Cosa devi sapere prima di investire in fondi indicizzati 'Total Market'
I fondi indicizzati hanno guadagnato popolarità negli ultimi anni e sono diventati la scelta preferita nella comunità di investimento generale. In effetti, un ampio fondo indice di mercato, Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) è il più grande fondo comune di investimento al mondo , misurato dal patrimonio gestito.
I grandi fondi dell'indice di mercato hanno indubbi vantaggi per gli investitori, ma non vengono sempre utilizzati correttamente. Ecco cosa sapere sui fondi dell'indice dei mercati generali prima di investire:
Quali sono i fondi per l'indice di mercato generale?
Proprio come sembra il termine, i fondi di un indice di mercato ampio investono in un ampio segmento del mercato investibile, spesso prendendo di mira determinati titoli, come azioni o obbligazioni. Quelli che offrono la più ampia esposizione di mercato agli investitori sono spesso chiamati fondi dell'indice di mercato totale .
Ad esempio, un fondo comune o Exchange Traded Fund (ETF) che segue lo S & P 500 Index è un fondo indicizzato ampiamente diversificato, ma il più delle volte l'ampio termine di mercato si riferisce a un fondo con un'esposizione più ampia di quella - un fondo che investirebbe in un indice più ampio, come il Wilshire 5000 o il Russell 3000. Le partecipazioni nel Wilshire 5000 e nel Russell 3000 includono la maggior parte delle riserve azionarie statunitensi scambiate in borsa, motivo per cui il nome del "mercato totale" è solitamente incluso nel fondo nome.
I grandi comparti dell'indice di mercato che investono in titoli obbligazionari seguono spesso l' indice US Aggregate Bond di Barclay , che consiste in circa 17.000 obbligazioni, da cui il nome "total bond index" per quei fondi indicizzati che lo seguono.
Vantaggi dei fondi di un indice di mercato ampio
I grandi fondi dell'indice di mercato hanno gli stessi vantaggi offerti da ogni fondo indicizzato e alcuni.
Ecco i principali vantaggi per gli investitori:
- Spese basse: come la maggior parte degli altri fondi indicizzati, i fondi di indici di mercato più ampi hanno spesso indici di spesa inferiori allo 0,20%, che è di soli $ 20 per ogni $ 10.000 investiti. Le spese basse contribuiscono a migliorare i rendimenti, soprattutto a lungo termine, perché meno tasse equivalgono a più soldi investiti per crescere e aumentare nel tempo.
- Fatturato basso: un motivo principale per le basse spese dei fondi indicizzati è che le partecipazioni non sono vendute e sostituite ad un tasso elevato. Questo sostituto di sicurezza si chiama turnover, che può essere descritto come la percentuale delle partecipazioni del fondo che sono state sostituite con un investimento diverso (o "ribaltato") durante l'anno precedente. Molti fondi gestiti attivamente (fondi non indicizzati) possono avere un fatturato superiore al 50%, mentre i fondi indicizzati hanno in genere un fatturato inferiore al 5%.
- Efficienza fiscale: un risultato diretto del basso turnover è una riduzione delle imposte passate all'investitore. Quando i fondi comuni di investimento vendono le partecipazioni a un prezzo superiore al prezzo di acquisto, produce un'imposta sulle plusvalenze, che viene poi trasferita agli investitori sotto forma di " plusvalenze ". Se detiene un fondo azionario in un conto imponibile, pagherai le tasse su queste distribuzioni. Pertanto, supponendo che ti piaccia minimizzare le tasse, ti consigliamo un fondo fiscalmente efficiente , come un ampio fondo di indici di mercato.
- Diversificazione più ampia : la maggior parte dei fondi indicizzati è diversificata, il che significa che investono in un gran numero di titoli. Tuttavia, i fondi dei grandi indici di mercato offrono una maggiore diversità, il che significa che investono in un gran numero di titoli rispetto al fondo indice medio. Ad esempio, molti fondi complessivi dell'indice di borsa investono in oltre 3.000 titoli, mentre un fondo indice S & P 500 investe in circa 500 titoli.
- Gestione passiva: come altri fondi indicizzati, i fondi di indici di mercato generali sono gestiti passivamente, il che significa che il gestore non sta attivamente cercando di battere l'indice di riferimento; stanno invece tentando di tracciare le prestazioni del benchmark. Questo è un vantaggio perché rimuove il rischio che il gestore prenda decisioni sbagliate, di solito basate su emozioni umane, come l'avidità e la paura, che possono pregiudicare il giudizio. In altre parole, i fondi indicizzati rimuovono il rischio del gestore dall'investimento.
- Efficienza fiscale: un risultato diretto del basso fatturato è una riduzione delle imposte passate all'investitore. Quando i fondi comuni di investimento vendono le partecipazioni a un prezzo superiore al prezzo di acquisto, produce un'imposta sulle plusvalenze, che viene poi trasferita agli investitori sotto forma di "plusvalenze". Se detiene un fondo azionario in un conto imponibile, pagherai le tasse su queste distribuzioni. Pertanto, supponendo che ti piaccia minimizzare le tasse, ti consigliamo un fondo fiscale come VTSMX.
In parole povere, i fondi dell'indice di mercato ampio hanno gli stessi vantaggi degli altri fondi indicizzati, ma il vantaggio di diversificazione è maggiore.
Indice totale del mercato azionario rispetto all'indice S & P 500
Un buon modo per determinare se i fondi di un indice di mercato ampio sono una scelta di investimento intelligente per te è guardare le differenze tra i fondi totali dell'indice di mercato azionario rispetto ai fondi dell'indice S & P 500 .
I fondi totali del mercato azionario registrano in genere le prestazioni dell'indice Wilshire 5000 dell'indice Russell 3000. Questi ampi indici di mercato coprono l'intera gamma di capitalizzazione, che comprende titoli a larga capitalizzazione, titoli a media capitalizzazione e titoli a bassa capitalizzazione. Tuttavia, un fondo dell'indice S & P 500 includerà solo i titoli a grande capitalizzazione e, eventualmente, alcuni titoli a media capitalizzazione. Ciò rende i fondi complessivi dell'indice azionario più diversificati rispetto ai fondi dell'indice S & P 500.
Un aspetto importante dei fondi totali dell'indice di mercato da tenere a mente è che di solito tracciano un indice "ponderato in base alla capitalizzazione", il che significa che maggiore è la capitalizzazione di mercato, maggiore è il "peso" o l'esposizione rispetto allo stock in l'indice. Pertanto, un fondo totale dell'indice di borsa può essere fortemente ponderato verso titoli a larga capitalizzazione, rendendo la performance simile a un fondo dell'indice S & P 500.
Detto questo, gli investitori possono aspettarsi che le performance a lungo termine siano leggermente più alte con un fondo totale dell'indice di mercato azionario, perché anche una piccola quantità di titoli a media e bassa capitalizzazione può contribuire a migliorare le performance (sulla base di medie storiche che prevedono previsioni di capitalizzazione minore) meglio di large-cap.
Poche precauzioni con l'utilizzo di fondi per indici di mercato
Anche in questo caso, utilizzando un fondo totale dell'indice di mercato azionario, gli investitori dovrebbero tenere presente che l'esposizione a titoli a media e bassa capitalizzazione, oltre a titoli a larga capitalizzazione, può causare sovrapposizioni di fondi in un portafoglio se l'investitore decide di sospendere fondi a piccola e media capitalizzazione.
Ad esempio, se un investitore desiderava mantenere un'allocazione del portafoglio del 20 per cento a titoli a piccola capitalizzazione, avrebbe bisogno di essere consapevole del fatto che il proprio fondo indice azionario totale detiene già titoli a bassa capitalizzazione e adegua di conseguenza la propria allocazione di fondi a piccola capitalizzazione.
Inoltre, sebbene i fondi dell'indice di mercato ampio siano ben diversificati, potrebbero non essere sufficientemente diversificati per soddisfare le esigenze della maggior parte degli investitori, che hanno bisogno di un mix di attività (ossia azioni, obbligazioni e liquidità), nonché di diverse esposizioni regionali (es. e titoli internazionali).
Se utilizzati correttamente, i fondi di indici di mercato ampi possono essere uno strumento di investimento intelligente per quasi tutti gli investitori.