Le opzioni sono strumenti di mercato incredibili. Consentono agli investitori e ai commercianti di ottenere un'enorme leva finanziaria nei mercati. Le opzioni sono gli unici strumenti che offrono ai partecipanti al mercato l'opportunità di fare soldi in un mercato che va più in alto, andando più in basso o non andando affatto.
Le opzioni sono, nella loro essenza, strumenti che riflettono la volatilità dei mercati. Nel mondo delle materie prime, le opzioni sono particolarmente utili in quanto le materie prime sono una delle classi di attività, se non la più volatile.
Le opzioni sono l'assicurazione del prezzo, gli acquirenti di opzioni sono gli assicurati e i venditori di opzioni agiscono come la compagnia assicurativa.
Chiama vs. Metti le opzioni
Chiama e aggiungi opzioni si completano a vicenda . Una chiamata dà all'acquirente il diritto di acquistare mentre la put dà al compratore il diritto di vendere. Molti commercianti di opzioni costruiscono posizioni di mercato usando una combinazione di opzioni. Uno scambio popolare è la diffusione dell'opzione di rapporto. Le opzioni con prezzi di esercizio prossimi all'attuale prezzo di mercato hanno prezzi o premi maggiori rispetto a quelli che sono più lontani dal prezzo corrente di mercato. Ad esempio, un'opzione call sul petrolio grezzo con il diritto di acquistare petrolio a $ 34 in tre mesi quando il prezzo del prodotto energetico è di $ 30 al barile, è più costoso di un'opzione call con il diritto di acquistare a $ 50 per lo stesso periodo . Diciamo che l'opzione di chiamata $ 34 per la scadenza in tre mesi è $ 5. Allo stesso tempo, l'opzione call da $ 50 per la stessa scadenza potrebbe essere $ 0,50.
In questo esempio, se si vendesse un'opzione call da $ 34, è possibile acquistare fino a dieci opzioni call da $ 50 per nessun premio. I $ 5 ricevuti per la vendita di una chiamata da $ 34 compenserebbero i $ 5 pagati per l'acquisto di dieci opzioni call da $ 50 a 50 centesimi ciascuna. Se il greggio dovesse andare a $ 100 per tutta la durata dello spread, il risultato netto del trade sarebbe un profitto di $ 434 al barile degli spread negoziati.
Perderebbe $ 66 sull'opzione call da $ 34 venduta, ma allo stesso tempo, il profitto sulle dieci opzioni call da $ 50 acquistate sarebbe di $ 500 al barile (dieci volte $ 50). La perdita massima su questo commercio sarebbe di $ 16 al barile se il greggio dovesse andare a $ 50 alla scadenza. Tuttavia, il rialzo sul commercio è illimitato. Se il petrolio si spostasse a $ 150 al barile prima della scadenza, questo commercio si tradurrebbe in un profitto di $ 884 al barile degli spread negoziati. Inoltre, questi spread potrebbero anche essere efficaci al ribasso se si pensa che un mercato si sta muovendo molto più in basso. La vendita di un'opzione put vicina e l'acquisto di un rapporto di opzioni put più lontano dal prezzo corrente di mercato con la stessa scadenza potrebbero produrre enormi guadagni se un mercato si muoverà più rapidamente.
Scommettere sulla volatilità
Dal momento che il principale determinante del premio per opzione è la volatilità, quando acquisti un'opzione, stai facendo una scommessa per aumentare la volatilità. Quando vendi un'opzione, stai scommettendo che la volatilità diminuirà. Pertanto, possedere un'opzione di rapporto diffuso laddove si vende meno opzioni di quelle acquistate equivale a una scommessa sulla volatilità crescente. Se lo fa, tutte le opzioni aumentano di valore ma il tasso di variazione su base percentuale delle opzioni possedute tende ad essere maggiore dell'opzione venduta.
Il mercato dei future offre leva per gli operatori di mercato; il mercato delle opzioni può amplificare ulteriormente la leva finanziaria. Nel mondo del trading e degli investimenti, maggiore è il guadagno che si cerca, maggiore è il rischio che devono assumersi. Gli spread di opzioni di Ratio sono una proposta rischiosa, ma quando pagano i profitti possono essere molto succosi.
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