In che modo un cambiamento del clima di mercato può influire sul tuo portafoglio di investimenti
Quando i tassi di interesse aumentano , è in genere il riflesso di un'economia in forte espansione. La Federal Reserve aumenta i tassi di interesse per far sì che l'economia non cresca troppo rapidamente o inneschi un aumento dell'indice dei prezzi al consumo.
Gli aumenti dei tassi sono di solito ripartiti su un periodo di mesi o anni per tenere il passo con l'espansione economica.
Per gli investitori, i tassi in aumento possono avere implicazioni di portafoglio significative, in particolare per gli investitori a reddito che favoriscono le obbligazioni. Le obbligazioni e i tassi di interesse hanno una relazione inversa; quando i tassi salgono per un periodo prolungato, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono. L'aumento dei tassi può influire direttamente sui rendimenti obbligazionari, con obbligazioni a lungo termine con scadenze che vanno da 10 a 30 anni con effetti più sostanziali. Le obbligazioni a breve termine possono essere meno influenzate dall'aumento dei tassi.
Sapere come gestire il proprio portafoglio durante periodi di aumento dei tassi può aiutare a mitigare eventuali effetti potenzialmente negativi.
Cosa fare quando i tassi di interesse salgono
Le grandi oscillazioni dei tassi, sia a breve che a lungo termine, possono influire in modo significativo sull'equilibrio nel vostro portafoglio. E, come nel funambolo, l'equilibrio è fondamentale per il successo negli investimenti.
Il primo passo è comprendere la composizione del tuo portafoglio e il modo in cui le singole classi di attività possono essere influenzate dall'aumento dei tassi.
A seconda di come è strutturato il tuo portafoglio, è probabile che includa azioni, obbligazioni, investimenti in contanti o equivalenti e immobili.
In generale, i tassi in aumento non hanno una correlazione diretta con i prezzi delle azioni. Tuttavia, l'aumento dei tassi può ancora avere un impatto sugli stock perché i tassi più alti incidono sulla capacità dei consumatori di prendere a prestito e di saldare il debito .
Prestiti e carte di credito diventano più costosi all'aumentare dei tassi e quando i consumatori portano livelli di debito più elevati, questo può influenzare la quantità di reddito disponibile che devono spendere per i beni di consumo. Quando i consumatori spendono meno, ciò può avere un impatto diretto sui profitti aziendali. Le contrazioni dei ricavi o la riduzione della crescita degli utili possono a loro volta influire sulle performance di una società.
Tuttavia, alcuni settori azionari possono beneficiare dell'aumento dei tassi poiché suggeriscono una crescita economica più forte. Le industrie cicliche come le istituzioni finanziarie, le società industriali e i fornitori di energia tendono a dare risultati migliori quando aumentano i tassi. È il settore RUST, che comprende fondi comuni di investimento immobiliare, servizi di pubblica utilità, beni di prima necessità e telecomunicazioni, che gli investitori devono tenere d'occhio quando le tariffe iniziano a salire. L'immobiliare, in particolare, è una classe di attività da tenere d'occhio, poiché l'aumento dei tassi può spingere gli acquisti a casa fuori dalla portata di determinati debitori. Allo stesso tempo, i tassi in aumento possono essere un vantaggio per i proprietari di immobili in affitto, che potrebbero essere in grado di addebitare prezzi di affitto più alti se la domanda di affitto rimane elevata.
È più probabile che le obbligazioni vedano un impatto negativo più immediato associato all'aumento dei tassi. Il mese di novembre 2017, ad esempio, è stato il mese peggiore per le obbligazioni in oltre dieci anni.
Ma è importante mantenere gli effetti dell'aumento dei tassi sulle obbligazioni in prospettiva. Le azioni, al confronto, hanno il potenziale per essere molto più volatili delle obbligazioni. Quando un mercato rialzista sostenuto comincia a sembrare ribassista, le obbligazioni possono offrire un reddito consistente e smorzare la volatilità del portafoglio a lungo termine. Nei periodi di incertezza, come la transizione economica successiva a un'elezione o il passaggio di nuove leggi o tariffe fiscali, le obbligazioni possono essere più allettanti per gli investitori che sono preoccupati per la possibilità di una correzione .
Se disponi di disponibilità liquide nel tuo portafoglio, come certificati di deposito, conti di risparmio liquidi o strumenti del mercato monetario, i tassi in aumento significano un rendimento più elevato sul tuo investimento. Con l'aumento dei tassi, le banche tendono ad offrire tassi corrispondentemente più alti sui conti di deposito. Naturalmente, il rendimento di questi investimenti è in genere molto inferiore ai rendimenti associati a titoli azionari o fondi comuni di investimento, ma non si assume lo stesso grado di rischio che si avrebbe con un titolo azionario.
La linea di fondo
La risposta a come dovresti investire quando i tassi di interesse aumentano è abbastanza semplice: devi investire nello stesso modo in cui dovresti sempre investire . Ciò significa costruire un portafoglio diversificato composto da azioni, obbligazioni, liquidità e mezzi equivalenti di qualità che ti pagheranno attraverso gli alti e bassi dei mercati e dell'economia globale in generale. Cercando di cronometrare il mercato o prevedere in che modo i tassi andranno è uno sforzo inutile; la cosa più intelligente che gli investitori possono fare è gestire i loro portafogli con cognizione di causa per limitare il lato negativo e aumentare il potenziale rialzo in quanto i tassi di interesse e il mercato fluttuano. La diversificazione è il modo migliore per farlo, a prescindere da dove si dirigono i tassi a breve oa lungo termine.