Una spiegazione dell'offerta e della domanda
Prezzo del gas naturale
Al momento della pubblicazione, il petrolio greggio è scambiato a $ 65 al barile e il gas naturale è scambiato a circa $ 2,65. I prezzi del gas naturale sono in calo da diversi anni e attualmente sono al 50% dal picco del 2008. Tipicamente, quando una merce scende così tanto nel prezzo, la domanda aumenterà e i prezzi ricominceranno a salire. Ciò non è ancora avvenuto per il gas naturale, poiché le forniture sono più abbondanti che mai.
Fornitura di gas naturale
Anche se il prezzo del gas naturale è ai minimi pluriennali, l'offerta di gas naturale continua ad aumentare. Ci sono alcune ragioni a breve ea lungo termine per la situazione di eccesso di offerta. Il numero di impianti di pompaggio di gas naturale fuori terra è in declino, ma i produttori di gas naturale sono diventati estremamente efficienti nell'estrazione del gas naturale. In realtà sono diventati così bravi che ora abbiamo un eccesso di offerta che probabilmente non andrà via molto presto.
L'inverno del 2012 è stato anche mite, il che ha aggravato il problema dell'offerta. I mesi invernali di solito bruciano la maggior parte delle scorte extra di gas naturale ogni anno, ma se ciò non accade il mercato rimane con un eccesso. Il costo di produzione per la maggior parte dei produttori di gas naturale è di circa $ 3, quindi operano in perdita al di sotto di questo livello.
Come ci si potrebbe aspettare, alcuni dei maggiori produttori come Chesapeake Energy hanno annunciato che stanno tagliando significativamente la produzione, e questo potrebbe significare che un fondo del mercato è vicino.
Aumento dell'uso di gas naturale
Tutto ciò che riguarda il gas naturale ha senso, ma in realtà non c'è stato un mandato del governo per aumentare l'utilizzo e le infrastrutture del gas naturale. Ci sono stati alcuni problemi con gli ambientalisti che affermano che l'estrazione di gas naturale è dannosa per l'ambiente. In realtà non lo è, ma le sostanze chimiche utilizzate nel processo di fratturazione a volte si traducono in fuoriuscite tossiche e il fracking ha ora dimostrato di causare terremoti di lieve entità. Esistono alternative naturali alle sostanze chimiche che potrebbero essere utilizzate e una regolamentazione più rigorosa nel settore ridurrebbe al minimo questo problema.
I fautori del gas naturale, come l'icona del petrolio T. Boone Pickens, hanno spinto forte perché i politici si mettessero dietro. Alla fine lo faranno, ma quando è la domanda. Se il governo stabilisse un mandato nel gas naturale, certamente contribuirebbe ad accelerare la crescita, ma il settore privato si muoverà comunque. Clean Energy Fuels (CLNE) sta creando un'infrastruttura di stazioni di gas naturale in tutto il paese. Pensa a una tipica stazione di servizio, ma invece, rifornisci il tuo serbatoio di gas naturale.
Nel 2014, CLNE ha aperto 30 stazioni di rifornimento, altre 60 sono pronte per andare con un obiettivo di 150 totali.
Westport Innovations (WPRT) produce motori alimentati a gas naturale e la domanda è in forte crescita. Mentre le auto potrebbero essere più adatte a funzionare a gas naturale, i camion di grandi dimensioni per il trasporto merci delle nazioni sono dove l'industria si sta concentrando.
Costa circa $ 30.000 per convertire un camion della flotta in gas naturale. A prezzi del gas naturale intorno a $ 2,50, ogni camion recupererebbe il costo di conversione in un anno e risparmiava circa $ 20.000 all'anno in seguito. I costi del motore dovrebbero ridursi della metà nei prossimi anni, il che darà più incentivo per le conversioni.
Investimento in gas naturale
Con l'eccesso di offerta di gas naturale, le prospettive di investimento a lungo termine sono in ordine. L'acquisto di futures sul gas naturale è un'opzione, ma è necessario tenere in riserva i fondi in eccesso nel caso in cui il prezzo diminuisca ulteriormente.
Esiste un'entità delle materie prime - UNG , ma i costi per eseguire i contratti futures sono molto alti. Le società citate sopra, Clean Energy e Westport Innovations, dovrebbero beneficiare nei prossimi anni. Ci sono anche molte società quotate in borsa che producono gas naturale che beneficerebbero dell'aumento dei prezzi del gas naturale.
Aggiornamento: il futuro del gas naturale
Dopo un rally invernale riferito a febbraio 2014, il prezzo del gas naturale è sceso a livelli non visti dal 1998. La tecnologia del fracking e le enormi scoperte delle materie prime energetiche nelle regioni di scisto degli Stati Uniti di Marcellus e Utica hanno comportato minori costi di produzione. Le condizioni climatiche temperate hanno causato un calo della domanda in un momento in cui le forniture sono aumentate. Questo è un ambiente altamente ribassista per qualsiasi mercato delle materie prime. Durante l'autunno del 2015, le scorte di gas naturale per la consegna immediata negli Stati Uniti sono salite a oltre 4 trilioni di piedi cubici, un massimo storico.
Una stagione invernale calda nel 2015/2016 negli Stati Uniti ha causato un calo del prezzo del commodity energetico a $ 1.6110 per MMBtu a marzo 2016. Ad aprile, il prezzo è rimasto sotto $ 2,00. La fascia di prezzo a lungo termine per i future sul gas naturale è stata di $ 1- $ 15 per MMBtu; quindi, il gas naturale era economico, data la sua storia. A prezzi inferiori a $ 2, la produzione non è economica. Pertanto, è probabile che i produttori ridurranno la produzione fino al rimbalzo dei prezzi. Allo stesso tempo, la nuova tecnologia che liquefa il gas naturale per l'esportazione attraverso navi verso mercati in cui i prezzi sono più alti potrebbe aumentare la domanda e il prezzo in futuro. Tuttavia, all'inizio del 2016, il prezzo del gas naturale offre un futuro nuvoloso per i produttori. Nel frattempo, i prezzi bassi significano bollette energetiche più basse per i consumatori e coloro che usano il gas naturale nelle aziende manifatturiere negli Stati Uniti