Quali sono le materie prime?
Nel mondo delle materie prime, queste materie prime commerciano in un certo numero di mode diverse. Tutto inizia con i mercati delle materie prime fisiche. Un barile di petrolio, una barra d' oro , un camion carico di mais o soia, un sacchetto di caffè o anche un capo di bestiame sono esempi di alimenti base che sono al centro dei mercati delle materie prime. Oltre a questi beni fisici, tutto il resto che viene scambiato è un derivato, uno strumento con un prezzo che riflette il valore del sottostante bene, la merce. Il commercio di materie prime fisiche avviene generalmente tra produttori, commercianti e consumatori finali nella maggior parte dei mercati delle materie prime. Tuttavia, è nei mercati dei derivati dove speculatori, investitori, arbitraggisti e altre parti interessate apportano liquidità a tali attività. Pensa ai mercati delle materie prime come a una piramide. Nella parte superiore ci sono le attività stesse, sotto ci sono i derivati.
Il livello successivo di questa piramide di liquidità è il mercato OTC. Gli scambi e gli swap sono principi-principio, ma spesso sono strumenti finanziari stabiliti; possono e spesso consentono la consegna fisica del bene delle materie prime. Il prossimo passo sulla piramide sono i contratti futures e opzioni che si scambiano scambi .
Questi contratti consentono ad un gruppo ampio e diversificato di partecipanti al mercato di avere un interesse, o una posizione, nei movimenti dei prezzi delle materie prime. Il livello successivo della piramide è costituito dai prodotti ETF e ETN progettati per simulare le variazioni di prezzo delle attività che intendono rappresentare.
Qual è la liquidità nelle materie prime?
Quando si tratta di materie prime, le diverse materie prime offrono diversi livelli di liquidità ai partecipanti al mercato. Esaminare alcuni dei settori merceologici più liquidi e meno liquidi e mercati specifici ci aiuterà a comprendere il concetto di liquidità.
- Metalli preziosi: il metallo prezioso più liquido è l'oro. Questo perché l'oro è il metallo prezioso con il massimo grado di attività commerciale. L'oro scambia sul mercato fisico e si scambia sui mercati forward e swap dell'OTC. Ci sono contratti futures e opzioni liquidi su borse e prodotti ETF e ETN sul metallo. Altri metalli preziosi hanno quantità variabili di liquidità. Considera un altro metallo prezioso, il rodio. Il rodio si commercia solo nel mercato fisico; quindi, l'oro è molto più liquido del rodio perché non ci sono i futures sul rodio.
- Energia: forse il prodotto più liquidamente scambiato e onnipresente nel mondo è il petrolio greggio. Tuttavia, un altro bene energetico, il carbone non commercia nella misura o con il numero di derivati del petrolio greggio. Pertanto, il petrolio greggio è più liquido del carbone.
Questi sono solo due esempi di merci all'interno dello stesso settore che hanno diversi gradi di liquidità. Esistono esempi in tutti i principali settori, inclusi altri metalli, energie, cereali, materie prime morbide e proteine animali o carni. Per distinguere tra i mercati delle materie prime liquidi e quelli che non lo sono, sono necessari alcuni requisiti per definire un mercato come liquido. Questi requisiti generalmente includono le seguenti caratteristiche:
- Deve esserci un mercato attivo sottostante o in contanti nella materia prima.
- Ci devono essere numerosi compratori e venditori - hedger, speculatori, investitori e altri.
- Dovrebbe esserci un meccanismo di consegna aperto, trasparente e non discriminatorio.
- Deve esserci una relazione ben definita tra il derivato e la merce fisica.
- Ci dovrebbe essere un meccanismo per scambiare la merce in contanti e il derivato.
- Ci dovrebbe essere una convergenza del prezzo in contanti e dei prezzi che riflettono la consegna futura nel tempo.
Perché la liquidità è importante?
I mercati dei futures hanno avuto successo nell'attrarre liquidità perché soddisfano tutte queste caratteristiche. Quando si tratta di materie prime, si può misurare la liquidità di specifici prodotti a termine esaminando i volumi di scambi giornalieri e gli interessi aperti, il numero di posizioni lunghe e corte aperte ma non chiuse. Maggiore è il volume e l'interesse aperto, più liquido è un mercato.
La liquidità è importante per tutte le attività, in particolare le materie prime. La liquidità garantisce agli operatori di mercato la possibilità di acquistare e vendere facilmente. Questo attrae speculatori e investitori in un mercato. Un mercato illiquido tende ad essere molto più volatile di quello liquido. Forse l'attributo più importante della liquidità è che riduce il costo del trading o degli investimenti. Quando si considera un investimento in materie prime, o qualsiasi altra classe di attivi, assicurarsi di aver scelto strumenti liquidi in modo da poter acquistare e vendere senza problemi e al costo più basso in termini di esecuzione. L'offerta / offerta si diffonde su un l'attività rappresenta il costo di acquisto e vendita delle attività più liquide con il più stretto spread denaro / lettera mentre su mercati meno liquidi lo spread tra i prezzi di acquisto e di vendita tende ad essere molto più ampio e aumentare i costi di esecuzione.