Quali sono i fondi obbligazionari municipali e come vengono tassati?
Scopri come funzionano i fondi obbligazionari municipali e come e perché puoi beneficiare investendo in questi tipi di fondi comuni di investimento.
Quali sono i fondi obbligazionari municipali?
Le obbligazioni sono obbligazioni di debito emesse da entità, quali società o governi. Chiamati anche "munis", le obbligazioni municipali sono obbligazioni emesse dai comuni governativi o dalle loro agenzie.
Gli esempi includono città, stati e utilità pubbliche. Gli obblighi di debito sono utilizzati per raccogliere fondi per finanziare la costruzione di scuole, parchi, autostrade e altri progetti per uso pubblico. I fondi obbligazionari municipali sono fondi comuni che investono in obbligazioni municipali.
Come vengono tassati i fondi obbligazionari municipali?
I fondi obbligazionari municipali offrono agli investitori interessi che sono esenti dalle imposte federali sul reddito. Questo reddito può anche essere esentato dalle tasse statali e locali per gli investitori che risiedono nello stato o nella località di emissione. Un legame di New York City, per esempio, sarebbe esente da imposte tripla, il che significa che potrebbe essere esentato dalle tasse federali, statali e locali se l'investitore vive e paga le tasse a New York City. Per questo motivo, i fondi obbligazionari municipali sono spesso indicati come investimenti "esentasse" o "esente da tasse".
Chi dovrebbe investire in fondi obbligazionari municipali e perché?
Gli investitori che dovrebbero utilizzare i fondi obbligazionari municipali sono principalmente quelli che vogliono guadagnare rendimenti che sono tipicamente più alti di quelli dei fondi del mercato monetario e che possono essere in alta fascia fiscale.
I rendimenti delle obbligazioni municipali sono spesso inferiori rispetto ad altre obbligazioni, come quelle emesse da una società. Tuttavia, i benefici fiscali delle obbligazioni municipali possono compensare i rendimenti più bassi.
Ma come fai a sapere se i fondi obbligazionari municipali sono i migliori per te? La risposta sta in ciò che viene chiamato "rendimento equivalente alle tasse".
Ad esempio, un'obbligazione imponibile, come un'obbligazione societaria, che paga il 5,00% potrebbe non essere attraente per un investitore che acquista un'obbligazione municipale esentasse che paga il 4%. Per determinare quale sia il titolo migliore, l'investitore può calcolare il rendimento equivalente a tassazione. Il rendimento equivalente in imposta è il rendimento al lordo delle imposte che l'obbligazione imponibile deve pagare per eguagliare il rendimento dei titoli municipali esentasse. Il calcolo è il rendimento delle obbligazioni comunali esentasse diviso per uno, meno l'aliquota fiscale dell'investitore. Ecco il calcolo per un investitore nella fascia di imposta marginale del 35%, considerando un bond municipale che paga il 4,00%:
Rendita equivalente-fiscale = .04 / (1 - .35) = 6,15 percento
Questo calcolo rivela che le imposte sul reddito risparmiate usando l'obbligazione municipale esente da tasse equivalgono a (lo stesso di) un'obbligazione imponibile che guadagna il 6,15 percento. Pertanto, l'investitore obbligazionario è saggio utilizzare il bond municipale o il bond municipale invece del bond aziendale tassabile.
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