La Fed può rallentare questa crescita stringendo la massa monetaria , che è l'ammontare totale del credito concesso al mercato.
Le azioni della Fed riducono la liquidità nel sistema finanziario, rendendo più costoso ottenere prestiti. Rallenta la crescita economica e la domanda, che esercita una pressione al ribasso sui prezzi.
Strumenti utilizzati dalla Federal Reserve per controllare l'inflazione
La Fed ha diversi strumenti che tradizionalmente usa per attuare una politica monetaria contraria. Lo fa solo se sospetta che l'inflazione stia sfuggendo di mano. La sua prima linea di difesa sono le operazioni di mercato aperto . La Fed compra o vende titoli, in genere note del Tesoro, dalle sue banche affiliate. Compra titoli quando vuole che abbiano più denaro da prestare. Vende questi titoli, che le banche sono costrette a comprare. Ciò riduce il loro capitale, dando loro meno prestiti. Di conseguenza, possono addebitare tassi di interesse più elevati . Ciò rallenta la crescita economica e scioglie l'inflazione.
In secondo luogo, la Fed può aumentare il requisito di riserva . Questo è l'importo che le banche devono tenere in riserva alla fine di ogni giornata.
L'aumento di questa riserva mantiene i soldi fuori circolazione.
In terzo luogo, la Fed può aumentare il tasso di sconto . Questo è il tasso di interesse addebitato dalla Fed per consentire alle banche di prendere in prestito fondi dalla finestra di sconto della Fed.
La Fed raramente modifica questi due strumenti. Invece, di solito cambia il tasso dei fed funds . Sono le banche dei tassi d'interesse a pagare per i prestiti che si fanno l'un l'altro per mantenere l'obbligo di riserva.
Questo è molto più facile da modificare per la Fed. Ha lo stesso effetto della modifica del requisito di riserva e del tasso di sconto.
L'ex presidente Ben Bernanke ha dichiarato che lo strumento più importante della Fed è la gestione delle aspettative pubbliche. Una volta che le persone anticipano l'inflazione, creano una profezia che si autoavvera. Prevedono aumenti dei prezzi futuri acquistando di più ora, aumentando così ulteriormente l'inflazione. Bernanke ha detto che l'errore commesso dalla Fed nel controllare l'inflazione negli anni '70 era la sua politica monetaria stop-go. Ha innalzato i tassi per combattere l'inflazione, per poi abbassarli per evitare la recessione. Questa volatilità ha convinto le aziende a mantenere alti i loro prezzi.
Il presidente della Fed Paul Volcker ha alzato i tassi per porre fine all'instabilità. Li ha tenuti lì nonostante la recessione del 1981. Questo finalmente ha controllato l'inflazione perché la gente sapeva che i prezzi avevano smesso di aumentare.
Il prossimo presidente, Alan Greenspan , seguì l'esempio di Volcker. Durante la recessione del 2001 , la Fed ha abbassato i tassi di interesse per porre fine alla recessione. Verso la metà del 2004, ha lentamente ma deliberatamente alzato i tassi per evitare l'inflazione. Greenspan ha detto agli investitori esattamente cosa intendeva fare, evitando così un'altra recessione. Ha rassicurato gli investitori di mercato, che hanno continuato a investire e spendere nonostante tassi d'interesse più alti.
Il destino passato dai fed funds ti dice come la Fed ha gestito le aspettative sull'inflazione.
Quanto bene la Fed sta controllando l'inflazione ora
Dalla crisi finanziaria del 2008 , la Fed si è concentrata sull'impedire un'altra recessione. Durante la crisi, la Fed ha creato molti programmi innovativi. Hanno rapidamente pompato trilioni di dollari di liquidità per mantenere le banche solvibili. Molti erano preoccupati che ciò avrebbe generato inflazione una volta che l'economia globale si sarebbe ripresa.
La Fed ha creato un piano di uscita per ridurre i programmi innovativi. Ha chiuso l'allentamento quantitativo e gli acquisti di Treasury. Quel programma ha creato l'inflazione delle attività nel 2013, le obbligazioni nel 2012 e l' oro nel 2011. Ma ha colpito gli investitori, non i consumatori.
La Fed incoraggia un moderato tasso di inflazione con il targeting del tasso d'inflazione . L'obiettivo è del 2% per il tasso di inflazione core .
Questa è la misura dell'inflazione, esclusi i prezzi di gas e alimentari , che possono essere molto volatili. Un po 'di inflazione può incoraggiare la crescita. Questo perché le persone si aspettano che i prezzi aumentino, quindi comprano di più ora per evitare futuri aumenti di prezzo. Ciò genera la domanda necessaria per un'economia sana.
Il targeting del tasso di inflazione significa anche che la Fed non permetterà che l'inflazione aumenti molto al di sopra del tasso di inflazione core del 2%. Se l'inflazione si alza troppo al di sopra dell'obiettivo, la Fed attuerà una politica monetaria contraria per impedirle di andare fuori controllo. Per scoprire quanto la Fed sta controllando l'inflazione, l' attuale tasso di inflazione ti dice quanto bene la Fed sta controllando l'inflazione.
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