Una panoramica introduttiva su come il denaro investito si tiene in trust
Che tipo di risorse possono essere possedute quando si investe in denaro detenuto in trust?
A meno che lo strumento di fiducia - il documento che regola il comportamento del trust - permetta specificamente o vieti determinati investimenti, come regola generale, il capitale di un fondo fiduciario può essere investito in qualsiasi attività che sia coerente con il dovere fiduciario del dipartimento fiduciario bancario o un altro trustee deve al beneficiario o ai beneficiari del trust.
In molte situazioni, la fiducia in origine consiste in beni accumulati dal concedente / regolamento nel caso di fondi fiduciari inter vivos o, se lui o lei è deceduto, nel suo patrimonio nei fondi fiduciari testamentari del caso . Ad esempio, quando il cantante, compositore, produttore e esecutore Michael Jackson morì, molti dei suoi diritti di pubblicazione, diritti d'autore, diritti sulle canzoni e un'altra proprietà intellettuale furono affidati ai suoi figli e ai suoi familiari. Il reddito passivo creato dai beni in questi trust dovrebbe consentire ai suoi figli di rimanere finanziariamente indipendenti per il resto della loro vita. I ricchi agricoltori a volte lasciano terreni coltivabili in affidamento a bambini troppo giovani per gestirlo, i fiduciari assumono gli inquilini per prendersi cura della terra e condividono le vendite, con i bambini che prendono possesso al raggiungimento di una certa età. In alcuni casi, gli investitori oi dirigenti che hanno accumulato una grande posizione in azioni blue chip trasferiscono alcune delle azioni a un fondo fiduciario per i membri della famiglia, consentendo loro di vivere fuori dal reddito da dividendi .
In altri casi ancora, tutti gli asset mondiali lasciati in una proprietà vengono venduti direttamente o messi all'asta, in modo che i proventi possano essere investiti in un portafoglio diversificato di azioni , obbligazioni e / o immobili . Non è nemmeno particolarmente insolito per il controllo dell'interesse in un'azienda privata, come un impianto di produzione, da affidarsi in caso di imprenditori che vogliono assicurarsi che i loro coniugi o figli orfani, che non sono coinvolti nell'azienda, siano in grado di vivere i frutti del proprio lavoro senza mai indebitarsi contro le proprie azioni, nel qual caso un trust spendaccione è particolarmente utile.
Se stai creando un fondo fiduciario, il criterio di investimento che stabilirai per la ricchezza che stai regalando dipenderà da diversi fattori. Per esempio:
- Avete in programma di far sì che la fiducia mantenga tutti i suoi dividendi, interessi e rendite da affitto per molti anni, forse anche decenni? Questo è comune quando un bambino è minorenne e non vuoi che i pagamenti inizino più tardi nella vita. In tal caso, vorrai investire il denaro detenuto in trust in un modo che riduca al minimo le imposte perché i fondi fiduciari hanno le cosiddette aliquote fiscali compresse. Cioè, non ci vuole molto per raggiungere la fascia più alta delle imposte marginali. Ciò può includere la priorità alla proprietà di titoli che non pagano dividendi o obbligazioni municipali esentasse .
- Avete in programma di massimizzare le distribuzioni nel modo più efficiente sotto il profilo fiscale? Se il destinatario si trova in una fascia fiscale più bassa, potrebbe essere prudente dare la priorità alla proprietà di azioni con dividendi ad alto rendimento poiché il beneficiario potrebbe essere esentato dalle imposte sui dividendi interamente dipendenti dal reddito familiare grazie alle recenti modifiche del codice fiscale .
- Vuoi mantenere il controllo di una risorsa operativa specifica o di detenere una partecipazione in famiglia, ad esempio la suddetta azienda agricola o manifatturiera? In un caso come questo, potresti avere la gestione del trustee per gestire la risorsa, quindi chiedere al trustee di accumulare eventuali entrate in contanti in buoni del tesoro. Ho visto una situazione come questa volta. Un imprenditore di mezza età aveva una relazione con un giovane impiegato. Ne è risultato un figlio d'amore. Il padre morì mentre il bambino era ancora minorenne. Aveva trasferito i suoi beni in un fondo fiduciario e pagato il dipartimento fiduciario delle banche locali per sorvegliare i suoi affari fino al diciottesimo compleanno di sua figlia, dicendo loro di accumulare denaro nel frattempo dai dividendi che l'attività aveva prodotto. All'epoca in cui la figlia compì 18 anni, poté istruire i fiduciari a vendere l'attività, aggiungendo i soldi che avevano accumulato per lei, e andare via con i soldi, o prendere possesso degli affari. Ciò aveva l'effetto di assicurare che il denaro rimanesse nelle mani di suo figlio mentre la donna con la quale aveva una relazione, la madre del bambino, non era mai stata in grado di accedere a nessuna delle ricchezze.
Il processo effettivo di investire denaro detenuto in trust è semplice
Se stai creando un fondo fiduciario, l'effettivo processo di investire denaro detenuto in trust non è così difficile. Avrai bisogno dello strumento di fiducia e dei documenti che dimostrano la creazione della fiducia. Inoltre, in molti casi, avrai bisogno di un numero di identificazione fiscale che hai ricevuto dall'IRS per tracciare i documenti fiscali della fiducia, che è necessario archiviare ogni anno proprio come farebbe una persona o una società. Il trustee, agendo per conto del trust, apre quindi un conto bancario o di intermediazione nel nome del trust e utilizza l'account per acquisire proprietà. A seconda delle specifiche del trust, il trustee può gestire il denaro da solo o esternalizzare l'investimento del denaro nel trust a un professionista qualificato, come ad esempio un consulente di investimento registrato .
I trust più piccoli probabilmente manterranno elementi come fondi indicizzati o altri fondi comuni di investimento, mentre i trust più grandi saranno probabilmente gestioni gestite individualmente che investono direttamente in titoli piuttosto che attraverso strutture aggregate con, forse, l'eccezione di un'assegnazione a fondi di private equity o fondi hedge .
Per un trust di famiglia, è possibile aprire un conto di fondi fiduciari presso una società di intermediazione come Charles Schwab. A seconda delle restrizioni dello strumento di fiducia e dei documenti, sembrerebbe un normale conto di intermediazione. Potrebbe comprare azioni. Potrebbe acquistare fondi comuni di investimento. Potrebbe scambiare ETF . Potrebbe contenere REIT .
È possibile aprire l'account di fiducia direttamente con una società di fondi comuni come Vanguard. Vanguard applica commissioni all-in effettive dell'1,57% su un trust di $ 500,000 investito nei suoi fondi indicizzati sottostanti e altri fondi comuni di investimento. Questo è molto ragionevole per il servizio se hai bisogno di un trust touch limitato che investe in risorse plain vanilla.
A condizione che sia permesso, potresti addirittura uscire, usare il conto corrente del trust e scrivere un assegno per acquisire un hotel o un condominio, assicurandoti che il titolo fosse registrato al trust stesso. Ovviamente, avrebbe più senso formare una società a responsabilità limitata per acquisire le proprietà piuttosto che avere la fiducia nelle unità di appartenenza della LLC, ma questa è una discussione diversa per un giorno diverso.
Il punto è che investire denaro in un trust non è molto diverso rispetto all'investimento di qualsiasi altro tipo di denaro in quanto parli dei problemi dell'asset allocation , prendendo decisioni in termini di market timing, acquisti sistematici o acquisizioni basate su valutazioni, assicurando ampia diversificazione e attenzione all'efficienza fiscale. La chiave è assicurarsi di non correre contro le restrizioni che possono essere impostate negli strumenti di fiducia.