reserve è intervenuta nella crisi della gestione dei capitali a lungo termine . Le azioni della Federal Reserve hanno peggiorato la Grande Depressione del 1929 rafforzando la massa monetaria per difendere il gold standard .
4. Come fornisce servizi bancari
La Fed compra i Treasury statunitensi dal governo federale. Si chiama monetizzare il debito . Questo perché la Fed crea i soldi che usa per acquistare i Treasury. Aggiunge molti soldi alla massa monetaria. Negli ultimi 10 anni, la Fed ha acquisito $ 4 miliardi in Treasurys. Questo è il motivo per cui la gente chiede: " La Federal Reserve sta stampando denaro? ”
La Fed è chiamata la "banca dei banchieri". Questo perché ogni banca di riserva immagazzina valuta, controlla i processi e, soprattutto, concede prestiti ai suoi membri per soddisfare i loro requisiti di riserva quando necessario. Questi prestiti sono fatti attraverso la finestra di sconto e vengono addebitati al tasso di sconto , uno che è fissato alla riunione FOMC. Questo tasso è inferiore al tasso sui fed funds e al LIBOR . La maggior parte delle banche evita di utilizzare la finestra dello sconto perché è presente uno stigma. Si presume che la banca non possa ottenere prestiti da altre banche . Ecco perché la Federal Reserve è conosciuta come la banca di ultima istanza.
Storia
Il panico del 1907 stimolò il Congresso a creare il sistema della Federal Reserve. Ha istituito una Commissione monetaria nazionale per valutare la migliore risposta per prevenire i panici finanziari in corso, i fallimenti bancari e i fallimenti aziendali. Il Congresso approvò la Federal Reserve Act del 1913 il 23 dicembre di quell'anno.
Il Congresso in origine aveva progettato la Fed di "provvedere all'istituzione di banche della Federal Reserve, di fornire una valuta elastica, di offrire mezzi di risconto della carta commerciale, di stabilire una più efficace vigilanza bancaria negli Stati Uniti e per altri scopi". Da allora, il Congresso ha emanato una legislazione per modificare i poteri e gli scopi della Fed.
Chi possiede la Fed?
Tecnicamente, le banche commerciali aderenti possiedono la Federal Reserve . Detengono azioni delle 12 banche della Federal Reserve. Ma questo non gli dà alcun potere perché non votano. Invece, il Consiglio e il FOMC prendono le decisioni della Fed. La Fed è indipendente perché quelle decisioni sono basate sulla ricerca. Il presidente, il Dipartimento del Tesoro americano e il Congresso non ratificano le sue decisioni. Ma i membri del consiglio sono selezionati dal presidente e approvati dal Congresso. Ciò conferisce ai funzionari eletti il controllo sulla direzione a lungo termine della Fed, ma non le sue operazioni quotidiane.
Alcuni funzionari eletti sono ancora diffidenti nei confronti della Fed e della sua proprietà. Vogliono abolirlo tutto insieme. Il senatore Rand Paul vuole controllarlo controllandolo più a fondo. Suo padre, l'ex membro del Congresso Ron Paul, voleva porre fine alla Fed.
Ruolo della presidente della Fed
Il presidente della Federal Reserve stabilisce la direzione e il tono sia del Consiglio della Federal Reserve che del FOMC. Il presidente Trump ha nominato Jerome Powell membro del consiglio di amministrazione dal 5 febbraio 2018 al 5 febbraio 2022. È probabile che continui le politiche di normalizzazione della Fed.
L'ex presidente è Janet Yellen . Il suo mandato è iniziato il 3 febbraio 2014 e si è concluso il 3 febbraio 2018. La sua più grande preoccupazione era stata la disoccupazione, che è anche la sua specialità accademica. Questo la rendeva "colomba" piuttosto che "aggressiva". Ciò significava che era più probabile che volesse abbassare i tassi di interesse. Ironia della sorte, era la sedia quando l'economia richiedeva una politica monetaria controcorrente.
Ben Bernanke era presidente dal 2006 al 2014. Era un esperto del ruolo della Fed durante la Grande Depressione. È stato molto fortunato Conosceva i passi da compiere per porre fine alla Grande Recessione. Ha mantenuto la situazione economica trasformandosi in una depressione.
Come la Fed ti influenza
La stampa esamina la Federal Reserve per avere indicazioni su come si sta comportando l'economia e su cosa il FOMC e il Board of Governors intendono fare al riguardo. Ciò significa che la Fed influisce direttamente sui fondi comuni di investimento azionario e obbligazionario e sui tassi dei prestiti . Avendo una tale influenza sull'economia, la Fed influenza indirettamente anche il valore della tua casa e anche le tue possibilità di essere licenziato o riassunto.