L'esperto di grande depressione che ha impedito la seconda grande depressione
Bernanke ha creato molti strumenti innovativi della Fed per prevenire una depressione globale nelle prime fasi della crisi bancaria .
Ha guidato la Fed nell'assunzione di nuovi ruoli, come il salvataggio di Bear Stearns e del gigante assicurativo AIG . La Fed ha prestato 540 miliardi di dollari ai fondi del mercato monetario per fermare un panico globale.
Bernanke ha anche guidato la spinta per espandere le operazioni di mercato aperto quando la riduzione dei tassi di interesse da sola non è stata sufficiente per porre fine alla crisi finanziaria del 2008. Era responsabile dell'operazione Twist e di altre fasi di allentamento quantitativo .
Bernanke si è dimesso dalla Presidenza della Fed il 31 gennaio 2014. Il suo successore è l'ex vicepresidente della Federal Reserve Janet Yellen , che è solidale con la sua politica. Il 3 febbraio 2014 è diventato Distinguished Fellow in Residence nel programma di studi economici presso il Brookings Institute. Egli sarà affiliato con il Centro Hutchins sulla politica fiscale e monetaria per analizzare ed educare il pubblico sulla politica fiscale e monetaria.
Perché Bernanke è importante per l'economia degli Stati Uniti
Bernanke era responsabile della guida della politica monetaria per l'economia americana.
Ciò è stato più critico durante l'ultimo decennio, quando la politica fiscale è stata ostacolata dal debito nazionale . Come portavoce della Fed, Bernanke era il primo esperto economico del paese. Le sue parole hanno influenzato il mercato azionario e il valore del dollaro . Durante il suo mandato come presidente della Fed, Ben Bernanke era la persona più importante negli Stati Uniti e, quindi, l'economia globale.
Cosa fa il presidente della Federal Reserve
Sebbene sia il comitato FOMC a stabilire ed eseguire la politica monetaria, il Presidente ha tradizionalmente assunto un ruolo di guida attivo. Dal momento che il presidente ha un mandato quadriennale, è previsto che sia più indipendente di un funzionario eletto che risponde agli elettori. Ciò consente alla Fed di assumere una visione a lungo termine e di non reagire alla pressione politica a breve termine. Questo perché gli strumenti della Fed, come il tasso sui fondi della Fed , agiscono lentamente nell'arco di sei mesi. L'economia americana è come una grande nave: ha bisogno di una direzione graduale. La politica monetaria stop-go causa incertezza, che è stata causata dalla stagflazione degli anni '70.
Bernanke e la crisi finanziaria del 2008
Sotto Bernanke, la Federal Reserve ha fatto un uso molto creativo dei suoi strumenti. I presidenti hanno utilizzato solo il tasso dei fondi della Fed. L'hanno sollevato per arginare l'inflazione o abbassarla per evitare una recessione. Tra settembre 2007 e dicembre 2008, Bernanke ha diminuito decisamente il tasso dieci volte, dal 5,25% allo 0%. Ma questo non è stato sufficiente a riportare la liquidità alle banche nel panico dei mutui subprime inadempienti. Questi prestiti erano stati riconfezionati e venduti in titoli garantiti da ipoteche che erano così complicati che nessuno ha capito chi aveva il debito cattivo.
Di conseguenza, le banche hanno smesso di prestarsi reciprocamente i fondi necessari per soddisfare l' obbligo di riserva della Fed. In risposta, il Bernanke ha allentato i requisiti, abbassato il tasso di sconto e, infine, ha fornito il credito stesso attraverso la finestra degli sconti .
Quando ciò non bastò, Bernanke creò il Term Auction Facility nel dicembre 2007. Il TAF prestò miliardi alle banche, assumendo crediti inesigibili come garanzia. Il TAF era destinato a essere temporaneo fino a quando le banche non annotarono il debito inesigibile e ricominciarono a prestarsi reciprocamente. Quando ciò non è accaduto, il TAF è cresciuto, raggiungendo un picco di $ 1 trilione entro giugno 2008.
Bernanke ha lavorato con i banchieri centrali di tutto il mondo per ripristinare la liquidità quando i mercati del credito si sono congelati. Ha aggiunto $ 180 miliardi in linee di credit credit swap in dollari. Si tratta di accordi per mantenere una scorta di dollari disponibile per il commercio ad altre banche centrali per prestiti overnight e a breve termine.
Era necessario perché le banche in preda al panico accumulavano denaro. Avevano paura di prestarsi l'un l'altro perché non volevano rimanere bloccati con derivati basati su mutui sub-prime.
Nell'aprile 2008, la Fed ha tenuto il suo primo incontro di fine settimana di emergenza in 30 anni per garantire i crediti inesigibili di Bear Stearns , così JP Morgan l'avrebbe comprata. Ciò ha impedito un default di $ 10 trilioni nelle partecipazioni di Bear Stearns e la comunità bancaria si è rilassata per alcuni mesi. Nel secondo trimestre del 2008 , l'economia stava crescendo e molti pensavano che il disastro fosse stato evitato.
Nel settembre 2008, la più grande compagnia assicurativa del mondo, AIG , ha annunciato che stava andando in bancarotta. AIG ha assicurato migliaia di miliardi di dollari di ipoteche in tutto il mondo. Se cadesse, avrebbe sconvolto ogni banca, hedge fund e fondo pensione che aveva titoli garantiti da ipoteca come attività. Bernanke ha detto che il salvataggio di AIG lo ha reso più arrabbiato di qualsiasi altra cosa durante la recessione. AIG ha assunto dei rischi con prodotti non regolamentati, come i credit default swap , mentre utilizzava denaro contante dalle polizze assicurative delle persone.
critiche
Molti legislatori ed economisti hanno criticato "Helicopter Ben" per aver iniettato un numero incalcolabile di trilioni nell'economia, potenzialmente innescando l'inflazione e espandendo il debito. Altri lo incolpano per non aver previsto la recessione in tempo . È stato criticato per aver nascosto le identità delle banche che hanno ricevuto fino a $ 2 trilioni di prestiti TAF. L'ex rappresentante Ron Paul, R.TX, e altri hanno chiesto un audit della Fed per rivelare i nomi di queste banche. Per questi motivi, alcuni legislatori si sono opposti alla sua riconferma come presidente della Federal Reserve per un secondo mandato nel gennaio 2010. Il presidente Obama lo ha facilmente riconfermato.
Bernanke dopo la Fed
Bernanke è entrato a far parte del Brookings Institute come Distinguished Fellow in Residence il 3 febbraio 2014. Consiglierà il Centro Hutchins sulla politica monetaria e fiscale per istruire meglio il pubblico sulla politica fiscale e monetaria. Proporrà inoltre modi per migliorare l'efficacia di tali politiche. Bernanke ha scritto un libro sul suo mandato intitolato The Courage to Act .
Segue l' esempio del capo del Segretario al Tesoro Tim Geité facendo centinaia di migliaia di dollari come oratore.
Prima carriera
Bernanke ha conseguito una laurea in economia presso l'Università di Harvard nel 1975 e un dottorato di ricerca in economia al MIT nel 1979. Per la sua cronistoria dell'evoluzione dell'economia, vedi Bernanke's MIT 2006.
Ha insegnato alla Stanford Business School fino al 1985, quando è diventato professore presso il Dipartimento di Economia dell'Università di Princeton, diventando presidente nel 1996. Nel 2002, è entrato a far parte del Consiglio dei governatori della Federal Reserve ed è diventato presidente nel 2006. È stato presidente del presidente Consiglio dei consulenti economici nel 2005.
Nel 2009 è stato nominato Personaggio dell'anno per la rivista Time.