Questo è comprensibile perché quando si acquista un'opzione tutto ciò che è a rischio è il premio per lo strumento. In altre parole, un'opzione lunga produce un potenziale di profitto illimitato limitando la perdita del premio pagato. Pertanto, le opzioni sono contratti assicurativi sul prezzo.
Cos'è l'assicurazione del prezzo?
Il concetto di assicurazione dei prezzi è il cuore delle opzioni di trading e investimento. Quando si tratta di affari assicurativi, ci sono le compagnie assicurative e l'assicurato. I premi di assicurazione assicurati e la compagnia di assicurazione li riscuotono. Finché le compagnie di assicurazione raccolgono più premi di quelli che pagano nei crediti, sono redditizi. Come tutti sappiamo, le compagnie di assicurazione tendono a guadagnare molti soldi. Il motivo per cui sto traendo questa analogia tra le opzioni di trading e di investimento e il business assicurativo è che il risultato in entrambi è lo stesso. Nel mondo delle opzioni di trading e investimento, sono i concessionari o i venditori di opzioni che tendono ad avere più successo nel tempo rispetto agli acquirenti.
Le opzioni scadono?
Una grande maggioranza di opzioni non ha valore alla scadenza. I premi opzioni hanno due componenti, valore intrinseco e tempo. Il valore intrinseco è la parte in-the-money dell'opzione. Un'opzione put per vendere oro a $ 1200 che scade quando il prezzo dell'oro è $ 1000 ha $ 200 di valore intrinseco.
Il valore temporale di un'opzione è totalmente un riflesso del tempo rimasto fino alla scadenza. Pertanto, alla scadenza, tutte le opzioni, siano esse in denaro o meno, non hanno assolutamente valore temporale. Dopo tutto, il tempo è scaduto alla scadenza. Come puoi vedere, quando si tratta di due componenti importanti per il prezzo e il valore delle opzioni, uno di questi componenti va sempre a zero alla scadenza. Pertanto, il venditore o il concedente dell'opzione ha un netto vantaggio rispetto all'acquirente. Il venditore compensa l'acquirente concedendo la leva che le opzioni lunghe consentono. Questo è il motivo per cui la maggior parte degli operatori professionali sono più propensi a vendere opzioni che a comprarle. Ci sono momenti in cui le opzioni di vendita sono appropriate anche per i principianti.
Acquistare un bene non ancora detenuto al di sotto del prezzo corrente di mercato
Se desideri acquistare un bene e il prezzo è troppo alto, vendere un'opzione put fornirà un premio immediato. Se il prezzo scende o è inferiore al prezzo di acquisto target (il prezzo d'esercizio) alla scadenza, l'attività verrà acquistata a quel prezzo. Il tuo prezzo netto sarà il prezzo obiettivo meno il premio ricevuto. Se il prezzo non scende e l'opzione scade, devi semplicemente intascare il premio per vendere l'opzione put.
La vendita della put diventa un commercio proficuo di per sé.
Vendere un bene ad un prezzo superiore al prezzo corrente di mercato
Consideriamo il caso in cui si detiene una risorsa che si potrebbe desiderare di vendere se il prezzo si sposta più in alto. La vendita di un'opzione call a quell'obiettivo di prezzo (il prezzo d'esercizio) fornirà entrate immediate contro la posizione lunga che detieni. Se il prezzo si sposta al di sopra del prezzo target alla scadenza, venderai l'asset a quel prezzo. Il prezzo netto sarà il prezzo target o di esercizio più il premio ricevuto per la vendita o la concessione dell'opzione. Se il prezzo non raggiunge l'obiettivo entro la scadenza, è sufficiente intascare il premio e può farlo di nuovo per un periodo futuro. In questo caso, la vendita di un'opzione call su una posizione esistente fornirà un nuovo modo per guadagnare reddito rispetto a quella posizione lunga.
Per un trader o un investitore che detiene una posizione corta, la vendita di un'opzione put funzionerà in modo simile. La vendita della put, in questo caso, crea reddito contro quella posizione corta.
Diffusione contro altre opzioni lunghe per limitare le spese premium
In alcuni casi, la vendita di un'opzione contro un'altra diminuirà il premio totale speso e il rischio complessivo di una posizione di opzioni. Una posizione in cui si acquista un'opzione e si vende un'altra opzione contro di essa è una posizione di spread .
Le opzioni di vendita hanno caratteristiche distinte di rischio / rendimento. Tutto ciò che un investitore o un trader può guadagnare è il premio ricevuto quando si vende un'opzione . Ci sono momenti in cui le opzioni sono costose e le volte in cui sono a buon mercato. Il valore di un'opzione dipende dalla volatilità del mercato sottostante. Più una risorsa è volatile, più i costosi premi delle opzioni diventano. Monitorando e analizzando i prezzi delle opzioni nel corso del tempo si scopriranno opportunità quando l'ambiente di mercato favorisce le opzioni di acquisto e altre volte quando favorisce le opzioni di vendita. Il vecchio detto, un uccello nella mano vale due nella boscaglia riflette l'atteggiamento di molti professionisti e investitori che vendono opzioni. Quando vendi un'opzione, l'acquirente paga il premio in anticipo. Agire come la compagnia assicurativa per il prezzo ha i suoi vantaggi, a volte.