Il trucco poco conosciuto che tiene i soldi in circolazione in tutto il mondo
Scambia linea scopo
Lo scopo di una linea di scambio è di mantenere la liquidità nella valuta disponibile alle banche centrali affinché prestino alle loro banche private per mantenere i loro requisiti di riserva .
La liquidità è necessaria per mantenere il buon funzionamento dei mercati finanziari durante le crisi. Rassicura banche e investitori che è sicuro operare in quella valuta. Conferma anche che le banche centrali non lasceranno andare a secco l'offerta di quella valuta. È un altro strumento di politica monetaria .
La Federal Reserve gestisce queste linee di scambio sotto l'autorità della sezione 14 del Federal Reserve Act. Tutti gli swap devono essere conformi alle autorizzazioni, alle politiche e alle procedure stabilite dal Federal Open Market Committee .
Esempio: Dollar Swap Line
Il 12 dicembre 2007, la Federal Reserve ha aperto una linea di scambio di dollari con la Banca centrale europea e la Banca nazionale svizzera.
Il 18 settembre 2008, il FOMC ha autorizzato l'espansione di $ 180 miliardi delle sue linee di scambio, estendendole alle banche centrali di Giappone, Inghilterra e Canada. La Fed ha lavorato in collaborazione con altre banche centrali di tutto il mondo per fermare il panico bancario che ha temporaneamente chiuso i conti del mercato monetario.
Ha seguito la bancarotta di Lehman Brothers e il salvataggio senza precedenti di $ 85 miliardi di AIG .
Dal 24 settembre al 29 ottobre 2008, la Fed ha esteso il suo swap in dollari ad Australia, Norvegia, Danimarca, Nuova Zelanda, Brasile, Messico, Corea e Singapore. Indica come il panico bancario, iniziato a New York, si era diffuso in tutto il mondo in sole sei settimane.
Mostra anche i passi necessari dalla Fed per sostenere la posizione del dollaro USA come valuta globale del mondo . Se il dollaro dovesse mai collassare , lo avrebbe fatto in quel momento.
Esempio: linea di cambio valuta
Nell'ottobre 2013, la BCE ha concordato una linea di scambio di valute triennale con la Banca centrale cinese. La BCE ha avuto accesso immediato a 350 miliardi di yuan e la Cina ha accesso immediato a 45 miliardi di euro. L'accordo di scambio crea liquidità in caso di emergenza, rendendo più sicuro per le banche dell'Eurozona svolgere attività in yuan invece di insistere su dollari o euro.
La Cina ha anche creato linee di scambio con l'Ungheria, l'Albania e l'Islanda. L'obiettivo della sua Banca Centrale è quello di liberare lo yuan dal suo peg al dollaro in tempo. È necessario che lo yuan diventi una delle principali valute di riserva del mondo .
Come ti influenza
Le linee di swap delle banche centrali mantengono il funzionamento del sistema finanziario globale fornendo il credito necessario per le operazioni quotidiane. Senza questo credito, i negozi di alimentari non potevano pagare i camionisti per consegnare il cibo. I proprietari delle stazioni di servizio non sarebbero in grado di ordinare nuovi serbatoi per riempire quelli che si seccano. Il tuo datore di lavoro ti chiederebbe di lavorare senza essere pagato questa settimana.
Potresti pensare che questo non potrebbe mai accadere, ma lo ha fatto quasi il 17 settembre 2008 .
È stato allora che il credito ha iniziato a prosciugarsi e le aziende sono state prese dal panico. Hanno iniziato a ritirare i loro depositi in contanti overnight tenuti in conti del mercato monetario . La Fed ha creato diversi strumenti per supportare la liquidità nei conti del mercato monetario, ripristinando la fiducia in quel momento. Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Hank Paulson ha lavorato con la Fed per andare al Congresso e chiedere un salvataggio da 700 miliardi di dollari per rassicurare il settore finanziario. In questo caso, gli swap non erano sufficienti a rassicurare i mercati.