Dove investire quando i tassi di interesse salgono
Quando i tassi di interesse sono vicini o vicini ai minimi storici, una mossa di investimento oculata è quella di prepararsi all'aumento dei tassi di interesse, seguita da una mossa finale verso l'alto per gli stock prima di un declino ( mercato orso ).
Sebbene l'economia possa essere moderatamente sana quando i tassi iniziano a salire, i tassi in aumento segnalano l'inizio della fine di un ciclo economico. Pertanto, un approccio tattico ed equilibrato è quello di rimanere investiti per sfruttare lo slancio positivo in fase avanzata, ma anche prepararsi per i tempi più duri che si nascondono dietro l'angolo.
Migliori fondi azionari per l'aumento dei tassi di interesse
Poiché questo è un sito per investitori di fondi comuni di investimento, non fornirò consigli su azioni specifiche da acquistare in ambienti con tassi di interesse in aumento, ma ti dirò quali categorie di fondi comuni possono lavorare per te. Una di queste categorie è costituita dai fondi azionari per la crescita . Il momento migliore per investire in titoli growth è tipicamente quando i tempi sono buoni durante le ultime fasi (mature) di un ciclo economico. Non guardare oltre il 2007 come esempio: l'economia stava crescendo rapidamente e la maggior parte degli indici di mercato aveva raggiunto i massimi storici. È anche importante notare che è stato l'anno prima di "The Great Recession" del 2008.
Nel 2007, gli stock di crescita hanno dominato su tutte le azioni a capitalizzazione: titoli a grande capitalizzazione, titoli a media capitalizzazione e titoli a bassa capitalizzazione (si veda la mia tabella nell'articolo Value vs Growth vs Index ). I tempi di rapida crescita spesso coincidono con l'aumento dei tassi di interesse e la strategia di investimento del momento cattura questa idea.
Ad esempio, nel 2017, quando la Fed stava alzando i tassi d'interesse, i fondi comuni di investimento azionario di crescita hanno battuto l'indice S & P 500.
Ma tieni presente che i titoli di crescita e i fondi comuni di investimento in crescita vedono spesso cali più consistenti rispetto al mercato più ampio una volta che inizia una correzione del mercato orso.
Migliori settori azionari per l'aumento dei tassi di interesse
Ancora una volta, quando i tassi di interesse sono in aumento, l'economia si avvicina tipicamente a un picco (la Federal Reserve aumenta i tassi quando l'economia sembra crescere troppo rapidamente e quindi l'inflazione è una preoccupazione). Coloro che mirano a cronometrare il mercato con settori avranno l'obiettivo di catturare rendimenti positivi al rialzo mentre si preparano a proteggersi da cali più duri quando il mercato si abbassa (ancora, pensate dal 2007 al 2008).
Pertanto, i trader e gli investitori possono prendere in considerazione settori che tendono a dare i risultati migliori (meno sul prezzo) quando il mercato e l'economia sono al ribasso. Questi possono essere considerati tipi di investimento difensivo:
- Beni di consumo (non ciclici) : sebbene le azioni discrezionali (cicliche) dei consumatori generalmente si comportino meglio nelle prime fasi dell'aumento dei tassi di interesse, le azioni non cicliche possono essere una buona idea prima dei colpi di recessione, che è difficile da prevedere. Le persone hanno ancora bisogno di acquistare la loro spesa e acquistare prodotti per la vita quotidiana quando arriva la recessione.
- Assistenza sanitaria : come per i prodotti di base, i consumatori hanno ancora bisogno di acquistare la loro medicina e andare dal medico in entrambi i periodi positivi e negativi.
- Oro : quando i commercianti e gli investitori anticipano un rallentamento economico, tendono a trasferirsi in fondi, come i fondi auriferi e gli ETF che investono in tipi di attivi affidabili. L'oro non è un settore ma è un bene che può fare bene in tempi incerti e mercati in declino.
Come sempre, fornisco la mia cautela sul fatto che i tempi di mercato non sono una buona idea per la stragrande maggioranza degli investitori. Tuttavia, è ancora possibile incorporare alcune di queste idee nella costruzione del portfolio per scopi di diversificazione.
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