Il segreto di come la Fed controlla i tassi di interesse
Il comitato per il mercato aperto della Federal Reserve stabilisce l'obiettivo del tasso nelle sue riunioni ordinarie. Un tasso di fondi ad alto tasso di reddito significa che le banche presteranno meno. Questo perché costa di più prendere a prestito fondi alimentati a sufficienza per soddisfare l'obbligo di riserva. Di conseguenza i tassi di interesse saranno alti. Un tasso di fondi basso fed significa che le banche presteranno di più. Ciò consente loro di addebitare un tasso di interesse più basso.
Le banche possono anche prendere in prestito dalla finestra di sconto della Federal Reserve. Quel tasso d'interesse, noto come tasso di sconto federale, è solitamente superiore dello 0,5 percento. Ciò incoraggia le banche a prendere a prestito fondi alimentati l'uno dall'altro.
Come funziona il mercato dei fondi federali
Alla fine di ogni giornata, le banche con riserve superiori al requisito, li prestano a banche corte. Il mutuatario può detenere i fondi nei suoi caveau o presso una banca della Federal Reserve. Ad ogni modo, conta per soddisfare il requisito di riserva della banca.
Anche se si tratta di un prestito, la banca mutuante è impegnata in una vendita di fondi fed.
Allo stesso modo, la banca mutuata sta effettuando un acquisto di fondi fed.
L'obbligo di riserva non si applica alle piccole banche, quelle con transazioni nette di $ 14,5 milioni o meno. Normalmente hanno una relazione con una banca più grande per prestarla la quantità di cui ha bisogno. Ciò conferisce alla banca più piccola un certo vantaggio competitivo perché può guadagnare interessi extra sui suoi fondi.
tendenze
Il mercato dei fondi fed si è ridotto dalla crisi finanziaria del 2008 . Nel 2007, le banche hanno prestato $ 200 miliardi. Nel 2012, erano solo $ 60 miliardi. Quello che è successo?
In primo luogo, la Federal Reserve ha aumentato il suo bilancio a $ 4 trilioni attraverso l'allentamento quantitativo . La Fed ha acquistato titoli del Tesoro americano e titoli garantiti da ipoteca dalle banche. Questo li ha lasciati con un sacco di riserve sui loro bilanci.
In secondo luogo, la Fed ora paga gli interessi delle banche sulle riserve in eccesso. Le banche hanno meno incentivi a prestare fondi in eccesso.
Come i fondi della Fed influenzano l'economia e voi
La Federal Reserve stabilisce il requisito di riserva al fine di controllare la quantità di denaro disponibile per prestare. Questo è noto come liquidità . Il requisito impedisce alle banche di prestare tutti i loro soldi. La Fed richiede che una certa percentuale dei depositi della banca debba essere riservata ogni notte.
L'obiettivo di tasso dei fed funds è l'interesse addebitato per i prestiti dei fondi fed. Sia il tasso di fed funds sia l'obbligo di riserva sono metodi di attuazione della politica monetaria. È così che le banche centrali , come la Fed, gestiscono l' offerta di moneta per raggiungere una crescita economica sana . Il loro obiettivo è prevenire un'alta inflazione a tutti i costi. Questo perché l' inflazione influisce negativamente sull'economia .
Se l'inflazione è sotto controllo, la Fed ha un obiettivo secondario. Deve ridurre la disoccupazione al suo livello naturale. Se la disoccupazione è troppo alta, allora il paese è probabilmente in recessione.
Come fa la Fed a fare questo? Per ridurre l'inflazione, la Fed aumenta il tasso dei fed funds. Ciò riduce la quantità di denaro che le banche devono prestare. Ciò rallenta il prestito e la domanda dei consumatori. Riduce inoltre l'espansione del business, gli investimenti e le assunzioni. Si chiama politica monetaria contrattabile . È utile sapere quando la Fed aumenterà i tassi.
La politica monetaria espansiva favorisce la crescita economica rendendola più economica da prendere in prestito. I consumatori possono prendere in prestito di più, quindi compreranno cose che richiedono prestiti, come abitazioni, automobili e persino mobili. Le aziende rispondono alla domanda stipulando prestiti propri, espandendo aziende, acquistando attrezzature e assumendo più persone.
Essere consapevoli di come la Fed innalza o abbassa i tassi di interesse ti darà una migliore comprensione delle politiche monetarie.
L'espansione e la contrazione economica fanno parte del ciclo economico . La Fed usa i suoi strumenti di politica monetaria per mantenere l'economia nella fase di espansione.