Durante quegli anni, la maggior parte delle materie prime ha raggiunto livelli record in quanto il dollaro USA era debole e i tassi di interesse globali si sono abbassati.
Un mercato toro in materie prime
La crisi finanziaria globale nel 2008 ha causato molta volatilità per colpire i mercati di tutte le asset class e le materie prime non hanno fatto eccezione. Tuttavia, le politiche accomodanti della banca centrale di allentamento quantitativo e bassi tassi di interesse a breve termine che hanno seguito la debacle finanziaria del 2008 sono state di grande aiuto per i prezzi delle materie prime. L'allentamento quantitativo è uno strumento della banca centrale che consente ad un'autorità monetaria di acquistare titoli di debito sovrani (e talvolta aziendali). Il QE consente alle banche centrali di influenzare i tassi di interesse a medio e lungo termine mentre stampano denaro per acquistare obbligazioni. Inoltre, quando queste autorità monetarie riducono i tassi di interesse a breve termine, stimola le pressioni inflazionistiche incoraggiando i prestiti e le spese e inibendo il risparmio.
I prezzi delle materie prime tendono a rispondere alle pressioni inflazionistiche, ed è per questo che hanno apprezzato drammaticamente dal 2008-2011 quando le banche centrali hanno intrapreso un percorso di guerra stimolante per combattere le pressioni deflazionistiche e recessive nell'economia nazionale e globale.
Il mercato toro si conclude
L'economia statunitense è la più grande del mondo e quando ha iniziato a chiarire che i rischi dopo la crisi del 2008 erano in declino, la banca centrale ha iniziato a inviare segnali che il QE sarebbe finito ei tassi a breve non sarebbero rimasti a zero per sempre.
Mentre l'economia degli Stati Uniti migliora dopo il 2011, i prezzi delle materie prime hanno iniziato a calare. Nel settore cerealicolo, la siccità del 2012 ha permesso al toro di restare per un altro anno a partire dai prezzi delle materie prime per il periodo 2013-2015, in quanto una classe di attivi ha raggiunto livelli più bassi e minimi inferiori. Alla fine del 2015 e all'inizio del 2016, molte materie prime sono scese a minimi pluriennali. Il petrolio greggio è stato scambiato fino a $ 26,05 al barile a metà febbraio 2016, oltre l'82% al di sotto del picco del 2008. L'oro è sceso a $ 1046 a fine 2015, oltre il 45 percento rispetto ai massimi del 2011. Il rame è stato scambiato a poco meno di $ 1,94 all'inizio del 2016, il 58% sotto i massimi del 2011. Ci sono molti più esempi. Le materie prime agricole, i metalli, i prezzi dell'energia e i minerali sono scesi ai livelli più bassi negli anni all'inizio del 2016.
Le materie prime sono beni preziosi nel mondo che sono altamente sensibili alle mosse nei mercati valutari e obbligazionari. Il dollaro è la valuta di riserva del mondo ed è il meccanismo di determinazione del prezzo di riferimento per le materie prime. Quando il dollaro rafforza le materie prime tendono a scendere e quando si indebolisce rispetto alle altre valute, i prezzi delle materie prime tendono ad apprezzarsi. Quando si tratta di tassi di interesse, i tassi più alti aumentano il costo di trasporto di scorte di materie prime mentre il tasso di interesse più basso fa esattamente l'opposto.
Quando è diventato evidente che la banca centrale statunitense avrebbe posto fine al QE nel 2014 e avrebbe iniziato ad aumentare i tassi di interesse nel 2015, il dollaro si è apprezzato rispetto alle altre valute, ei prezzi delle materie prime sono diminuiti. Quando la Fed ha aumentato i tassi per la prima volta in nove anni a dicembre 2015 e ha promesso altri 3-4 aumenti di questo tipo nel 2016, molti prezzi delle materie prime sono passati a minimi di molti anni tra la fine del 2015 e l'inizio del 2016.
Fondo delle materie prime all'inizio del 2016
Il 2016 è iniziato in modo brutto; il mercato azionario domestico cinese è crollato e molti altri indici azionari in tutto il mondo sono seguiti in un caso di contagio asiatico. La Cina è il lato della domanda dell'equazione fondamentale per le materie prime, in quanto la nazione ha la più grande popolazione del mondo e la crescita negli ultimi decenni ha spinto i cinesi ad aumentare gli acquisti di materie prime.
Con il crollo del mercato azionario cinese, la banca centrale degli Stati Uniti ha sospeso la propria politica di aumento dei tassi di interesse. Il dollaro si è ritirato dai massimi di 100 sul contratto futures dell'indice del dollaro e i prezzi delle materie prime sono crollati. L'11 febbraio, quando l'indice S & P500 ha registrato una perdita dell'11,5% sull'anno, l'indice Baltic Dry è sceso ai minimi storici di 290. L'indice Baltic Dry misura l'attività di spedizione di carichi secchi alla rinfusa in tutto il mondo. L'attività nei mercati delle materie prime si è arrestata. Tuttavia, l'11 febbraio ha segnato i minimi per molte attività e i mercati hanno iniziato a migliorare nelle settimane e nei mesi successivi.
Nel frattempo, la Fed americana è rimasta ai margini e non ha aumentato i tassi. All'inizio, era il potenziale del contagio asiatico che ha fermato la Fed da un altro rialzo dei tassi d'interesse. Con l'avvicinarsi del mese di giugno, un referendum nel Regno Unito per uscire dall'Unione Europea ha minacciato di aumentare la volatilità nei mercati mondiali. Mentre la saggezza convenzionale era che il Regno Unito sarebbe rimasto in Europa, il voto del 24 giugno ha scioccato i mercati quando hanno votato per andarsene. La Brexit ha dato alla Fed un altro motivo per restare ai margini. Per tutto il tempo, i prezzi delle materie prime sono saliti con l'oro che ha aperto la strada. Il metallo giallo è stato scambiato a oltre $ 1384 sulla scia del voto Brexit e l'argento è salito sopra $ 21. Entrambi i metalli preziosi si sono ritirati nei mesi successivi ai massimi di inizio luglio, ma altri prodotti si sono esibiti in modo spettacolare.
Il petrolio greggio è salito da appena sopra $ 26 al barile a febbraio a oltre $ 50 all'inizio di ottobre. Il prezzo dello zucchero è aumentato da 10,13 centesimi per libbra ad agosto 2015 a oltre 24 centesimi il 29 settembre 2016. I prezzi del minerale di ferro, dello zinco, dello stagno, del nichel e del piombo hanno registrato guadagni a due cifre nel 2016. In forse il più Indicando il segnale per i mercati delle materie prime, l' indice Baltic Dry è salito da 290 a febbraio a 915 all'inizio di ottobre, con un guadagno di oltre il 215 percento.
Per tutto il tempo, la banca centrale degli Stati Uniti non ha aumentato i tassi di interesse fornendo supporto per molti prezzi delle materie prime.
Una nuova bolla emerge dalle prospettive delle materie prime
Sembra che i prezzi delle materie prime abbiano raggiunto un fondo significativo in base all'azione dei prezzi che ha seguito tali minimi. I mercati raramente si muovono in linea retta, e mentre le materie prime sono forse le più volatili di tutte le attività, non fanno eccezione. Tuttavia, l'asset class delle materie prime ha registrato guadagni impressionanti nel 2016, aumentando di oltre il 10% nei primi tre trimestri dell'anno.
Mentre è probabile che la Federal Reserve statunitense aumenti il tasso dei Fed Funds alla riunione di dicembre o all'inizio del 2017, tale tasso salirà solo a 50-75 punti base, che sono ancora a un livello storicamente basso. Nel frattempo, i tassi di interesse in Europa e in Giappone rimangono in territorio negativo. I bassi tassi di interesse continuano a fornire supporto alle materie prime mentre il mercato punta verso il 2017. Inoltre, il mercato ribassista dal 2012 all'inizio del 2016 ha causato l'uscita dal mercato di molti produttori ad alto costo, il che significa che la produzione è nelle mani di più forti e bene entità capitalizzate. Allo stesso tempo, ci sono prove del fatto che enormi scorte di materie prime sono in calo in un momento in cui la produzione è rallentata e la domanda sta aumentando. Inoltre, le tendenze demografiche continuano a sostenere la logica secondo cui un maggior numero di persone nel mondo richiederà più materie prime nei prossimi anni. La classica teoria economica e il senso comune dettano l'aumento della domanda, l'abbassamento delle scorte e l'aumento dei prezzi.
Ogni merce ha caratteristiche di domanda e offerta individuali. Ci sono così tanti fattori che entrano in gioco quando si tratta del percorso di minor resistenza per i prezzi delle materie prime, comprese le condizioni meteorologiche, le tendenze economiche e politiche globali e altre pressioni endogene ed esogene. Tuttavia, poiché le materie prime di una classe di attività sembrano aver raggiunto un livello molto basso tra la fine del 2015 e l'inizio del 2016, ora il percorso di minor resistenza sarà più elevato nei mesi e negli anni a venire.
I prezzi delle materie prime sono alcune delle attività più volatili che commerciano. Di routine, la volatilità delle materie prime supera la varianza delle classi azionarie, obbligazionarie, valutarie e di altro tipo, quindi; la strada più alta sarà tutto fuorché un giro regolare. Il 2016 sarà probabilmente ricordato come un anno in cui il mercato delle materie prime, in quanto classe di attivi, è diventato più elevato e ciò dovrebbe portare più investitori e commercianti ai mercati che hanno abbandonato negli ultimi anni.
Alcuni consigli sull'approccio ai mercati dei prodotti
Tutti amano un mercato toro perché psicologicamente è molto più facile andare più a lungo che prendere una posizione corta. La crescente partecipazione di speculatori e investitori servirà ad aumentare la liquidità e, a volte, la volatilità nel mondo delle materie prime. Una delle regole d'oro per investire in materie prime è che l'acquisto di cali di prezzo durante i cicli rialzisti tende a produrre risultati ottimali. In una classe di attività volatile, è sempre meglio rivolgersi ai mercati con cautela. L'acquisto di prezzi più bassi a breve termine aumenta le possibilità di profitto, in quanto la tendenza primaria alla fine aumenterà le attività. Quando si tratta di prodotti ETF e ETN, i veicoli non ingaggiati sono adatti per il trading a medio termine. Tuttavia, è necessario avvicinarsi appropriatamente ai veicoli con leva. Mentre si è tentati di acquistare ETF o ETN con leva finanziaria e di detenerli, questi prodotti sono più efficaci se impiegati a brevissimo termine. Le negoziazioni o gli investimenti in prodotti con leva finanziaria sono appropriati per le posizioni infragiornaliere e non devono rimanere in portafoglio per un periodo più lungo di una manciata di giorni. Una delle virtù più importanti di un commerciante di materie prime di successo o investitore è la capacità di esercitare la disciplina e di attenersi a un piano di trading. Quando si considera una posizione di investimento, stabilire un piano che includa quanto rischio si è disposti ad assumere e assicurarsi che il premio che si cerca sia uguale o superiore a tale rischio. Dopo aver preso una posizione, attenersi al piano. Ricorda sempre, non preoccuparti di perdere un'opportunità, di ottenere un profitto troppo presto o di subire una perdita. Nel mondo instabile delle materie prime che investono, c'è sempre un'altra possibilità dietro l'angolo.